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指数化浪潮助推LOF扩容 “聪明指基”将现身A股

2009-12-21

 

2009年行将结束,纵观一年来基金市场,指数基金业绩与数量的同步飙涨,呈现出惹人眼球的跨越式发展。相关数据显示,截至目前,包括1210开始发行的嘉实基本面50指数基金,今年以来已有超过20只先后获批,新指基募资规模已超千亿。记者同时发现,LOF设计成为今年以来指数化产品的一大特色。

    根据好买基金研究中心数据统计,今年以来已经成立或获批的LOF产品达到10只,数量较去年底的27只增长37%。而指数化是今年LOF产品扩容的最大特色,统计显示,今年新增的10LOF产品中,有多达7只为指数基金,指数化倾向明显助推了LOF的扩容,而在2009年之前成立的27只基金中,仅有嘉实沪深300和融通巨潮为指数型LOF产品,其他全部为主动基金。

    据介绍,在今年推出的7只指数化LOF产品中,有3只跟踪沪深300指数,2只跟踪中证500指数,一只跟踪中证100指数。正在发行的嘉实50跟踪中证锐联基本面50指数,这些LOF产品为投资者提供了新的指数投资标的,丰富了LOF产品风格。

    值得一提的是,作为国内指数投资的先行者,嘉实基金继2005年首次推出沪深300指数基金后,再次引领国内指数投资升级,推出近年来备受国外投资者推崇的基本面指数基金,并且同样设计为一款LOF产品。

在国外,基本面指数又被誉为“聪明的指数”。对于基本面指数的聪明之处,嘉实基本面50指数基金拟任基金经理杨阳告诉记者,基本面指数构造方法排除了股票价格对权重的影响,而用公司的“基本面价值”代替了市值加权指数中的股票价格。该方法通过对传统指数加权的投资修正,避免传统指数加权的“高配被高估的股票,低配被低配的股票”,实现真正的投资价值挖掘。

    记者将基本面50指数与上证50指数、新华富时A50指数的收益率进行对比,验证了基本面指数在A股市场的有效性。Wind资讯数据显示,自2005年初至20091031,基本面50指数涨幅为194.04%,而同期上证50指数涨幅为181.94%。不难发现,与类似指数相比,基本面50指数长期来看具有更好的盈利性,能获得更高的超额收益。

    对于指数产品的LOF设计,嘉实基金产品研发部相关人士表示,金融产品交易所化正在成为当前资本市场的一种发展趋势。指数基金作为工具性产品,通过长期持有是分享中国经济未来的有效工具,同时也可用作波段操作的择时工具。而指数化LOF产品强化了指数基金作为工具性产品的功能,通过上市交易,使得开放式基金实现更低的投资成本,并存在套利机会,同时也能提高投资者资金的使用效率。

    与其他主动型开放式基金一样,对于普通投资者来说,投资管理能力同样是选择LOF产品的重要依据。国金证券建议投资者特别是中长期投资者,在构建投资组合时,可以重点考虑优秀基金公司旗下具有业绩支撑的LOF品种。在此之上,投资者要综合考虑交易相对活跃的LOF品种。

    作为国内首只跟踪沪深300指数的指数型基金,嘉实沪深300指数基金(LOF)已发展成为目前国内品牌知名度最高的单只基金之一。数据显示,截至今年三季度末,该基金资产规模已达到343亿元,持有人超过150万。有业内人士表示,基于嘉实沪深300在指数管理与LOF运作的双重经验,嘉实基本面50指数基金(LOF)表现值得期待。
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指数化浪潮助推LOF扩容 “聪明指基”将现身A股

2009-12-21

 

2009年行将结束,纵观一年来基金市场,指数基金业绩与数量的同步飙涨,呈现出惹人眼球的跨越式发展。相关数据显示,截至目前,包括1210开始发行的嘉实基本面50指数基金,今年以来已有超过20只先后获批,新指基募资规模已超千亿。记者同时发现,LOF设计成为今年以来指数化产品的一大特色。

    根据好买基金研究中心数据统计,今年以来已经成立或获批的LOF产品达到10只,数量较去年底的27只增长37%。而指数化是今年LOF产品扩容的最大特色,统计显示,今年新增的10LOF产品中,有多达7只为指数基金,指数化倾向明显助推了LOF的扩容,而在2009年之前成立的27只基金中,仅有嘉实沪深300和融通巨潮为指数型LOF产品,其他全部为主动基金。

    据介绍,在今年推出的7只指数化LOF产品中,有3只跟踪沪深300指数,2只跟踪中证500指数,一只跟踪中证100指数。正在发行的嘉实50跟踪中证锐联基本面50指数,这些LOF产品为投资者提供了新的指数投资标的,丰富了LOF产品风格。

    值得一提的是,作为国内指数投资的先行者,嘉实基金继2005年首次推出沪深300指数基金后,再次引领国内指数投资升级,推出近年来备受国外投资者推崇的基本面指数基金,并且同样设计为一款LOF产品。

在国外,基本面指数又被誉为“聪明的指数”。对于基本面指数的聪明之处,嘉实基本面50指数基金拟任基金经理杨阳告诉记者,基本面指数构造方法排除了股票价格对权重的影响,而用公司的“基本面价值”代替了市值加权指数中的股票价格。该方法通过对传统指数加权的投资修正,避免传统指数加权的“高配被高估的股票,低配被低配的股票”,实现真正的投资价值挖掘。

    记者将基本面50指数与上证50指数、新华富时A50指数的收益率进行对比,验证了基本面指数在A股市场的有效性。Wind资讯数据显示,自2005年初至20091031,基本面50指数涨幅为194.04%,而同期上证50指数涨幅为181.94%。不难发现,与类似指数相比,基本面50指数长期来看具有更好的盈利性,能获得更高的超额收益。

    对于指数产品的LOF设计,嘉实基金产品研发部相关人士表示,金融产品交易所化正在成为当前资本市场的一种发展趋势。指数基金作为工具性产品,通过长期持有是分享中国经济未来的有效工具,同时也可用作波段操作的择时工具。而指数化LOF产品强化了指数基金作为工具性产品的功能,通过上市交易,使得开放式基金实现更低的投资成本,并存在套利机会,同时也能提高投资者资金的使用效率。

    与其他主动型开放式基金一样,对于普通投资者来说,投资管理能力同样是选择LOF产品的重要依据。国金证券建议投资者特别是中长期投资者,在构建投资组合时,可以重点考虑优秀基金公司旗下具有业绩支撑的LOF品种。在此之上,投资者要综合考虑交易相对活跃的LOF品种。

    作为国内首只跟踪沪深300指数的指数型基金,嘉实沪深300指数基金(LOF)已发展成为目前国内品牌知名度最高的单只基金之一。数据显示,截至今年三季度末,该基金资产规模已达到343亿元,持有人超过150万。有业内人士表示,基于嘉实沪深300在指数管理与LOF运作的双重经验,嘉实基本面50指数基金(LOF)表现值得期待。