股指下行或成就新“基”遇
/ 2010-05-11
“五一”过后,股指下行的态势并无收敛,5月6日上证综指和深证成指低开低走,分别出现逾4%和5%的巨大跌幅,其中上证指数再创近八个月以来的收市新低。股指持续低迷使得市场悲观情绪弥漫,新基金发行再度陷入“攻坚战”。
不过,有基金研究人士指出,在股指下行通道推出的新基金具备低成本介入机会,其中长期表现往往更优。该人士同时建议投资者,现阶段不妨从两个方面关注新基金,一是主动型产品,二是拟任基金经理具有优异过往业绩可考。
Wind资讯对比晨星基金数据发现,众多在股指下行通道中成立的新基金的确有着更为出色的业绩表现。以嘉实旗下基金为例,在2002年下半年上证指数单边下跌的背景下,嘉实成长收益基金于当年11月5日成立,成立后一个多月便遭遇股指阶段性低点,不过现在看来,该基金业绩堪称优秀。晨星数据显示,截至2010年5月6日,该基金过去五年年化回报率达27.54%,并获得晨星4月评级三年期、五年期两项四星级评价。
从2007年10月16日的6124点到2008年的10月28日的1664点,对于上证指数最近一次漫长的调整,很多投资人有着切身的体会。而嘉实研究精选、兴业社会责任、信诚盛世蓝筹等一批新基金逆市而上,如今为持有人创造了丰厚回报却是不争的事实。晨星数据显示,嘉实研究精选成立于2008年5月27日,当日上证指数收盘于3375点,以此为起始点算起至2010年5月6日,上证指数近两年跌幅为21.40%,而同期嘉实研究精选的净值增长率为72.97%,该基金相对于上证指数的超额收益超过90%。
好买基金研究中心表示,市场下跌不必恐慌,更应看到下跌后风险得到释放,现在也许不是最低点,但已经处于相对低点,为基金提供了建仓的时机。
第三方基金研究人士也指出,基于中长期考虑的投资者,现阶段不妨关注正在发行的主动型偏股方向基金。他介绍,调整市道中主动型基金策略更为灵活,相比于被动操作的指数型基金更有优势。而新基金在建仓期内能够更为灵活地应对市场阶段性不确定性,相比于老基金的仓位限制更有优势。
上述人士同时指出,主动型基金更考验基金经理的投资能力,基金经理拥有优异的过往业绩参照无疑至关重要。以正在发行的嘉实价值优势基金为例,该基金拟任基金经理陈勤自2008年开始管理嘉实服务基金至今,而据银河证券基金研究中心数据显示,截至4月30日,嘉实服务基金过去一年、过去两年、过去三年净值增长率均排在同类基金前3位。
记者同时发现,嘉实服务基金成立于2004年4月1日,成立后不到一周,上证指数便步入漫漫熊途,直到2005年6月6日历史低点998点。尽管如此,银河证券基金研究中心数据显示,截至2010年4月30日,嘉实服务基金成立以来的净值增长率却仍然高达341.92%,再次验证了“股指下行通道成就新‘基’遇”的定律