嘉实QDII产品常见问题

 

1、购买嘉实QDII基金与普通开放式基金有何不同？

答：购买QDII基金，本质上与购买国内开放式基金是一样的。您可以在10月9号到中行、工行、建行、农行、招行、交行、各大券商来购买，也可以通过嘉实直销柜台和网上直销交易购买。认购时使用人民币即可，而且嘉实QDII购买起点也仅为5000元。

 

2、嘉实的QDII产品购买起点是多少？

答：嘉实QDII产品在银行、券商网点柜台的购买起点是5000元人民币，嘉实直销中心为20000元，嘉实网上最低认购限额与代销柜台相同。追加申购单笔最低限额为人民币1000元；单笔赎回不得少于1000份，赎回后最低保留份额1000份，否则需全额赎回。

由于嘉实的QDII产品定位于中高端产品，我们希望参与的客户是对海外资本市场有一定了解基础上进行投资的，而不希望客户是抱着试探性的心理仅来投资一两千元，所以起点设置比其他公司QDII基金相对要高一些。

 

3、基金募集结束后何时开始进行建仓？

答：基金募集结束后进行验资，验资结束后完成基金合同生效备案手续，即可成立并开始进行投资建仓。预计整个过程需要4-5个工作日。

 

4、配售剩余的资金几个工作日回帐？

答：本基金募集规模为300亿元人民币，在基金募集期结束后需要2－3个工作日的验资期，验资期结束即可将配售剩余的资金划回，如果10月9日当天募集达到规模，应该是在10月12日左右划往各代销机构总部，由于代销机构内部走账时间不同，配售剩余资金到账日也不尽相同。

 

5、封闭期多长时间？封闭期内基金净值是否公布？

答：封闭期最长不超过3个月。封闭期内净值每周公布一次。

 

6、在哪里可以查到MSCI指数？

答：MSCI指数可以在可以看港股的交易软件上查询，或者去香港交易所的网站上。

 

7、嘉实其他产品能不能转换成QDII产品？

答：不能。新基金在认购期都不支持与其他老基金的转换业务（包括货币基金）。本次嘉实QDII发行也不例外，认购期不支持基金转换。如果基金打开封闭后可以转换，届时我们也会提前三个工作日在网站及三大证券报上发公告的。

 

8、何时打开赎回？赎回资金几天到帐？

答：本基金成立后将在不超过3个月内开放赎回业务，届时客户可赎回本基金。赎回资金总额一般于T＋6日由我部直接划往各代销机构账户，预计不超过10个工作日投资者在代销机构获得赎回款项。如果香港联合交易所等基金投资市场休市，划款时间将有可能后延。代销机构收到资金后向投资者划出赎回款项。客户赎回款到账日期视代销机构不同而定。

 

9、嘉实网上直销的认购QDII费率是多少？

答：嘉实网上直销的认购QDII费率与代销机构柜台一样，不实行优惠。详见附件中费率表。

 

10、嘉实QDII产品什么条件下分红？分红方式是什么？

答：在符合基金收益分配条件的情况下，本基金收益每年至少分配一次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的25％。基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，默认的分红方式为现金红利。

 

11、嘉实QDII产品的托管费和管理费是多少？

    答：嘉实QDII产品的托管费是0.3%，管理费是1.8%。托管费和管理费无需客户单独支付，会在基金总资产里统一扣除。

 

12、申购、赎回嘉实QDII产品几天确认？

 答：T+1日计算净值，T+2日下发申购、赎回的有效性确认，T+3日投资者可去代销机构打印确认函。（注：T日指基金在正常开放交易存续期内，做基金交易的当日）

 

 

附：嘉实QDII产品信息和背景

一、嘉实QDII产品信息

【基金简称】嘉实海外中国股票

【基金代码】070012

【基金类型】契约型、开放式

【投资目标】分散投资风险，获取中长期稳定收益。

【投资范围】 本基金投资于在香港交易所上市的股票，以及在新加坡交易所、美国NASDAQ、美国纽约交易所等上市的在中国地区有重要经营活动（主营业务收入或利润的50%来自于中国）的上市公司的股票；银行存款等货币市场工具；经中国证监会认可的境外交易所上市交易的股指期货等衍生工具，使用目的仅限于投资组合避险或有效管理。由托管人（或境外资产托管人）作为中介的证券出借。

【业绩基准】MSCI中国指数

【风险收益特征】高风险，高收益

【基金经理】李凯先生，金融博士，8年证券从业经历。曾先后担任德意志银行高级基金经理、研究总监，齐夫兄弟投资公司策略师、高级助理，德累斯顿投资银行及瑞银普惠顾问等职。2007年加入嘉实基金，现任嘉实总经理助理及嘉实海外中国股票基金经理。

