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知识课:教你分清可选消费or必选消费

2022-07-05 来源:嘉实集锦 关键词: 基金 投资 理财

可选消费和必选消费傻傻分不清?莫慌!基金研究所带你认识「可选消费OR必选消费」概念!

花生瓜子火腿肠,啤酒饮料方便面。有人的地方不仅有江湖,还有消费!

二季度以来可以明显感受到“后疫情时代”消费市场边际效应明显好转。近期中央和地方政府也陆续出台各项刺激消费和稳增长政策,多地通过发放消费券等方式刺激消费,对释放消费潜能和提振居民消费信心起到了积极作用。比如正在占据年轻人心智的“东方甄选”直播间,开场便能听到「得非所愿的人生才是人生」,不仅带货还能带你领略诗和远方。

小编发现,不仅英语需要科普,在基金圈中投资的小伙伴对消费概念的理解也是一知半解,可选消费和必选消费傻傻分不清?莫慌!你在直播间里学英语,基金研究所带你认识「可选消费OR必选消费」概念!

必选消费-就像生活里的烟火气

必选消费代表了对生活必需品的物质需要,我们需要靠必须消费品生存,比如食品、粮油、调味剂、饮料等。主要的消费品企业,属于刚性需求行业,所以受到经济周期的影响较小。

举个例子:直播间清单里的即食有机水果玉米、湿纸巾、杂粮组合都属于必选消费。

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可选消费-就像治愈生活中的小确幸

我们日常生活中,有些东西可以买,但也可以不买。比如汽车、空调、旅游、奢侈品包包等。而可选消费受经济周期的影响大一些,市场环境及政策因素的利好,也会影响可选消费的供求关系。

举个例子:直播间清单里的电子琴、珠宝、免税商品、宠物食品等。

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总结概括:必选消费因刚性需求相对稳定,可选消费跟随经济具有更强的周期性。

有小伙伴问了,现阶段是利好可选还是必选? 

根据近期疫情防控放松政策频出,多地区喜提摘星,居民必选消费中的粮油、食品、饮料等也在买买买中得到了较强的韧性,可选消费迎来趋势性好转,免税、酒店、餐饮等板块迎来了利好。 

尤其是可选消费中的“懒人经济预制菜”和“精致露营”,成为了年轻一带的消费心头好!

偷懒式下厨,预制菜与年轻人更配

我们可以看到直播间里卖的花胶鸡火锅、小龙虾等,成为了偷懒式下厨的95后的新选择。今年春节期间,电商平台上预制菜在“十大新年货”中排名第一。百度指数显示,2022年“预制菜”相关搜索同比上涨877%,其中95后占比超三成。今年“五一”期间,京东超市预制菜成交金额同比增长超250%;“ 618”数据显示,预制菜成交额同比增长203%。 

精致露营,“苦旅”向“轻奢”的转变

在忙碌的城市生活中待久了,就有了一群向往别致生活,为生活仪式感买单的精致露营群体。精致露营相较传统专业露营而言,更具有生活方式体验感、社交分享属性,专业门槛的降低使得参与人群增加,兼具爆发性与可持续性。2020年是国内精致露营元年,2021~2022年行业快速发展,618期间,国内两大露营龙头品牌天猫旗舰店销售增速高达176%/245%,和北美市场相比(2021年5700万户家庭至少露营一次),我国渗透率仍非常低,空间巨大。

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从投资角度出发,必选or可选谁更值得投?

当下,中国14亿人口正在经历一轮全新的消费升级,因此长期来看不用担心整个消费板块的配置机会,在投资中也不用过于区分可选或必选。随着疫情的转好和宏观复苏,有可能会迎来两三年最好的投资布局机会。

吴越 嘉实基金大消费投资总监

复旦大学理学学士、应用数学硕士, 9年证券从业经验,4年投资经验。2013年加入嘉实基金,现任嘉实基金大消费研究总监、嘉实消费精选基金经理、嘉实内需精选基金经理、嘉实农业产业基金经理、嘉实新起航基金经理。吴越先生对行业发展趋势、需求周期波动、企业经营模式等有着深入理解和独到思考。

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当前消费板块估值性价比显著提升,经过了近两年的调整,消费板块的整体估值已经到了近五年的中低位优质白马业绩持续增长,成长赛道黑马持续涌现,我们看好包括白酒、家居、食品和农业为代表的消费板块。

疫后复苏背景下,我们认为可选消费兼具确定性和弹性,下半年有望明显加速:

一是白酒逐步度过二季度业绩压力期,预计下半年将会有明显好转,疫情不改变行业稳健成长的趋势,随着消费场景的恢复,宴席等消费回补,下半年白酒行业有望取得优秀的业绩表现。

二是地产链低估值+底部反转,家居估值与地产销售强相关,2021年三季度起地产销售承压,板块估值回落;政策强刺激下,今年5月开始,房地产销售数据出现拐点,同比降幅收窄。2022年下半年预计家居的刚性消费属性会带来需求回补,全年业绩受损程度有限,有望显著改善。

万物皆消费,必选消费和可选消费你Get了吗?无论是从中期还是两三年维度来看,现在或已经到了一个值得重视甚至要开始加大布局的窗口期。为你推荐定投优选基:

嘉实消费精选股票型基金(006604)

选黑马捕手,不一样的消费投资,定投宜早不宜迟!

