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全市场360度寻机会 : 访嘉实量化阿尔法基金经理王永宏

2009-02-16

  嘉实基金旗下嘉实量化阿尔法基金将于下周一起发行,该基金采用定量投资方法以期创造超额收益。那么,究竟什么是定量投资?昨天,记者采访了该基金经理王永宏。

 

  王永宏介绍说,所谓定量投资是指通过现代计算机系统高效、准确处理海量数据信息,定量基金经理借助系统强大的信息处理能力,在全市场360度寻找投资机会,获取超额收益。定量投资方法发源于上世纪70年代,目前在全球已经得到了投资人广泛的认可。以美国零售市场为例,在主动型股票基金中,定量占据了16%的市场份额,其多元分散,纪律化的投资风格也为投资人创造了更好的风险调整后收益,著名的文艺复兴投资公司就是用定量投资方法在过去的20年中,扣除了5%的基础管理费和40%的业绩费后,还能取得每年近40%的净收益。

 

  王永宏指出,在海外成熟市场取得了良好业绩的量化投资,在中国市场也一样适用。首先,量化投资是一种主动投资策略,主动投资的理论基础就是市场非有效或弱有效,基金经理通过对个股、行业价格变化的驱动要素的分析研究,可以建立投资组合,从而战胜市场,获得超额收益,也就是所谓的“阿尔法”。相较于海外成熟市场,A股市场的发展历史较短,投资理念还不够成熟,相应的,留给主动投资发掘市场非有效性,产生“阿尔法”的潜力和空间也更大,以基本面分析为驱动,以全市场、多维度的视角广度扫描投资机会的定量主动投资,在中国市场的应用将更显其优势。

 

  王永宏表示,2009年的市场正处于一个周期结束到一个新周期开始的市场调整阶段,产业轮动又强又快,很难看到某一个行业或股票能持续成为领头羊,也就是说结构性的市场机会将高于系统性的机会。在这样的市场环境之下,定量投资以多维度、全市场的视角,对行业、个股更加客观理性的分析将更具优势,更能把握市场轮动的结构化投资机会,进而战胜市场、创造超额收益。    

 

 
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全市场360度寻机会 : 访嘉实量化阿尔法基金经理王永宏

2009-02-16

  嘉实基金旗下嘉实量化阿尔法基金将于下周一起发行,该基金采用定量投资方法以期创造超额收益。那么,究竟什么是定量投资?昨天,记者采访了该基金经理王永宏。

 

  王永宏介绍说,所谓定量投资是指通过现代计算机系统高效、准确处理海量数据信息,定量基金经理借助系统强大的信息处理能力,在全市场360度寻找投资机会,获取超额收益。定量投资方法发源于上世纪70年代,目前在全球已经得到了投资人广泛的认可。以美国零售市场为例,在主动型股票基金中,定量占据了16%的市场份额,其多元分散,纪律化的投资风格也为投资人创造了更好的风险调整后收益,著名的文艺复兴投资公司就是用定量投资方法在过去的20年中,扣除了5%的基础管理费和40%的业绩费后,还能取得每年近40%的净收益。

 

  王永宏指出,在海外成熟市场取得了良好业绩的量化投资,在中国市场也一样适用。首先,量化投资是一种主动投资策略,主动投资的理论基础就是市场非有效或弱有效,基金经理通过对个股、行业价格变化的驱动要素的分析研究,可以建立投资组合,从而战胜市场,获得超额收益,也就是所谓的“阿尔法”。相较于海外成熟市场,A股市场的发展历史较短,投资理念还不够成熟,相应的,留给主动投资发掘市场非有效性,产生“阿尔法”的潜力和空间也更大,以基本面分析为驱动,以全市场、多维度的视角广度扫描投资机会的定量主动投资,在中国市场的应用将更显其优势。

 

  王永宏表示,2009年的市场正处于一个周期结束到一个新周期开始的市场调整阶段,产业轮动又强又快,很难看到某一个行业或股票能持续成为领头羊,也就是说结构性的市场机会将高于系统性的机会。在这样的市场环境之下,定量投资以多维度、全市场的视角,对行业、个股更加客观理性的分析将更具优势,更能把握市场轮动的结构化投资机会,进而战胜市场、创造超额收益。    

 

 
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