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“大盘主题”基金反弹脱颖而出

2011-11-04

  近期随着银行、保险等大盘蓝筹股的崛起,代表沪市的各类指数表现不俗,如上证超大盘指数上涨4.42%,上证50指数上涨6.38%,上证180指数上涨5.58%。相比之下,受到地产股疲弱的拖累,深成指月涨幅仅为1.83%,“沪强深弱”的局面再度显现。

  事实上,近期市场的反弹局面,与去年10至11月基金主导的蓝筹反弹行情颇为相似。2010年进入四季度之后,A股市场持续近一个半月的反弹,反弹最高幅度达到了20%。同样的时间节点、相似的反弹风格,这一轮行情能否再现去年的一幕?目前市场各方充满期待。从近期具体各个类型基金的净值表现,在近280只主动股票型基金产品中,净值增长率超过上证指数的大约有十分之一,其中老牌基金公司的主题型基金排名居前,如嘉实主题新动力涨6.48%,博时主题行业涨5.6%。在被动指数型基金中,华夏的上证50ETF涨6.23%,博时的超大盘ETF涨4.27%。

  为什么“大盘+主题”概念的基金,会在这一行情中表现突出?仔细分析这些基金的持股风格和市场反弹热点板块,我们不难找出答案。长城证券基金研究中心主任阎红表示,博时主题的基金经理注重行业基本面研究,选股能力较强。大类资产配置较为积极,行业集中度偏高、重仓股集中度偏高,投资风格激进。综合来看,该基金的长期盈利能力仍然值得期待。资料显示,博时主题的基金经理邓晓峰从2007年初接手管理该基金,至今已有四年半,期间坚持投资低估值的蓝筹股,长期持有,换手率低。从最新披露的三季报来看,博时主题的股票仓位达到了83%,十大重仓股多以蓝筹地产股为主。

  从另一只主题型基金嘉实主题新动力的操作看,其在板块节奏上把握准确,是其近期净值领先的关键。该基金在季报中指出,其三季度的主要操作为仓位上基本维持中性的格局,品种上进行了比较大的改变,在7月初逐步把水泥板块获利了结,然后在8月份开始逐步减持中小板的成长股和食品板块,转向价值低估的大盘股。

  而近期同样领涨的博时超大盘ETF基金,该基金跟踪的上证20指数,包括了工商银行等一批重量级金融蓝筹股,在汇金宣布增持银行股的消息后,它们多数出现了连续上涨并带动了其它板块活跃,且在市场多次回调时起到了一定的抗跌作用。

  历史总是惊人的相似,但不是简单的重复。对于乐观看待后市的投资者,通过“大盘主题”基金分享反弹带来的机会,的确是不错的投资选择。

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“大盘主题”基金反弹脱颖而出

2011-11-04

  近期随着银行、保险等大盘蓝筹股的崛起,代表沪市的各类指数表现不俗,如上证超大盘指数上涨4.42%,上证50指数上涨6.38%,上证180指数上涨5.58%。相比之下,受到地产股疲弱的拖累,深成指月涨幅仅为1.83%,“沪强深弱”的局面再度显现。

  事实上,近期市场的反弹局面,与去年10至11月基金主导的蓝筹反弹行情颇为相似。2010年进入四季度之后,A股市场持续近一个半月的反弹,反弹最高幅度达到了20%。同样的时间节点、相似的反弹风格,这一轮行情能否再现去年的一幕?目前市场各方充满期待。从近期具体各个类型基金的净值表现,在近280只主动股票型基金产品中,净值增长率超过上证指数的大约有十分之一,其中老牌基金公司的主题型基金排名居前,如嘉实主题新动力涨6.48%,博时主题行业涨5.6%。在被动指数型基金中,华夏的上证50ETF涨6.23%,博时的超大盘ETF涨4.27%。

  为什么“大盘+主题”概念的基金,会在这一行情中表现突出?仔细分析这些基金的持股风格和市场反弹热点板块,我们不难找出答案。长城证券基金研究中心主任阎红表示,博时主题的基金经理注重行业基本面研究,选股能力较强。大类资产配置较为积极,行业集中度偏高、重仓股集中度偏高,投资风格激进。综合来看,该基金的长期盈利能力仍然值得期待。资料显示,博时主题的基金经理邓晓峰从2007年初接手管理该基金,至今已有四年半,期间坚持投资低估值的蓝筹股,长期持有,换手率低。从最新披露的三季报来看,博时主题的股票仓位达到了83%,十大重仓股多以蓝筹地产股为主。

  从另一只主题型基金嘉实主题新动力的操作看,其在板块节奏上把握准确,是其近期净值领先的关键。该基金在季报中指出,其三季度的主要操作为仓位上基本维持中性的格局,品种上进行了比较大的改变,在7月初逐步把水泥板块获利了结,然后在8月份开始逐步减持中小板的成长股和食品板块,转向价值低估的大盘股。

  而近期同样领涨的博时超大盘ETF基金,该基金跟踪的上证20指数,包括了工商银行等一批重量级金融蓝筹股,在汇金宣布增持银行股的消息后,它们多数出现了连续上涨并带动了其它板块活跃,且在市场多次回调时起到了一定的抗跌作用。

  历史总是惊人的相似,但不是简单的重复。对于乐观看待后市的投资者,通过“大盘主题”基金分享反弹带来的机会,的确是不错的投资选择。