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投资课:消费暴涨,大消费行情要来了吗?

2021-10-12 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

最近消费涨得好,已经有不少小伙伴手痒要加仓了。一直以来,四季度是消费的天下,今年依然这样吗?今天,我们就来聊聊。

最近消费涨得好,已经有不少小伙伴手痒要加仓了。一直以来,四季度是消费的天下,今年依然这样吗?今天,我们就来聊聊。

1、十一节日效应引爆消费

十一黄金周,除了陪伴家人,就是吃喝玩乐了。随着小长假的收官,节日期间的消费数据也开始陆续出炉。从数据来看,还是非常亮眼的。

美团发布《2021年国庆黄金周消费趋势报告》,综合美团各业务(餐饮、住宿、旅游、娱乐、出行等)的消费数据来看,今年国庆节期间的总体消费额同去年国庆节相比上涨29.5%,较2019年国庆节同比上涨51.6%。可见,随着国内疫情防控形势好转,国人消费信心进一步增强,十一黄金周消费经济持续回暖。

中金研报认为,十一黄金周消费呈现以下特点:一是商品消费持续升级,绿色消费、智能消费、个性化、品质消费更受青睐;二是线上线下深度融合,观影等体验式消费提升,消费回流促进进口消费蓬勃发展;三是受“就地过节”影响,本地消费、周边消费等受到偏爱。

果然,A股节后第一个交易日,消费大涨,很多节前加仓了消费的投资者们有肉吃了。

在细分板块上,白酒和猪肉板块持续领涨。白酒无需赘言,节日消费刚需品,高端白酒供不应求,提价消息在市场风传,带动行情回暖。

再来说猪肉,国庆期间猪肉继续探底,但是节后猪肉股价却一路上扬。这是因为节前国家已经开展年内第二轮中央冻猪肉储备收储,地方也在加大力度收储。10月10日,商务部会同国家发展改革委、财政部等部门收储3万吨中央储备猪肉,并布局存储在12个省份。

2、消费行情是否可持续?

那么,这次消费的上涨是否可持续呢?目前,可以确定的是,从四季度到春节,是传统的消费旺季,期间有双11、双12、元旦、春节,节假日和购物节比较多,也是是传统的食品、饮料、猪肉和白酒消费旺季,这势必会提升消费股的热度。

展望未来,消费细分板块白酒、乳制品、调味品、猪肉等板块呈现以下特点:

白酒:高端酒稳中有进,次高端升级扩容,景气延续。尤其是高端白酒以“稳”为主,发展主线清晰,过去一段时间白酒板块估值已大幅回调,当前投资性价比凸显。

猪肉:随着收储和产能调控“托市”效果的显现,叠加秋冬季和双节猪肉消费旺季因素的影响,猪价将企稳回升。估值方面,目前绝大部分猪企的头均市值仍处于历史底部区间,向上空间明显,建议关注猪价反弹和估值修复叠加的投资机会。

乳制品:乳业产业链向上正迎来消费升级,向下正在更深层次融入居民生活,未来前景广阔。

调味品:行业上半年负面因素均已消散,叠加旺季将至,需求持续回暖。

总之,价值和成长将是投资的最终的归宿。无论是回顾历史还是借鉴国外经验,消费板块都容易诞生超越周期的长牛股。行业竞争格局稳定、公司现金流可靠、业绩成长性确定、用户粘度较高,消费行业的优势能够让投资者获得可预期的回报,天然契合价值投资的理念。

投资者历来对消费板块颇为偏爱,就是出于其优异的市场表现。在历史回测中,消费指数长期回报相当亮眼。截至10月8日,中证主要消费指数近三年涨幅为119.88%,同期沪深300指数涨幅为49.81%。(备注:中证主要消费指数2016年、2017年、2018年、2019年、2020年的收益为0.64%、55.98%、-23.09%、64.72%、70.16%)

3、如何布局消费?

如何布局消费?建议关注嘉实中证主要消费ETF联接( A类:009179/C类:009180),

这只基金紧密跟踪中证主要消费指数,主要成分股不仅涵盖大热的白酒,还囊括了猪肉股龙头,不仅可以布局白酒回暖行情,还能坐收猪肉逆袭红利,起到一石二鸟之效用。

中证主要消费指数前10大权重股

证券名称

所属行业

权重(%)

伊利股份

乳业

11.02

贵州茅台

白酒

9.46

五   粮 液

白酒

8.52

泸州老窖

白酒

7.54

山西汾酒

白酒

7.25

牧原股份

猪肉

6.58

海天味业

调味品

6.47

洋河股份

白酒

4.91

温氏股份

猪肉

3.13

酒鬼酒

白酒

2.65

数据来源:中证指数公司官网 截至日期:2021.10.8,所属行业由嘉实基金整理,以上仅为指数前十大权重股列示,不构成任何形式的个股推荐或投资价值评判

话不多说,赶紧登录基金互联网销售平台,将嘉实中证主要消费ETF联接(A类:009179/C类:009180)收入囊中。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

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投资课:消费暴涨,大消费行情要来了吗?

