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嘉实基金被动投资工具属性完善 医药、消费赛道布局进一步夯实

2020-04-17

从宽基指数,到Smart Beta,再到长赛道行业细分行业策略,头部基金公司在ETF布局上的领先优势愈发明显。记者注意到,嘉实中证医药健康100策略ETF、嘉实中证主要消费ETF联接将于4月17日结束募集。两只基金的发行进一步完善了嘉实被动投资产品线在优质行业赛道的布局,为投资者投资医药、消费行业提供了优质工具。

  从宽基指数,到Smart Beta,再到长赛道行业细分行业策略,头部基金公司在ETF布局上的领先优势愈发明显。记者注意到,嘉实中证医药健康100策略ETF、嘉实中证主要消费ETF联接将于4月17日结束募集。两只基金的发行进一步完善了嘉实被动投资产品线在优质行业赛道的布局,为投资者投资医药、消费行业提供了优质工具。

  Wind数据显示,截至今年一季度末, 从陆股通持股的行业分布来看,外资偏好大消费板块,持股市值前三大的行业分别为食品饮料、医药、家电,持股市值占比分别为 17.82%、12.78%、9.64%。从超配的角度看,外资对大消费板块的推崇体现得更加明显,食品饮料、家电、医药较其行业总市值占比分别超配 11.14%、6.67%、3.34%。

  医药板块在今年以来普遍下跌的市场中凸显了防御属性。数据显示,截至4月15日,上证指数今年以来下跌7.83%,中信医药一级行业指数同期涨幅为16.74%,嘉实中证医药健康100策略ETF追踪的中证医药健康100策略指数同期涨幅为20.75%。该指数从沪深A股医药健康相关产业中选取高盈利能力、高成长且兼具估值水平低的股票作为指数样本股,显示出显著的超额收益能力。

  今年以来受疫情影响消费板块承压,但我国消费行业长期向好发展趋势不会改变,因疫情冲击发生的调整使得消费板块估值更具吸引力。公开资料显示,嘉实中证主要消费ETF联接基金跟踪中证主要消费指数,该指数40只成分股均是跟日常生活息息相关的酒类、饮料、乳制品、商超等消费龙头。Wind数据显示,截至4月15日,中证主要消费全收益指数市盈率为31.41倍,估值位于近两年的56.86%分位数水平,且2020年归母净利润一致预期增速为60%左右,若以此计算其估值将下降到18倍以下。

  数据同时显示,截至4月15日,嘉实中证主要消费ETF过去五年净值增长率达100.86%,成立以来净值增长更是高达209.94%,年化回报超过21%,在178只被动指数型基金中排名第3。在晨星一季度末的最新基金评级中,嘉实中证主要消费ETF获得最近三年和最近五年最高的五星评级。

  近些年,嘉实基金将投资视角瞄准掌握核心技术、具有较好成长空间、推动经济转型以及进一步改善人们生活质量和环境的赛道,而消费、科技、医药、先进制造正是其当下持续看好的行业。面对A股这个非有效市场和不同类型投资者需求的变化,嘉实基金以主动管理与深度研究为核心支柱,在权益投资领域,继续沿着“阿尔法”和“贝塔”两个方向进行产品布局,并通过资产配置能力的输出进一步整合、优化产品布局和投资能力。

  在被动投资方面,嘉实基金更关注贝塔类产品的工具属性与优化属性,一方面持续做大做强宽基规模,另一方面积极布局Smart Beta产品。目前,嘉实已经由宽基Smart Beta延伸至主题、行业类Smart Beta产品,通过不同的策略帮助投资者提升投资组合的有效前沿,并通过各类工具产品设置满足投资者不同诉求。此外,针对客户在更细分资产类别、更广泛投资区域的投资需求,嘉实也将开发和布局相关产品,满足不同客户的投资需求。
 

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嘉实基金被动投资工具属性完善 医药、消费赛道布局进一步夯实

2020-04-17

从宽基指数,到Smart Beta,再到长赛道行业细分行业策略,头部基金公司在ETF布局上的领先优势愈发明显。记者注意到,嘉实中证医药健康100策略ETF、嘉实中证主要消费ETF联接将于4月17日结束募集。两只基金的发行进一步完善了嘉实被动投资产品线在优质行业赛道的布局,为投资者投资医药、消费行业提供了优质工具。

  从宽基指数,到Smart Beta,再到长赛道行业细分行业策略,头部基金公司在ETF布局上的领先优势愈发明显。记者注意到,嘉实中证医药健康100策略ETF、嘉实中证主要消费ETF联接将于4月17日结束募集。两只基金的发行进一步完善了嘉实被动投资产品线在优质行业赛道的布局,为投资者投资医药、消费行业提供了优质工具。

  Wind数据显示,截至今年一季度末, 从陆股通持股的行业分布来看,外资偏好大消费板块,持股市值前三大的行业分别为食品饮料、医药、家电,持股市值占比分别为 17.82%、12.78%、9.64%。从超配的角度看,外资对大消费板块的推崇体现得更加明显,食品饮料、家电、医药较其行业总市值占比分别超配 11.14%、6.67%、3.34%。

  医药板块在今年以来普遍下跌的市场中凸显了防御属性。数据显示,截至4月15日,上证指数今年以来下跌7.83%,中信医药一级行业指数同期涨幅为16.74%,嘉实中证医药健康100策略ETF追踪的中证医药健康100策略指数同期涨幅为20.75%。该指数从沪深A股医药健康相关产业中选取高盈利能力、高成长且兼具估值水平低的股票作为指数样本股,显示出显著的超额收益能力。

  今年以来受疫情影响消费板块承压,但我国消费行业长期向好发展趋势不会改变,因疫情冲击发生的调整使得消费板块估值更具吸引力。公开资料显示,嘉实中证主要消费ETF联接基金跟踪中证主要消费指数,该指数40只成分股均是跟日常生活息息相关的酒类、饮料、乳制品、商超等消费龙头。Wind数据显示,截至4月15日,中证主要消费全收益指数市盈率为31.41倍,估值位于近两年的56.86%分位数水平,且2020年归母净利润一致预期增速为60%左右,若以此计算其估值将下降到18倍以下。

  数据同时显示,截至4月15日,嘉实中证主要消费ETF过去五年净值增长率达100.86%,成立以来净值增长更是高达209.94%,年化回报超过21%,在178只被动指数型基金中排名第3。在晨星一季度末的最新基金评级中,嘉实中证主要消费ETF获得最近三年和最近五年最高的五星评级。

  近些年,嘉实基金将投资视角瞄准掌握核心技术、具有较好成长空间、推动经济转型以及进一步改善人们生活质量和环境的赛道,而消费、科技、医药、先进制造正是其当下持续看好的行业。面对A股这个非有效市场和不同类型投资者需求的变化,嘉实基金以主动管理与深度研究为核心支柱,在权益投资领域,继续沿着“阿尔法”和“贝塔”两个方向进行产品布局,并通过资产配置能力的输出进一步整合、优化产品布局和投资能力。

  在被动投资方面,嘉实基金更关注贝塔类产品的工具属性与优化属性,一方面持续做大做强宽基规模,另一方面积极布局Smart Beta产品。目前,嘉实已经由宽基Smart Beta延伸至主题、行业类Smart Beta产品,通过不同的策略帮助投资者提升投资组合的有效前沿,并通过各类工具产品设置满足投资者不同诉求。此外,针对客户在更细分资产类别、更广泛投资区域的投资需求,嘉实也将开发和布局相关产品,满足不同客户的投资需求。
 

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