风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。本文件不构成任何投资建议或承诺。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金投资需谨慎。


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2022-07-05 来源:嘉实集锦 关键词: 基金 投资 理财

可选消费和必选消费傻傻分不清?莫慌!基金研究所带你认识「可选消费OR必选消费」概念!

花生瓜子火腿肠,啤酒饮料方便面。有人的地方不仅有江湖,还有消费!

二季度以来可以明显感受到“后疫情时代”消费市场边际效应明显好转。近期中央和地方政府也陆续出台各项刺激消费和稳增长政策,多地通过发放消费券等方式刺激消费,对释放消费潜能和提振居民消费信心起到了积极作用。比如正在占据年轻人心智的“东方甄选”直播间,开场便能听到「得非所愿的人生才是人生」,不仅带货还能带你领略诗和远方。

小编发现,不仅英语需要科普,在基金圈中投资的小伙伴对消费概念的理解也是一知半解,可选消费和必选消费傻傻分不清?莫慌!你在直播间里学英语,基金研究所带你认识「可选消费OR必选消费」概念!

必选消费-就像生活里的烟火气

必选消费代表了对生活必需品的物质需要,我们需要靠必须消费品生存,比如食品、粮油、调味剂、饮料等。主要的消费品企业,属于刚性需求行业,所以受到经济周期的影响较小。

举个例子:直播间清单里的即食有机水果玉米、湿纸巾、杂粮组合都属于必选消费。

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可选消费-就像治愈生活中的小确幸

我们日常生活中,有些东西可以买,但也可以不买。比如汽车、空调、旅游、奢侈品包包等。而可选消费受经济周期的影响大一些,市场环境及政策因素的利好,也会影响可选消费的供求关系。

举个例子:直播间清单里的电子琴、珠宝、免税商品、宠物食品等。

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总结概括:必选消费因刚性需求相对稳定,可选消费跟随经济具有更强的周期性。

有小伙伴问了,现阶段是利好可选还是必选? 

根据近期疫情防控放松政策频出,多地区喜提摘星,居民必选消费中的粮油、食品、饮料等也在买买买中得到了较强的韧性,可选消费迎来趋势性好转,免税、酒店、餐饮等板块迎来了利好。 

尤其是可选消费中的“懒人经济预制菜”和“精致露营”,成为了年轻一带的消费心头好!

偷懒式下厨,预制菜与年轻人更配

我们可以看到直播间里卖的花胶鸡火锅、小龙虾等,成为了偷懒式下厨的95后的新选择。今年春节期间,电商平台上预制菜在“十大新年货”中排名第一。百度指数显示,2022年“预制菜”相关搜索同比上涨877%,其中95后占比超三成。今年“五一”期间,京东超市预制菜成交金额同比增长超250%;“ 618”数据显示,预制菜成交额同比增长203%。 

精致露营,“苦旅”向“轻奢”的转变

在忙碌的城市生活中待久了,就有了一群向往别致生活,为生活仪式感买单的精致露营群体。精致露营相较传统专业露营而言,更具有生活方式体验感、社交分享属性,专业门槛的降低使得参与人群增加,兼具爆发性与可持续性。2020年是国内精致露营元年,2021~2022年行业快速发展,618期间,国内两大露营龙头品牌天猫旗舰店销售增速高达176%/245%,和北美市场相比(2021年5700万户家庭至少露营一次),我国渗透率仍非常低,空间巨大。

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从投资角度出发,必选or可选谁更值得投?

当下,中国14亿人口正在经历一轮全新的消费升级,因此长期来看不用担心整个消费板块的配置机会,在投资中也不用过于区分可选或必选。随着疫情的转好和宏观复苏,有可能会迎来两三年最好的投资布局机会。

吴越 嘉实基金大消费投资总监

复旦大学理学学士、应用数学硕士, 9年证券从业经验,4年投资经验。2013年加入嘉实基金,现任嘉实基金大消费研究总监、嘉实消费精选基金经理、嘉实内需精选基金经理、嘉实农业产业基金经理、嘉实新起航基金经理。吴越先生对行业发展趋势、需求周期波动、企业经营模式等有着深入理解和独到思考。

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当前消费板块估值性价比显著提升,经过了近两年的调整,消费板块的整体估值已经到了近五年的中低位优质白马业绩持续增长,成长赛道黑马持续涌现,我们看好包括白酒、家居、食品和农业为代表的消费板块。

疫后复苏背景下,我们认为可选消费兼具确定性和弹性,下半年有望明显加速:

一是白酒逐步度过二季度业绩压力期,预计下半年将会有明显好转,疫情不改变行业稳健成长的趋势,随着消费场景的恢复,宴席等消费回补,下半年白酒行业有望取得优秀的业绩表现。

二是地产链低估值+底部反转,家居估值与地产销售强相关,2021年三季度起地产销售承压,板块估值回落;政策强刺激下,今年5月开始,房地产销售数据出现拐点,同比降幅收窄。2022年下半年预计家居的刚性消费属性会带来需求回补,全年业绩受损程度有限,有望显著改善。

万物皆消费,必选消费和可选消费你Get了吗?无论是从中期还是两三年维度来看,现在或已经到了一个值得重视甚至要开始加大布局的窗口期。为你推荐定投优选基:

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风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。本文件不构成任何投资建议或承诺。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金投资需谨慎。