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固定收益产品大额申购遇阻 超短债基金抢"眼球"

2008-11-19

  随着年底临近,大额资金开始寻找“避风港”。今年以来,随着股市的持续调整,原本乏人问津的固定收益类基金备受青睐,几乎从年初开始,以债券型基金为主的低风险产品就受到大资金推崇,其中新债基弱市中首发上百亿元就是明证。此外,注重流动性的货币基金也受到大资金追捧。

  不过,令大额资金颇感无奈的是,下半年以来,多只债券基金、货币基金相继出台每日申购限额。在这种情况下,一种风险、流动性介于债券基金和货币基金的低风险产品——超短债基金开始引起市场的高度关注。

多只基金申购设限

  昨日,国泰基金发布公告,为保护现有基金份额持有人的利益,决定自11月21日起对旗下国泰金龙债券基金A类和C类收费模式的申购、转换转入及定期定额投资业务的金额进行限制,即单日每个基金账户的累计申购、转换转入及定期定额投资业务的金额应不超过1000万元,如超过1000万元,该基金将有权拒绝。同时,博时基金也发布类似公告,继续限制旗下博时稳定价值债券基金的大额申购及转换转入业务,每日金额不超过1000万元。

  同样,类似情况在货币基金中也有发生。来自WIND资讯的统计显示,自今年8月以来,已有13只货币基金宣布对大额申购进行限制,设置额度一般在50万元至5000万元不等。其中,不乏华夏、嘉实、易方达等大中型基金公司,而各家公告中无一例外的表示限制大额申购是为了保护现有货币基金份额持有人的利益。

众所周知,今年迄今,股市几乎呈现单边下挫态势,而基金尤其是偏股型基金大幅缩水,处于全部亏损状态。而对风险和流动性同样敏感的大额资金,自然把目光投向了低风险的债券基金、货币基金。但是,这些低风险基金的申购设限,不免又给大资金出了一道难题。

超短债基金“浮出水面”

  正是在这种情况下,有被市场“边缘化”之嫌的超短债基金开始“浮出水面”。与其说“浮出水面”,是因为该类基金无论在规模还是在数量上,都几乎淹没在以偏股型基金为主体的市场中,而在疯狂喧嚣的牛市中,超短债基金的优势根本无从表现,自然也不会引起市场关注。

  当然,这一切在今年发生了变化,随着股市的萎缩,低风险基金广受青睐。资料显示,国内市场首只超短债基金出现在2006年4月,即嘉实超短债基金成立。据悉,超短债基金的风险收益特征介于货币基金与债券基金之间,除主要投资一年期以内的货币市场工具外,也部分投资在一年期以上的收益率较高的固定收益类投资工具,是一种货币增强型投资工具,能够满足投资者匹配资金细分流动性需求。

嘉实超短债点评

  2006年底左右,市场上多只中短债基金纷纷转型,谋求分享股票市场的上涨收益,而嘉实超短债也成了市场上唯一一只超短债基金。按照复权单位净值增长率计算,截至11月17日,嘉实超短债今年以来回报率达到4.36%,高于一年定期储蓄利率与货币基金的平均收益率。

  相较于货币基金,嘉实超短债基金的投资信用品种范围较宽,三季报显示以金融债、央票、企业债等为主要投资对象,因而能在保持低风险产品特性基础上获取一些增强收益,而目前基金组合久期则不超过1年,以降低市场的利率风险。此外,同货币基金一样,嘉实超短债免费申购赎回,赎回资金T+1日即从托管账户转出,对大额资金未免不是一种尝试。
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固定收益产品大额申购遇阻 超短债基金抢"眼球"

2008-11-19

  随着年底临近,大额资金开始寻找“避风港”。今年以来,随着股市的持续调整,原本乏人问津的固定收益类基金备受青睐,几乎从年初开始,以债券型基金为主的低风险产品就受到大资金推崇,其中新债基弱市中首发上百亿元就是明证。此外,注重流动性的货币基金也受到大资金追捧。

  不过,令大额资金颇感无奈的是,下半年以来,多只债券基金、货币基金相继出台每日申购限额。在这种情况下,一种风险、流动性介于债券基金和货币基金的低风险产品——超短债基金开始引起市场的高度关注。

多只基金申购设限

  昨日,国泰基金发布公告,为保护现有基金份额持有人的利益,决定自11月21日起对旗下国泰金龙债券基金A类和C类收费模式的申购、转换转入及定期定额投资业务的金额进行限制,即单日每个基金账户的累计申购、转换转入及定期定额投资业务的金额应不超过1000万元,如超过1000万元,该基金将有权拒绝。同时,博时基金也发布类似公告,继续限制旗下博时稳定价值债券基金的大额申购及转换转入业务,每日金额不超过1000万元。

  同样,类似情况在货币基金中也有发生。来自WIND资讯的统计显示,自今年8月以来,已有13只货币基金宣布对大额申购进行限制,设置额度一般在50万元至5000万元不等。其中,不乏华夏、嘉实、易方达等大中型基金公司,而各家公告中无一例外的表示限制大额申购是为了保护现有货币基金份额持有人的利益。

众所周知,今年迄今,股市几乎呈现单边下挫态势,而基金尤其是偏股型基金大幅缩水,处于全部亏损状态。而对风险和流动性同样敏感的大额资金,自然把目光投向了低风险的债券基金、货币基金。但是,这些低风险基金的申购设限,不免又给大资金出了一道难题。

超短债基金“浮出水面”

  正是在这种情况下,有被市场“边缘化”之嫌的超短债基金开始“浮出水面”。与其说“浮出水面”,是因为该类基金无论在规模还是在数量上,都几乎淹没在以偏股型基金为主体的市场中,而在疯狂喧嚣的牛市中,超短债基金的优势根本无从表现,自然也不会引起市场关注。

  当然,这一切在今年发生了变化,随着股市的萎缩,低风险基金广受青睐。资料显示,国内市场首只超短债基金出现在2006年4月,即嘉实超短债基金成立。据悉,超短债基金的风险收益特征介于货币基金与债券基金之间,除主要投资一年期以内的货币市场工具外,也部分投资在一年期以上的收益率较高的固定收益类投资工具,是一种货币增强型投资工具,能够满足投资者匹配资金细分流动性需求。

嘉实超短债点评

  2006年底左右,市场上多只中短债基金纷纷转型,谋求分享股票市场的上涨收益,而嘉实超短债也成了市场上唯一一只超短债基金。按照复权单位净值增长率计算,截至11月17日,嘉实超短债今年以来回报率达到4.36%,高于一年定期储蓄利率与货币基金的平均收益率。

  相较于货币基金,嘉实超短债基金的投资信用品种范围较宽,三季报显示以金融债、央票、企业债等为主要投资对象,因而能在保持低风险产品特性基础上获取一些增强收益,而目前基金组合久期则不超过1年,以降低市场的利率风险。此外,同货币基金一样,嘉实超短债免费申购赎回,赎回资金T+1日即从托管账户转出,对大额资金未免不是一种尝试。
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