对于这件事情来看，大家其实普遍对于经济整个周期位置没有太多的分歧，如果把经济分为复苏、成长、过热、衰退这四个阶段，我认为现在是复苏的初期。在这一时期，需求会快速提升，供给能力受到压制，同时整个流动性又比较宽松，在这样的供需关系下，我们确实面临着一个阶段性通胀的压力。

今年是“翻石头”的一年，要去各个细分领域找每一个行业被大家忽略的机会，我认为与其判断板块和方向，在目前时点位置去研究结构、仔细调研、发现一些大家研究不充分的标的，投入产出比更高。

宏观是波动的，产业是有脉络的。过去十五年，大体可以分三个阶段，05-10年，总量的高速发展；10-15年，移动互联网走进千家万户；16-20年，白酒、医疗服务为代表的消费升级，以及中美博弈背景下的产业升级。那未来5-10年是什么呢？我认为还是促消费、提效率、补短板、和国际化。中国科技的崛起必然带来国力的崛起，国力的崛起必然带来科技的进一步提升。我们会出现很多总部在中国的国际化企业。

股票长期是称重器，是一个商业模式和管理层的单维呈现，短期是投票器，是一个基本面因素的高维呈现。往长期看，影响因素相对单一，往短看，影响因素更加多元。最好的还是能够长短结合，这样能够最大化的放大收益率。但练功夫要先易后难，先长后短，选公司要先质地后估值。