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“十二五规划”带来4大主题投资机会

2010-11-02

    做人要高瞻远瞩,做投资道理亦然。

  国内经济目前遇到的最大难题、焦点莫过于经济结构调整,实现经济增长方式转变。

  10月15日定调的“十二五规划”给出了未来五年的大方向:扩大内需,结构调整,加快城镇化和促进区域发展。反映到资本市场,随着中国经济稳步发展,产业结构更为多元,未来5~10 年的新兴增长动力也必然将持续出现。

  嘉实主题基金经理邹唯表示:“十二五里面有长期主题在里面,这是今年已形成的共识。对我来说,比如智能电网、节能减排领域的一些新的商业模式,一些新的服务模式,都是我长期要去精选投资主题。”

  嘉实主题新动力拟任基金经理欧宝林也对记者表示,“十二五规划的启动可能会带来4大主题投资机会。分别为:城镇化主题、消费转型及升级主题、战略新兴产业主题,以及人口趋势、资源短缺、环境压制等主题。”

  记者综合采访了海通证券高级分析师李明亮、民生证券分析师张琢、欧宝林和邹唯,解开这4大投资主题的详细思路。

  城镇化主题

  虽然经济结构转型已成为经济发展的必然趋势,但长期看,中国的经济结构转型并不会以企业盈利增长整体下滑为代价,而是会出现主导产业的变迁。

  因此,转型期内,中国特色新型转型之路仍将以城镇化推进为主线进行产业布局,辅以新兴产业的培育(技术创新)和产业整合进行,对应到资本市场的投资机会也将围绕这个线索。

  欧宝林认为:“随着农村城市化、三四线城市的崛起,将带动区域经济的发展,包含相关基础设备投资需求、生活必需品等消费需求都有充沛的投资机会。”

  从扩大内需和增加服务业的比重来看,城镇化将是一条重要的主线。作为中国经济下一阶段增长的重要动力来源之一,沿城镇化主线的投资机会值得关注。

  消费转型及升级主题

  国家发改委副秘书长杨伟民几度申言,“十二五”规划与此前的规划有着本质差别,规划追求将从“国强”到“民富”。

  根据国际经验,扩大内需,将直接带动食品、饮料、家电、汽车、品牌奢侈品等大消费概念的股票。大消费概念将是资本市场长期关注的主题,尤其是中西部消费概念。

  邹唯认为,“落后区域主要集中在中西部地区,要缩短差距,自然会刺激整个中西部的消费的态势。今年零售股涨的最好的都是中西部的公司。”邹唯补充道,当然,其他地区的消费公司业绩都会提升,但是没有那么快,那么显眼。

  民生证券分析师张琢更向《投资者报》记者直言,基于基本面和估值水平的考虑,西部交通运输和商业贸易将引领西部消费服务行业。

  战略新兴产业主题

  2010年9月8日,国务院通过了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,并确定了战略性新兴产业发展的重点方向、主要任务和扶持政策,选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业作为重点推进的领域。

  在欧宝林看来,在经济转型过程中,伴随的是传统产业的衰退和新兴产业的兴起,培育发展战略性新兴产业也成为国家政策制定的既定方针。

  “虽然规划明确了产业重点方向,但后续产业的政策支持强度和产业特点肯定也会有所不同,从而各个行业的投资价值也会出现差别。”在张琢看来,政策优势强,技术渗透率在10%~40%以及60%~90%区间的新兴产业将会处于增长的繁荣期。

  人口资源与环境主题

  2010年是我国加快经济发展方式转变的关键一年,而股市作为经济的晴雨表,在我国加快经济发展方式转变已成必然的背景下,已经对经济基本面变化做出前瞻性的反应。

  “随着中国人口的增加及经济发展,传统以环境与资源作为交换来发展工业与出口的模式需要进行改变,围绕着‘加快经济增长方式转变’的主题成为资金追逐的目光。”欧宝林认为。

  华泰联合证券分析师荀玉根也表示,中国目前处在人口红利后期,未来20年老年化步入加速阶段将推动保费和医疗需求高增长,劳动力成本上升促进机器取代人,自动化、信息化加速发展,同时消费与服务也将高速增长。

  在成功运作嘉实主题基金,为持有人取得优异回报的基础上,由邹唯担纲嘉实主题投资小组组长,并充分利用主题小组的丰富经验,推出了嘉实主题新动力股票基金。

  据了解,该基金通过“发掘驱动经济增长及结构转型的新兴增长动力,并以此为投资线索,精选可能从新兴动力主题中受益、具有良好公司质地和快速成长潜力的上市公司进行投资”,从而帮助持有人把握新环境下新的投资机会。