【购买起点】5000元（银行、券商网点）；20000元（嘉实直销中心）；嘉实网上最低认购限额与代销柜台相同。追加申购单笔最低限额为人民币1000元；单笔赎回不得少于1000份，赎回后最低保留份额1000份。

【托管银行】 主托管行：中国银行      境外托管行：中银香港

【分红条件】在符合基金收益分配条件的情况下，本基金收益每年至少分配一次，每次基金收益分配比例不低于符合上述基金分红条件的可分配收益的25％。

【分红方式】基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，默认的分红方式为现金红利。

【费率结构】

	认（申）购金额 认购费率 申购费率 M＜50万 1.2% 1.5% 50万≤M＜200万 1.0% 1.2% 200万≤M＜500万 0.6% 0.8% M≥500万 按笔收取，1000元/笔
	持有期 赎回费率 持有期<365天 0.5% 365天≤持有期<730天 0.3% 持有期≥730天 0%
费用品种		收费方式	费率
托管费率（年费）		按日计提	0.3%
管理费率（年费）		按日计提	1.8%
(注：1、托管费、管理费无需客户单独支付2、产品详细信息以本产品基金合同和招募说明书登载内容为准）

【代销机构】

机构名称          客服热线           公司网站

中国银行　　 　　  95566             www.boc.cn

中国农业银行　　   95599             www.95599.cn

中国工商银行　   　95588             www.icbc.com.cn

中国建设银行　　   95533             www.ccb.com

交通银行           95559             www.bankcomm.com

招商银行           95555             www.cmbchina.com

中国邮政储蓄银行             　　    www.psbc.com

相关银行和证券公司（详细信息请见基金发售公告）

【网上交易】

您可以登陆嘉实基金公司网站，使用[中国银行借记卡（仅除深圳以外的广东地区可使用)] • [农行金穗卡] • [广发银行卡] • [兴业银行卡] • [招行借记卡] • [浦发东方卡]·[中信银行卡] • [光大银行卡] • [北京银行卡] • [南京银行卡] • [建行龙卡] [杭州商行卡] • [长沙商行卡] • [昆明商行卡] • [上海农村商行卡] • [顺德农信社卡] • [金华商行卡]，在嘉实网上交易系统购买和查询基金的有关情况。网上认购时间为10月8日下午16点后起，无费率优惠。

【交易确认时间】

T+1日计算净值，T+2日下发申购、赎回的有效性确认，T+3日投资者可去代销机构打印确认函。

 

二、背景资料

 

1、什么是QDII？

·         是Qualified Domestic Institutional Investor （合格境内机构投资者）的缩写；

·         是在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，有限度地允许国内机构投资海外的一项制度安排；

·         是中国内地居民投资海外市场的一个重要手段与途径；

·         购买基金的QDII，本质上及交易手段上与买国内的普通股票型基金都是一样的。

 

2、为什么要投资QDII？

·         成熟的国际证券投资市场，历史悠久，监管规范，基金系的QDII产品可以直接投资于香港、新加坡、美国NASDAQ和纽约等等国际证券。

·         分散投资风险：海外市场与A股市场间关联性较低。
　  2001年1月1日到2007年1月1日六年间，上证A股市场与几个成熟海外市场的相关性接近零或为负数，意味着这段时期A股市场与海外市场的走势是此高彼低的相对独立关系，在这种情况下当投资分散于不同市场时，能够有效地规避风险。

海外市场	与上证A股指数的相关度(2001/1/1 - 2007/1/1)
S&P500 Index (美国）	0.169
HSI Index （香港）	0.070
STI Index （新加坡）	-0.140

获取更稳定收益：成熟市场有着长期稳定的年收益率

海外市场	S&P500 (美国）	香港恒生指数	新加坡海峡指数
	每年的收益率
3 yrs	9.60%	19.71%	20.35%
5 yrs	8.78%	15.34%	7.98%
15 yrs	8.68%	9.41%	7.67%

数据来源：Bloomberg, 1992/8/21 ~ 2007/8/20

在15年年化收益率达到近8%的情况下，意味着10万元的投资在15年后达31.72万元。短期看来，这样的收益率可能比不上中国A股近年的表现，但成熟市场的稳定收益能够给予中国投资者一个多样化的选择，长期看来分散了在单一的中国A股市场投资所不可规避的系统性风险。

3、投资海外中国股票 —— 提供汇率风险的自然对冲机制

目前基金系QDII产品多以人民币为认购币种。在人民币升值预期强烈的情况下，是否可以有效规避汇率风险是任何一种QDII产品不可回避的一个问题。而投资海外中国股票，则提供了对汇率风险的自然对冲机制。例如：

当人民币与港币间汇率为1时，设某公司股票的净收益率为1港币，则在市盈率为10倍的情况下，该股票价格为10港币，兑换为人民币为10元；

当人民币与港币间汇率升为1.25时，由于该公司的主营业务在中国，其主要业务收入为人民币收入，则该公司的净收益率转换为港币时也随人民币汇率上升而增长，为1人民币x1.25=1.25港币。

