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嘉实动态

基金未来产品展望

2011-12-05

  立足市场推动产品创新已成为基金业的共识,秘制“绝密武器”也成为各基金公司管理层最为重视的战略问题之一。目前部分产品创新正在积极推进和广泛讨论中。

跨市场ETF

以华泰柏瑞和嘉实基金筹划的沪深300ETF为代表,目前这两家公司已讨论多年。跨市场ETF的推出不仅指向沪深300ETF,更是日后行业ETF发展的重要支撑。目前沪深市场分割为更多ETF再发展形成一定阻力,还原ETF作为投资工具的本质是支持跨市场ETF发展的最大逻辑。

FOF

随着基金业规模快速扩张,投资者选择基金难度增加,由专业投资人为普通投资者寻找合适的基金投资产品推动着FOF发展。不过,由于目前国内基金公司产品比较单一,使得构建FOF组合的可选择性小,FOF同质化严重。同时,国内没有解决FOF产品双重收费问题,这类产品缺乏很好的赚钱效应,因此国内FOF推出存在一定障碍。值得肯定的是,这类由专业投资人构建基金组合,相当于间接投资于基金投资的股票债券等,投资分散度大大提高,抗风险能力更好。

稳定杠杆基金

交易工具得以发挥的前提是基金产品结构简单、杠杆率稳定和明确。目前来看,国内分级基金B份额难以完全达到上述条件,尤其在基金净值较低时,分级基金B份额的杠杆率较高;分级基金的不定期折算机制也对投资者理解分级基金造成一定影响。因此,适时推出具有稳定杠杆倍数的指数LOF基金或ETF基金,能进一步发挥基金的工具功能。

对冲基金

2010年4月16日沪深300股指期货诞生,监管部门随后出台了基金参与股指期货的指引和规定,目前部分基金专户理财中已开始实际构建对冲策略,无论是套期保值还是套利策略都得到专户理财、私募基金的欢迎和应用。但基金公司的公募产品至今尚未真正使用这一工具,可供选择的投资品种不多、借贷成本太高、缺乏成熟的技术平台、人才壁垒较高四大障碍,成为对冲基金在中国时机尚欠的“四重门”。

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基金未来产品展望

2011-12-05

  立足市场推动产品创新已成为基金业的共识,秘制“绝密武器”也成为各基金公司管理层最为重视的战略问题之一。目前部分产品创新正在积极推进和广泛讨论中。

跨市场ETF

以华泰柏瑞和嘉实基金筹划的沪深300ETF为代表,目前这两家公司已讨论多年。跨市场ETF的推出不仅指向沪深300ETF,更是日后行业ETF发展的重要支撑。目前沪深市场分割为更多ETF再发展形成一定阻力,还原ETF作为投资工具的本质是支持跨市场ETF发展的最大逻辑。

FOF

随着基金业规模快速扩张,投资者选择基金难度增加,由专业投资人为普通投资者寻找合适的基金投资产品推动着FOF发展。不过,由于目前国内基金公司产品比较单一,使得构建FOF组合的可选择性小,FOF同质化严重。同时,国内没有解决FOF产品双重收费问题,这类产品缺乏很好的赚钱效应,因此国内FOF推出存在一定障碍。值得肯定的是,这类由专业投资人构建基金组合,相当于间接投资于基金投资的股票债券等,投资分散度大大提高,抗风险能力更好。

稳定杠杆基金

交易工具得以发挥的前提是基金产品结构简单、杠杆率稳定和明确。目前来看,国内分级基金B份额难以完全达到上述条件,尤其在基金净值较低时,分级基金B份额的杠杆率较高;分级基金的不定期折算机制也对投资者理解分级基金造成一定影响。因此,适时推出具有稳定杠杆倍数的指数LOF基金或ETF基金,能进一步发挥基金的工具功能。

对冲基金

2010年4月16日沪深300股指期货诞生,监管部门随后出台了基金参与股指期货的指引和规定,目前部分基金专户理财中已开始实际构建对冲策略,无论是套期保值还是套利策略都得到专户理财、私募基金的欢迎和应用。但基金公司的公募产品至今尚未真正使用这一工具,可供选择的投资品种不多、借贷成本太高、缺乏成熟的技术平台、人才壁垒较高四大障碍,成为对冲基金在中国时机尚欠的“四重门”。