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投资课:巴菲特股东大会倒计时 股神养基术你学会了吗

2021-04-23 来源:嘉实基金 关键词: 指数 基金 投资

我们普通人难以复制股神的成功。但股神却为我们普通人指明了一条简单实用的投资道路——定投指数基金。

投资界的奥斯卡要来了!2021年巴菲特股东大会将于北京时间5月2日凌晨1:30在美国内布拉斯加州奥马哈举办。全球投资人翘首以盼,纷纷奔赴朝圣之地,希望能够聆听股神的真知一二。

这位90岁高龄的老人,依旧是全球投资界最瞩目的明星。

一、笑傲投资界60年,股神巴菲特的经典神话

在世界范围内,也有一些价值投资大师,与巴菲特一样取得了超凡的投资业绩,比如格雷厄姆、凯恩斯、费雪、芒格、格林、珀尔米特、林奇等等,然而,被誉为“股神”的为什么只有巴菲特?

首先,巴菲特的伯克希尔哈撒韦管理着市值超5000亿美元的多元化集团,包括数百家公司与投资股权,然而,公司总部大楼却只有25名员工。

令人惊讶的是,伯克希尔早期是一家濒临破产的纺织企业,经过巴菲特的多元化扩张,如今在世界五百强长期保持前十的位置。

其次,从1965年到2020年年底,巴菲特的投资年化回报率稳定在20%左右,而标准普尔500指数的年化回报率仅为10%(数据来源:伯克希尔2020年年报)。在此期间,只有2001年和2008年出现亏损。尤其是经历了战争、金融危机、股市崩盘等一系列考验。

第三,形成了“护城河”投资哲学理论。巴菲特在长期的投资实践中,明确提出“护城河,是一个伟大企业首要标准”这个重要概念,这也是他能精准“阻击”好公司的秘方之一。

第四,一边数次逃过股灾,一边利用股灾赚钱。实际上,巴菲特能被称为股神,也与他在股灾面前的表现有关。1974年、1987年、2000年、2008年,美股四次大跌期间,巴菲特都做到了大跌之前急流勇退,并在大跌之后精准抄底,创造了一个又一个经典案例。

我们普通人难以复制股神的成功。但股神却为我们普通人指明了一条简单实用的投资道路——定投指数基金。

二、巴菲特为普通人推荐的理财术:定投指数基金

巴菲特曾经说过:通过定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者,往往能战胜大部分专业投资者。

2008年股东大会上,有人问巴菲特:“假如你只有30来岁,没有什么经济来源,只能靠一份全日制工作谋生,因此根本没有多少时间研究投资,但是你已经有笔储蓄,足够维持一年半的生活开支,那么你攒的第一个一百万将会如何投资?请告诉我们具体投资的资产种类和比例配置?”

巴菲特回答:我会把我所有的钱都投资到一个低成本的跟踪标准普尔500指数的指数基金,然后继续努力工作。

在2017年致股东的信中,巴菲特表示,如果立遗嘱,会要求把90%的名下资产投入到成本低廉的指数基金里;至于伯克希尔,在巴菲特去世之后,每一股都将被分配到5个基金里,并且要求持有十年之久。

早在上世纪九十年代,巴菲特就开始在公开场合表示对于指数基金的推崇,他曾经近十次公开推荐指数基金。他认为低成本的指数基金是最明智的投资方式,对于大多数机构或个人投资者而言,指数型基金是投资股票的捷径。

——通过定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。

——大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,迟早会发现,最好的投资股票的方法是购买管理费用很低的指数基金。

——个人投资者的最佳选择就是买入一只成本低廉的指数基金,并在一段时间里持续定期买入,如果你坚持长期定期买入,你可能不会买在最低点,但同样不会买在最高点。

三、指数基金是什么?有什么过人之处?

指数基金,是以指数成分股为投资对象,即通过购买全部或者一部分指数的成分股,来构建投资组合,使该投资组合的变动趋势与指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。

指数基金的优势:

1.避免了基金经理追涨杀跌,指数永远存在,只要经济发展,指数就上涨;

2.会定期调整样本股,避免了个股黑天鹅,如沪深300指数每半年调整一次。

3.指数型基金的费率是所有权益类基金中最低的,费率的降低也是收益增加的重要办法,在同等付出的情况下,省钱即赚钱。

四、定投,从爆款指数基金开始

巴菲特曾言:个人投资者的最佳选择就是买入一只成本低廉的指数基金,并在一段时间里持续定期买入,如果你坚持长期定期买入,你可能不会买在最低点,但同样不会买在最高点。这就是定投指数基金的好处,不用择时,坐享平均收益。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。


