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嘉实基金举办“发现指数新大陆”论坛

2009-12-14

    日前,嘉实基金“发现指数新大陆”论坛在北京举行,随着昨日嘉实基本面50指数基金的正式发行,“基本面指数”这一全新的指数投资策略被引入国内。

  论坛上,基本面指数策略创始人、美国锐联资产管理公司创始人罗伯特·阿诺德表示,传统指数是依股票的市值来决定权重的,当股价愈高时,其所占有的权重也愈高。而在市场非理性的价格波动中,股价并不能代表股票真实的内在价值;而基本面指数关注的是销售额、现金流、净资产、分红等企业的会计基本面指标,并以此选择成份股并计算其在指数中权重。罗伯特表示,相较于传统的指数投资,基本面指数更能代表所选企业的内在价值,并保留了传统指数更好的流动性、相较主动投资的明显成本优势而被称为“聪明的指数“,将是未来指数投资的发展趋势。

  数据显示,从2006年到今年10月底,基本面全球指数比MSCI全球指数的收益高出16.53%;而在新兴市场,基本面新兴市场指数更较MSCI新兴市场指数高出了30.40%,说明在市场有效性越弱的情况下,基本面指数投资的表现就越优秀。

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嘉实基金举办“发现指数新大陆”论坛

2009-12-14

    日前,嘉实基金“发现指数新大陆”论坛在北京举行,随着昨日嘉实基本面50指数基金的正式发行,“基本面指数”这一全新的指数投资策略被引入国内。

  论坛上,基本面指数策略创始人、美国锐联资产管理公司创始人罗伯特·阿诺德表示,传统指数是依股票的市值来决定权重的,当股价愈高时,其所占有的权重也愈高。而在市场非理性的价格波动中,股价并不能代表股票真实的内在价值;而基本面指数关注的是销售额、现金流、净资产、分红等企业的会计基本面指标,并以此选择成份股并计算其在指数中权重。罗伯特表示,相较于传统的指数投资,基本面指数更能代表所选企业的内在价值,并保留了传统指数更好的流动性、相较主动投资的明显成本优势而被称为“聪明的指数“,将是未来指数投资的发展趋势。

  数据显示,从2006年到今年10月底,基本面全球指数比MSCI全球指数的收益高出16.53%;而在新兴市场,基本面新兴市场指数更较MSCI新兴市场指数高出了30.40%,说明在市场有效性越弱的情况下,基本面指数投资的表现就越优秀。