2021-10-12 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

最近消费涨得好,已经有不少小伙伴手痒要加仓了。一直以来,四季度是消费的天下,今年依然这样吗?今天,我们就来聊聊。

最近消费涨得好,已经有不少小伙伴手痒要加仓了。一直以来,四季度是消费的天下,今年依然这样吗?今天,我们就来聊聊。

1、十一节日效应引爆消费

十一黄金周,除了陪伴家人,就是吃喝玩乐了。随着小长假的收官,节日期间的消费数据也开始陆续出炉。从数据来看,还是非常亮眼的。

美团发布《2021年国庆黄金周消费趋势报告》,综合美团各业务(餐饮、住宿、旅游、娱乐、出行等)的消费数据来看,今年国庆节期间的总体消费额同去年国庆节相比上涨29.5%,较2019年国庆节同比上涨51.6%。可见,随着国内疫情防控形势好转,国人消费信心进一步增强,十一黄金周消费经济持续回暖。

中金研报认为,十一黄金周消费呈现以下特点:一是商品消费持续升级,绿色消费、智能消费、个性化、品质消费更受青睐;二是线上线下深度融合,观影等体验式消费提升,消费回流促进进口消费蓬勃发展;三是受“就地过节”影响,本地消费、周边消费等受到偏爱。

果然,A股节后第一个交易日,消费大涨,很多节前加仓了消费的投资者们有肉吃了。

在细分板块上,白酒和猪肉板块持续领涨。白酒无需赘言,节日消费刚需品,高端白酒供不应求,提价消息在市场风传,带动行情回暖。

再来说猪肉,国庆期间猪肉继续探底,但是节后猪肉股价却一路上扬。这是因为节前国家已经开展年内第二轮中央冻猪肉储备收储,地方也在加大力度收储。10月10日,商务部会同国家发展改革委、财政部等部门收储3万吨中央储备猪肉,并布局存储在12个省份。

2、消费行情是否可持续?

那么,这次消费的上涨是否可持续呢?目前,可以确定的是,从四季度到春节,是传统的消费旺季,期间有双11、双12、元旦、春节,节假日和购物节比较多,也是是传统的食品、饮料、猪肉和白酒消费旺季,这势必会提升消费股的热度。

展望未来,消费细分板块白酒、乳制品、调味品、猪肉等板块呈现以下特点:

白酒:高端酒稳中有进,次高端升级扩容,景气延续。尤其是高端白酒以“稳”为主,发展主线清晰,过去一段时间白酒板块估值已大幅回调,当前投资性价比凸显。

猪肉:随着收储和产能调控“托市”效果的显现,叠加秋冬季和双节猪肉消费旺季因素的影响,猪价将企稳回升。估值方面,目前绝大部分猪企的头均市值仍处于历史底部区间,向上空间明显,建议关注猪价反弹和估值修复叠加的投资机会。

乳制品:乳业产业链向上正迎来消费升级,向下正在更深层次融入居民生活,未来前景广阔。

调味品:行业上半年负面因素均已消散,叠加旺季将至,需求持续回暖。

总之,价值和成长将是投资的最终的归宿。无论是回顾历史还是借鉴国外经验,消费板块都容易诞生超越周期的长牛股。行业竞争格局稳定、公司现金流可靠、业绩成长性确定、用户粘度较高,消费行业的优势能够让投资者获得可预期的回报,天然契合价值投资的理念。

投资者历来对消费板块颇为偏爱,就是出于其优异的市场表现。在历史回测中,消费指数长期回报相当亮眼。截至10月8日,中证主要消费指数近三年涨幅为119.88%,同期沪深300指数涨幅为49.81%。(备注:中证主要消费指数2016年、2017年、2018年、2019年、2020年的收益为0.64%、55.98%、-23.09%、64.72%、70.16%)

3、如何布局消费?

如何布局消费?建议关注嘉实中证主要消费ETF联接( A类:009179/C类:009180),

这只基金紧密跟踪中证主要消费指数,主要成分股不仅涵盖大热的白酒,还囊括了猪肉股龙头,不仅可以布局白酒回暖行情,还能坐收猪肉逆袭红利,起到一石二鸟之效用。

中证主要消费指数前10大权重股

证券名称

所属行业

权重(%)

伊利股份

乳业

11.02

贵州茅台

白酒

9.46

五   粮 液

白酒

8.52

泸州老窖

白酒

7.54

山西汾酒

白酒

7.25

牧原股份

猪肉

6.58

海天味业

调味品

6.47

洋河股份

白酒

4.91

温氏股份

猪肉

3.13

酒鬼酒

白酒

2.65

数据来源:中证指数公司官网 截至日期:2021.10.8,所属行业由嘉实基金整理,以上仅为指数前十大权重股列示,不构成任何形式的个股推荐或投资价值评判

话不多说,赶紧登录基金互联网销售平台,将嘉实中证主要消费ETF联接(A类:009179/C类:009180)收入囊中。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

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