本文相关基金

更多

相关资讯

字体大小:

优秀指数基金应具有示范效应

2009-07-07

       在一季度的新基金发行中,沪深300指数基金的密集上市引起了关注,业内人士认为投资者对指数基金的高度认可也表明了投资者更加成熟。统计发现,作为目前份额规模最大的基金,嘉实沪深300指数基金自2005年成立以来份额增长近45倍。

  基金公司为何格外重视此类型产品?嘉实沪深300指数基金为何能在经历牛熊市后形成“滚雪球”似的壮大?本报记者采访了嘉实沪深300指数基金基金经理杨宇。

  记者:目前市场上已经有8只沪深300指数基金,基金公司为何格外青睐这类型基金?

  杨宇:基金公司看好沪深300指数基金,最重要的原因是该指数已被确定为股指期货标的指数。从国际经验来看,股指期货标的指数往往是一个国家的主流指数,代表了这个国家的经济。沪深300指数成份股包含两大交易所的代表性股票,可以反映中国整体证券市场股票的价格变动概貌和运行状况,具有代表性强、流动性强、及投资性好的特性。

  同时,嘉实沪深300指数基金的示范效应也是一个重要的原因。以美国为例,超过半数的指数基金跟踪标普500指数,很大程度上应归功于先锋500指数基金的成功。该基金发行时只有一千多万份,但规模最大时超过一千亿份,它的成功吸引了许多基金公司的效仿。嘉实沪深300成立时只有8.6亿份,目前规模超过388亿份,是目前份额规模最大的股票基金,在指数基金中市场占有率超过20%。

  记者:一些观点认为指数基金似乎只有在牛市中有市场,但嘉实沪深300基金经历了去年的熊市份额规模却在增加,您认为受市场追捧的原因是什么?

  杨宇:市场普遍认可嘉实沪深300标的指数代表性强是很重要的原因;我们坚持做纯正的指数化投资,嘉实沪深300指数基金严格跟踪指数、管理透明,基本不做收益增强,为投资者提供了良好的工具性产品。

  指数基金具有成本优势。以嘉实沪深300指数基金为例,管理费率及托管费率只有0.6%,是市场上所有指数基金中费率最低的产品之一,同主动型基金相比具有非常明显的成本优势。

  同时LOF机制拓宽了基金的销售渠道,提供了交易的便利,使不同投资者的需要得以满足,并且LOF机制还能为能投资者提供了套利机会。

  此外,“指数基金越大越美”也是嘉实沪深300指数基金份额稳定增长的原因,申购、赎回是影响指数基金跟踪误差的因素之一,比如每天净申购2亿元,对于一个10亿元规模的指数基金来说,规模增加了20%,但对200亿元的基金,规模只增加了1%。规模大的指数基金抗拒市场流动性风浪的能力自然会比规模小的基金强,对指数的追踪性及基金稳定性都相对较高。

  记者:很多投资者犹豫是不是该在指数回升时赎回指数基金,您对此有何建议?

  杨宇:年初,很多人认为今年市场将是个结构性的行情,主动型的股票基金会跑赢指数基金。但从一季度的排名来看,净值增长率前二十名中大部分是指数基金。在上涨行情中,主动型股票基金因为仓位等其他因素的限制,很难跟上指数的涨幅。

  指数基金也是资产配置的理想工具,机构投资者较早使用“核心——卫星资产配置”将主动投资策略与被动投资策略有效结合起来,兼备指数化投资低成本、低风险、长期收益稳定可预见和主动投资获取超额收益可能这两方面的优势,在有效控制相对投资风险的前提下获取超额投资收益的机会。

  另一方面,指数基金由于成本低非常适合定期定投。实际上,很多从4000点开始定投指数基金的投资者,目前是赚钱的。
上一篇 下一篇

优秀指数基金应具有示范效应

2009-07-07

       在一季度的新基金发行中,沪深300指数基金的密集上市引起了关注,业内人士认为投资者对指数基金的高度认可也表明了投资者更加成熟。统计发现,作为目前份额规模最大的基金,嘉实沪深300指数基金自2005年成立以来份额增长近45倍。

  基金公司为何格外重视此类型产品?嘉实沪深300指数基金为何能在经历牛熊市后形成“滚雪球”似的壮大?本报记者采访了嘉实沪深300指数基金基金经理杨宇。

  记者:目前市场上已经有8只沪深300指数基金,基金公司为何格外青睐这类型基金?

  杨宇:基金公司看好沪深300指数基金,最重要的原因是该指数已被确定为股指期货标的指数。从国际经验来看,股指期货标的指数往往是一个国家的主流指数,代表了这个国家的经济。沪深300指数成份股包含两大交易所的代表性股票,可以反映中国整体证券市场股票的价格变动概貌和运行状况,具有代表性强、流动性强、及投资性好的特性。

  同时,嘉实沪深300指数基金的示范效应也是一个重要的原因。以美国为例,超过半数的指数基金跟踪标普500指数,很大程度上应归功于先锋500指数基金的成功。该基金发行时只有一千多万份,但规模最大时超过一千亿份,它的成功吸引了许多基金公司的效仿。嘉实沪深300成立时只有8.6亿份,目前规模超过388亿份,是目前份额规模最大的股票基金,在指数基金中市场占有率超过20%。

  记者:一些观点认为指数基金似乎只有在牛市中有市场,但嘉实沪深300基金经历了去年的熊市份额规模却在增加,您认为受市场追捧的原因是什么?

  杨宇:市场普遍认可嘉实沪深300标的指数代表性强是很重要的原因;我们坚持做纯正的指数化投资,嘉实沪深300指数基金严格跟踪指数、管理透明,基本不做收益增强,为投资者提供了良好的工具性产品。

  指数基金具有成本优势。以嘉实沪深300指数基金为例,管理费率及托管费率只有0.6%,是市场上所有指数基金中费率最低的产品之一,同主动型基金相比具有非常明显的成本优势。

  同时LOF机制拓宽了基金的销售渠道,提供了交易的便利,使不同投资者的需要得以满足,并且LOF机制还能为能投资者提供了套利机会。

  此外,“指数基金越大越美”也是嘉实沪深300指数基金份额稳定增长的原因,申购、赎回是影响指数基金跟踪误差的因素之一,比如每天净申购2亿元,对于一个10亿元规模的指数基金来说,规模增加了20%,但对200亿元的基金,规模只增加了1%。规模大的指数基金抗拒市场流动性风浪的能力自然会比规模小的基金强,对指数的追踪性及基金稳定性都相对较高。

  记者:很多投资者犹豫是不是该在指数回升时赎回指数基金,您对此有何建议?

  杨宇:年初,很多人认为今年市场将是个结构性的行情,主动型的股票基金会跑赢指数基金。但从一季度的排名来看,净值增长率前二十名中大部分是指数基金。在上涨行情中,主动型股票基金因为仓位等其他因素的限制,很难跟上指数的涨幅。

  指数基金也是资产配置的理想工具,机构投资者较早使用“核心——卫星资产配置”将主动投资策略与被动投资策略有效结合起来,兼备指数化投资低成本、低风险、长期收益稳定可预见和主动投资获取超额收益可能这两方面的优势,在有效控制相对投资风险的前提下获取超额投资收益的机会。

  另一方面,指数基金由于成本低非常适合定期定投。实际上,很多从4000点开始定投指数基金的投资者,目前是赚钱的。
[an error occurred while processing this directive]