在市盈率水平不变、同样为10倍的情况下，该公司股票价格为1.25港币x10=12.5港币，兑换成人民币：12..5/1.25=10元人民币，与升值前一样。

可见：当人民币汇率波动时，主营业务在中国的公司利润兑换成外币也同步变动，在这种情况下，人民币汇率的波动并未对该公司股票市值造成影响。

4、什么是海外中国股票？

海外中国股票是指在境外市场上市的主要经营活动在中国大陆的公司股票。包括在香港交易所上市的H股、红筹股，在美国纽约交易所和纳斯达克上市的N股和在新加坡交易所上市的S股等。

 

5、为什么投资嘉实海外中国股票基金？

A股市场过去两年表现非常突出，而且仍有不少的投资机会，但大家不能因此就忽略投资单一市场的系统性风险，通过多市场配置来分散风险、获取收益是很好的投资选择，现在QDII基金的面市就为国内投资者提供了这方面的通路。境外市场同样有非常多的投资上机会，既有很多快速成长的新兴市场，也有如香港、新加坡、纽约等地的国际证券交易市场，历史悠久，监管规范，为投资者提供了长期稳定的年收益率。

6、嘉实QDII基金为什么选择“海外中国股票”？

·         让您分享中国崛起这一全球投资主题

“海外中国股票”过去三年表现优于全球市场总体水平。

·         让您的投资享有更高安全边际

“海外中国股票”估值优势明显，以金融、能源、电信为代表的蓝筹股在海外市场市盈率几乎是其在国内A股的一半，具有很高的投资价值，提高您的投资安全边际。

·         帮您分享A股市场买不到的成长

一些优质的中国资产目前只在境外上市（如：中国电信、携程、百度、蒙牛）。本基金可帮您分享到A股市场上买不到的成长。

·         为您有效分散投资单一市场的系统性风险

“海外中国股票”与国内A股涨跌呈较低相关性，可有效分散投资于单一市场的系统性风险。

·         为您的投资降低人民币升值带来的汇率风险

由于“海外中国股票”主要业务收入是以人民币取得，投资“海外中国股票”具有人民币升值风险自然对冲的机制。

 

7、为什么嘉实有信心管理好嘉实海外中国股票基金？

·         嘉实是中国公司投资研究专家

60位中国公司投资、研究专业人员组成了嘉实投研团队，整体从业经验位居行业前列，在研究、评估中国公司方面积累了丰富的经验，并取得了优异的成绩。

·         嘉实以研究驱动投资，坚持稳健的投资风格，强调风险控制，长期业绩持续稳定。

·         高端人才、全球视野，提前布局海外投资。

嘉实与德意志资产公司合资后，展开了全方位的业务合作与人员交流，目前嘉实投研人员通过G-Cube全球投研平台，与德意志资产公司全面接轨。同时，嘉实引入45名具有海外学习和工作背景的员工。

·         境外投资顾问全力协助基金管理

德意志银行集团的全资子公司DWS 是嘉实海外中国股票基金境外投资顾问。DWS在全球拥有770多位投资专家，资产管理规模达到7000亿美元，全球排名第十二，欧洲排名第二，分支机构遍及5大洲16个国家；其管理的DWS CHINA EQUITY FUND(DWS中国股票基金)在同类基金中业绩名列前茅。

 

8、我们知道任何基金投资都是存在一定风险的，作为个人投资者如何在选择QDII基金产品时应该注意些什么？

²       仔细阅读QDII基金的招募说明书，选择您熟悉、信任的基金管理公司；

²       了解您拟投资QDII基金是否有严格的投资流程；

²       选择一些投资对象具有一定信息优势的基金，如投资海外中国股票的QDII基金；

²       选择具有良好海外投资经验，或者与境外投资顾问有丰富合作经验的投资团队；

²       多了解所选QDII基金投资标的所在地市场的信息；

²       长期投资，利用时间化解投资的波动性。

 

9、听说嘉实的QDII基金以海外中国股票为投资标的，既然都是投资中国公司，那买海外中国股票基金与买A股股票型基金有什么不同？

虽然投资标的都是“中国概念”公司，但由于在不同市场上市以及其他一些历史因素，使得海外中国股票与A股股票存在一些差异，主要表现在股票构成、股票估值等方面。

首先，海外中国股票中蓝筹股占多数，其中金融、能源和电信占全市场的70%，这些行业均处于中国国民经济命脉，经营稳定，成长性好；

第二，海外中国股票综合指数（MSCI China）平均市盈率不到25倍，大大低于国内A股市场，海外中国股票是中国概念的估值洼地；

第三，还有一些海外中国股票是没有在A股上市的，例如中国移动、携程、百度、蒙牛等，投资嘉实海外中国股票基金就是可以分享这些在A股买不到的成长。