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嘉实量化基金“积小胜为大胜”

2009-08-06

    7月份偏股型开放式基金净值普遍上涨,但获得超额收益的并不多。招商证券基金研究中心测算,截止724,近一个月以来沪深300指数和上证综合指数的涨幅分别为17.5%15.4%,而7月股票型基金和混合型基金平均净值增长率为13%,主动投资基金平均净值增长率未能战胜市场指数获取超额收益。

不过却有些次新基金却在建仓后表现不俗,最值得注意的是嘉实量化基金,据晨星统计,该基金截止724,最近一月净值增长率达19.66%,超越同期指数的涨幅。数据显示,截止84,嘉实量化成立四个月以来净值增长35.6%,在同期成立的股票型基金中业绩表现抢眼。

今年以来,股票型基金业绩分化严重,根据银河证券基金研究中心最新统计数据显示,截至730,今年以来,业绩最好和最差的标准股票型基金差距达到了67.64%。业内人士认为,在09年结构性市场中,能否把握行业及板块的轮动趋势,对基金经理将是很大的挑战。

不同于传统的主动型股票基金,嘉实量化以“定量投资”为主,依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实多因素模型、嘉实组合优化器以及强大的数据库系统,对市场各行业和个股进行360度扫描,行业和个股覆盖面极广,并坚持纪律化投资,充分把握结构性机会创造超额收益。

嘉实量化的业绩也说明量化投资方法在A股市场具有很强的适用性,这一观点得到了嘉实基金总经理助理兼量化投资部负责人陶荣辉的认可。据他向记者透露,在去年末嘉实资产配置模型显示市场动能强劲,流动性充裕,捕捉到股市上行的趋势,并在二季度得到强化,因而嘉实量化建仓以来保持了积极的仓位与策略;行业配置模型比较准确地捕捉到了一些周期性行业的机会,自3月份以来大幅跑赢市场的地产、有色、煤炭等为嘉实量化创造了部分超额收益;此外,嘉实量化坚持持股分散,以获取多元化的超额收益来源,并保持业绩的稳定性,目前投资组合中股票超过150只,这也体现了量化投资希望积小胜为大胜的初衷。

展望后市,陶荣辉认为从中国经济复苏趋势、信贷对投资的拉动、企业盈利好转以及流动性依旧充裕几方面分析,目前没有悲观的理由。因此,嘉实量化将继续保持积极的仓位和行业结构,遵循严格的纪律化操作,力争有效控制风险,为投资人充分掌握稍纵即逝的分散化结构性机会。

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嘉实量化基金“积小胜为大胜”

2009-08-06

    7月份偏股型开放式基金净值普遍上涨,但获得超额收益的并不多。招商证券基金研究中心测算,截止724,近一个月以来沪深300指数和上证综合指数的涨幅分别为17.5%15.4%,而7月股票型基金和混合型基金平均净值增长率为13%,主动投资基金平均净值增长率未能战胜市场指数获取超额收益。

不过却有些次新基金却在建仓后表现不俗,最值得注意的是嘉实量化基金,据晨星统计,该基金截止724,最近一月净值增长率达19.66%,超越同期指数的涨幅。数据显示,截止84,嘉实量化成立四个月以来净值增长35.6%,在同期成立的股票型基金中业绩表现抢眼。

今年以来,股票型基金业绩分化严重,根据银河证券基金研究中心最新统计数据显示,截至730,今年以来,业绩最好和最差的标准股票型基金差距达到了67.64%。业内人士认为,在09年结构性市场中,能否把握行业及板块的轮动趋势,对基金经理将是很大的挑战。

不同于传统的主动型股票基金,嘉实量化以“定量投资”为主,依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实多因素模型、嘉实组合优化器以及强大的数据库系统,对市场各行业和个股进行360度扫描,行业和个股覆盖面极广,并坚持纪律化投资,充分把握结构性机会创造超额收益。

嘉实量化的业绩也说明量化投资方法在A股市场具有很强的适用性,这一观点得到了嘉实基金总经理助理兼量化投资部负责人陶荣辉的认可。据他向记者透露,在去年末嘉实资产配置模型显示市场动能强劲,流动性充裕,捕捉到股市上行的趋势,并在二季度得到强化,因而嘉实量化建仓以来保持了积极的仓位与策略;行业配置模型比较准确地捕捉到了一些周期性行业的机会,自3月份以来大幅跑赢市场的地产、有色、煤炭等为嘉实量化创造了部分超额收益;此外,嘉实量化坚持持股分散,以获取多元化的超额收益来源,并保持业绩的稳定性,目前投资组合中股票超过150只,这也体现了量化投资希望积小胜为大胜的初衷。

展望后市,陶荣辉认为从中国经济复苏趋势、信贷对投资的拉动、企业盈利好转以及流动性依旧充裕几方面分析,目前没有悲观的理由。因此,嘉实量化将继续保持积极的仓位和行业结构,遵循严格的纪律化操作,力争有效控制风险,为投资人充分掌握稍纵即逝的分散化结构性机会。

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