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嘉实基金赵学军:多元资产管理时代基金面临四大挑战

2013-04-11

  在财富管理市场初步形成,各类机构混业竞争加剧的背景下,资产管理行业的业态不断变化。嘉实基金总经理赵学军认为,多元化资产管理环境中,基金公司发展面临四大挑战:如何提升单一市场的业绩能力、跨资产类别的综合管理能力、为投资者提供大众化的投资解决方案的能力以及满足个性化需求的能力。

    在赵学军看来,从储蓄到国债保险,从股票基金到私募信托,改革开放至今,财富管理市场初见端倪并不断发展。与此同时,中国正在从以银行金融为主导的间接融资向直接融资方向发展。在此过程中,保险、信托等机构纷纷涉足财富管理市场,境内外机构群雄逐鹿,使得已在这个行业耕耘多年的基金管理公司面临较大竞争压力。

    如何面对挑战?赵学军表示,借鉴海外经验,很多机构是以细分市场的定位来适应新的生存环境,而从国内行业目前情况看,战略选择的空间很大。“多元化竞争背景下的差异化战略选择有很多种,依托细分市场竞争、规模优势竞争、多策略分立竞争以及另类业务竞争等,”赵学军表示,“如何选择自我的定位,是整个行业在新业态下必须思考的问题。”

    另一方面,赵学军指出,在多元化资产管理业态下,整个行业都将面临一些挑战,这些挑战与基金公司所选择的战略能否成功高度相关。

    首当其冲就是提升单一市场的业绩能力。在赵学军看来,一个成功的资产管理机构,面对的首个难题就是如何实现优秀的业绩,而且使这个业绩成为系统产出工程,持续稳定。

    其次,面对多元的投资需求、竞争对手和可投资标的,对于定位于混业管理的资管机构,跨资产类别的综合管理能力非常重要。

    再者,基金公司要谋求为投资者提供大众化的投资解决方案,并满足个性化的投资需求。赵学军表示,基金本应扮演保持线路稳定的“公交车”的角色,基民则需理性决定上下车的时间。然而由于投资者教育的任重道远,目前基民择时能力仍然有待提高,高买低卖现象较为普遍;另一方面,多元化的环境中,投资者的需求产生分离和变化,如何为投资者提供大众化的解决方案,同时又能满足其个性化的投资需求,嘉实建立了投资者回报研究中心,希望在这方面做有益探索。

    最后,赵学军将话题落于投资需求的变化上。“金融危机以来,世界正在发生重要变化,市场所使用的工具也在不断推陈出新,投资需求正在变得不同。”赵学军表示,一是从资本增值型投资向收益获取型投资转变;二是从二级市场投资向上游投资转变;三是从增值型投资向目标导向型投资转变;四是从本土投资向全球投资转变。

    相关链接:http://www.ccstock.cn/fund/jijinfangtan/2013-04-11/A1140549.html

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嘉实基金赵学军:多元资产管理时代基金面临四大挑战

2013-04-11

  在财富管理市场初步形成,各类机构混业竞争加剧的背景下,资产管理行业的业态不断变化。嘉实基金总经理赵学军认为,多元化资产管理环境中,基金公司发展面临四大挑战:如何提升单一市场的业绩能力、跨资产类别的综合管理能力、为投资者提供大众化的投资解决方案的能力以及满足个性化需求的能力。

    在赵学军看来,从储蓄到国债保险,从股票基金到私募信托,改革开放至今,财富管理市场初见端倪并不断发展。与此同时,中国正在从以银行金融为主导的间接融资向直接融资方向发展。在此过程中,保险、信托等机构纷纷涉足财富管理市场,境内外机构群雄逐鹿,使得已在这个行业耕耘多年的基金管理公司面临较大竞争压力。

    如何面对挑战?赵学军表示,借鉴海外经验,很多机构是以细分市场的定位来适应新的生存环境,而从国内行业目前情况看,战略选择的空间很大。“多元化竞争背景下的差异化战略选择有很多种,依托细分市场竞争、规模优势竞争、多策略分立竞争以及另类业务竞争等,”赵学军表示,“如何选择自我的定位,是整个行业在新业态下必须思考的问题。”

    另一方面,赵学军指出,在多元化资产管理业态下,整个行业都将面临一些挑战,这些挑战与基金公司所选择的战略能否成功高度相关。

    首当其冲就是提升单一市场的业绩能力。在赵学军看来,一个成功的资产管理机构,面对的首个难题就是如何实现优秀的业绩,而且使这个业绩成为系统产出工程,持续稳定。

    其次,面对多元的投资需求、竞争对手和可投资标的,对于定位于混业管理的资管机构,跨资产类别的综合管理能力非常重要。

    再者,基金公司要谋求为投资者提供大众化的投资解决方案,并满足个性化的投资需求。赵学军表示,基金本应扮演保持线路稳定的“公交车”的角色,基民则需理性决定上下车的时间。然而由于投资者教育的任重道远,目前基民择时能力仍然有待提高,高买低卖现象较为普遍;另一方面,多元化的环境中,投资者的需求产生分离和变化,如何为投资者提供大众化的解决方案,同时又能满足其个性化的投资需求,嘉实建立了投资者回报研究中心,希望在这方面做有益探索。

    最后,赵学军将话题落于投资需求的变化上。“金融危机以来,世界正在发生重要变化,市场所使用的工具也在不断推陈出新,投资需求正在变得不同。”赵学军表示,一是从资本增值型投资向收益获取型投资转变;二是从二级市场投资向上游投资转变;三是从增值型投资向目标导向型投资转变;四是从本土投资向全球投资转变。

    相关链接:http://www.ccstock.cn/fund/jijinfangtan/2013-04-11/A1140549.html