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“十二五规划”带来4大主题投资机会

2010-11-02

    做人要高瞻远瞩,做投资道理亦然。

  国内经济目前遇到的最大难题、焦点莫过于经济结构调整,实现经济增长方式转变。

  10月15日定调的“十二五规划”给出了未来五年的大方向:扩大内需,结构调整,加快城镇化和促进区域发展。反映到资本市场,随着中国经济稳步发展,产业结构更为多元,未来5~10 年的新兴增长动力也必然将持续出现。

  嘉实主题基金经理邹唯表示:“十二五里面有长期主题在里面,这是今年已形成的共识。对我来说,比如智能电网、节能减排领域的一些新的商业模式,一些新的服务模式,都是我长期要去精选投资主题。”

  嘉实主题新动力拟任基金经理欧宝林也对记者表示,“十二五规划的启动可能会带来4大主题投资机会。分别为:城镇化主题、消费转型及升级主题、战略新兴产业主题,以及人口趋势、资源短缺、环境压制等主题。”

  记者综合采访了海通证券高级分析师李明亮、民生证券分析师张琢、欧宝林和邹唯,解开这4大投资主题的详细思路。

  城镇化主题

  虽然经济结构转型已成为经济发展的必然趋势,但长期看,中国的经济结构转型并不会以企业盈利增长整体下滑为代价,而是会出现主导产业的变迁。

  因此,转型期内,中国特色新型转型之路仍将以城镇化推进为主线进行产业布局,辅以新兴产业的培育(技术创新)和产业整合进行,对应到资本市场的投资机会也将围绕这个线索。

  欧宝林认为:“随着农村城市化、三四线城市的崛起,将带动区域经济的发展,包含相关基础设备投资需求、生活必需品等消费需求都有充沛的投资机会。”

  从扩大内需和增加服务业的比重来看,城镇化将是一条重要的主线。作为中国经济下一阶段增长的重要动力来源之一,沿城镇化主线的投资机会值得关注。

  消费转型及升级主题

  国家发改委副秘书长杨伟民几度申言,“十二五”规划与此前的规划有着本质差别,规划追求将从“国强”到“民富”。

  根据国际经验,扩大内需,将直接带动食品、饮料、家电、汽车、品牌奢侈品等大消费概念的股票。大消费概念将是资本市场长期关注的主题,尤其是中西部消费概念。

  邹唯认为,“落后区域主要集中在中西部地区,要缩短差距,自然会刺激整个中西部的消费的态势。今年零售股涨的最好的都是中西部的公司。”邹唯补充道,当然,其他地区的消费公司业绩都会提升,但是没有那么快,那么显眼。

  民生证券分析师张琢更向《投资者报》记者直言,基于基本面和估值水平的考虑,西部交通运输和商业贸易将引领西部消费服务行业。

  战略新兴产业主题

  2010年9月8日,国务院通过了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,并确定了战略性新兴产业发展的重点方向、主要任务和扶持政策,选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业作为重点推进的领域。

  在欧宝林看来,在经济转型过程中,伴随的是传统产业的衰退和新兴产业的兴起,培育发展战略性新兴产业也成为国家政策制定的既定方针。

  “虽然规划明确了产业重点方向,但后续产业的政策支持强度和产业特点肯定也会有所不同,从而各个行业的投资价值也会出现差别。”在张琢看来,政策优势强,技术渗透率在10%~40%以及60%~90%区间的新兴产业将会处于增长的繁荣期。

  人口资源与环境主题

  2010年是我国加快经济发展方式转变的关键一年,而股市作为经济的晴雨表,在我国加快经济发展方式转变已成必然的背景下,已经对经济基本面变化做出前瞻性的反应。

  “随着中国人口的增加及经济发展,传统以环境与资源作为交换来发展工业与出口的模式需要进行改变,围绕着‘加快经济增长方式转变’的主题成为资金追逐的目光。”欧宝林认为。

  华泰联合证券分析师荀玉根也表示,中国目前处在人口红利后期,未来20年老年化步入加速阶段将推动保费和医疗需求高增长,劳动力成本上升促进机器取代人,自动化、信息化加速发展,同时消费与服务也将高速增长。

  在成功运作嘉实主题基金,为持有人取得优异回报的基础上,由邹唯担纲嘉实主题投资小组组长,并充分利用主题小组的丰富经验,推出了嘉实主题新动力股票基金。

  据了解,该基金通过“发掘驱动经济增长及结构转型的新兴增长动力,并以此为投资线索,精选可能从新兴动力主题中受益、具有良好公司质地和快速成长潜力的上市公司进行投资”,从而帮助持有人把握新环境下新的投资机会。