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投资课:巴菲特股东大会倒计时 股神养基术你学会了吗

2021-04-23 来源:嘉实基金 关键词: 指数 基金 投资

我们普通人难以复制股神的成功。但股神却为我们普通人指明了一条简单实用的投资道路——定投指数基金。

投资界的奥斯卡要来了!2021年巴菲特股东大会将于北京时间5月2日凌晨1:30在美国内布拉斯加州奥马哈举办。全球投资人翘首以盼,纷纷奔赴朝圣之地,希望能够聆听股神的真知一二。

这位90岁高龄的老人,依旧是全球投资界最瞩目的明星。

一、笑傲投资界60年,股神巴菲特的经典神话

在世界范围内,也有一些价值投资大师,与巴菲特一样取得了超凡的投资业绩,比如格雷厄姆、凯恩斯、费雪、芒格、格林、珀尔米特、林奇等等,然而,被誉为“股神”的为什么只有巴菲特?

首先,巴菲特的伯克希尔哈撒韦管理着市值超5000亿美元的多元化集团,包括数百家公司与投资股权,然而,公司总部大楼却只有25名员工。

令人惊讶的是,伯克希尔早期是一家濒临破产的纺织企业,经过巴菲特的多元化扩张,如今在世界五百强长期保持前十的位置。

其次,从1965年到2020年年底,巴菲特的投资年化回报率稳定在20%左右,而标准普尔500指数的年化回报率仅为10%(数据来源:伯克希尔2020年年报)。在此期间,只有2001年和2008年出现亏损。尤其是经历了战争、金融危机、股市崩盘等一系列考验。

第三,形成了“护城河”投资哲学理论。巴菲特在长期的投资实践中,明确提出“护城河,是一个伟大企业首要标准”这个重要概念,这也是他能精准“阻击”好公司的秘方之一。

第四,一边数次逃过股灾,一边利用股灾赚钱。实际上,巴菲特能被称为股神,也与他在股灾面前的表现有关。1974年、1987年、2000年、2008年,美股四次大跌期间,巴菲特都做到了大跌之前急流勇退,并在大跌之后精准抄底,创造了一个又一个经典案例。

我们普通人难以复制股神的成功。但股神却为我们普通人指明了一条简单实用的投资道路——定投指数基金。

二、巴菲特为普通人推荐的理财术:定投指数基金

巴菲特曾经说过:通过定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者,往往能战胜大部分专业投资者。

2008年股东大会上,有人问巴菲特:“假如你只有30来岁,没有什么经济来源,只能靠一份全日制工作谋生,因此根本没有多少时间研究投资,但是你已经有笔储蓄,足够维持一年半的生活开支,那么你攒的第一个一百万将会如何投资?请告诉我们具体投资的资产种类和比例配置?”

巴菲特回答:我会把我所有的钱都投资到一个低成本的跟踪标准普尔500指数的指数基金,然后继续努力工作。

在2017年致股东的信中,巴菲特表示,如果立遗嘱,会要求把90%的名下资产投入到成本低廉的指数基金里;至于伯克希尔,在巴菲特去世之后,每一股都将被分配到5个基金里,并且要求持有十年之久。

早在上世纪九十年代,巴菲特就开始在公开场合表示对于指数基金的推崇,他曾经近十次公开推荐指数基金。他认为低成本的指数基金是最明智的投资方式,对于大多数机构或个人投资者而言,指数型基金是投资股票的捷径。

——通过定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。

——大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,迟早会发现,最好的投资股票的方法是购买管理费用很低的指数基金。

——个人投资者的最佳选择就是买入一只成本低廉的指数基金,并在一段时间里持续定期买入,如果你坚持长期定期买入,你可能不会买在最低点,但同样不会买在最高点。

三、指数基金是什么?有什么过人之处?

指数基金,是以指数成分股为投资对象,即通过购买全部或者一部分指数的成分股,来构建投资组合,使该投资组合的变动趋势与指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。

指数基金的优势:

1.避免了基金经理追涨杀跌,指数永远存在,只要经济发展,指数就上涨;

2.会定期调整样本股,避免了个股黑天鹅,如沪深300指数每半年调整一次。

3.指数型基金的费率是所有权益类基金中最低的,费率的降低也是收益增加的重要办法,在同等付出的情况下,省钱即赚钱。

四、定投,从爆款指数基金开始

巴菲特曾言:个人投资者的最佳选择就是买入一只成本低廉的指数基金,并在一段时间里持续定期买入,如果你坚持长期定期买入,你可能不会买在最低点,但同样不会买在最高点。这就是定投指数基金的好处,不用择时,坐享平均收益。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。


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