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知识课|一文读懂REITs:再也不用担心该买不动产还是买基金了?

2021-05-28 来源:嘉实财富 关键词: 基金 投资 理财

投资不动产还是买基金?这个长久困扰投资者的难题终于要被破解了吗?小孩子才做选择,成年人全都要!

投资不动产还是买基金?这个长久困扰投资者的难题终于要被破解了吗?小孩子才做选择,成年人全都要!

自5月底起,我国首批9只公募REITs(不动产投资信托基金)产品开始陆续发售。用基金投资“不动产”,只需千元,普通人也能“承包”高速公路、产业园、仓储物流啦~一些投资者可能还有些困惑:到底什么是REITs?它的赚钱逻辑是什么?在海外市场的回报水平怎么样?我国即将发售的公募REITs的优势在哪里?这篇文章将为您进行详细梳理:

 1、什么是REITs? 

REITs,又名不动产投资信托基金,是指向投资者发行收益凭证,募集资金投资于不动产,并将产生的绝大部分收益分配给投资者的标准化金融产品。

说白了,就是把住宅、公寓、产业园、收费公路等规模较大、流动性较低的不动产项目,打包成方便大家参与投资和交易的金融产品,而这些底层不动产项目的价格涨跌、租金收入,都会影响到REITs的收益。

换句话说,如果你手头的钱不足以购买一整栋公寓或承包一整条公路,你可以通过投资REITs,来间接成为某项不动产的“包租公/婆”。

国内的投资者可能对REITs感到一丝陌生,但在海外市场,REITs已经是一个成熟发展多年、拥有不少忠实“粉丝”的投资品种。

REITs的实践最早始于1960年代的美国。据ERPA Global REIT Survey 2020和东方证券财富研究中心于今年3月发布的数据,目前全球REITs市场中前五大市场为美国、日本、澳大利亚、英国、新加坡,它们的REITs市场规模分别为9808亿欧元、1080亿欧元、711亿欧元、585亿欧元和581亿欧元。其中美国是全球最大的REITs市场,在全球REITs指数的占比达到了66.41%,占到全球约三分之二的份额。

在美国,REITs产品受到不少投资者的热烈追捧。根据全美不动产投资协会(Nareit)的统计,截至2020年10月,约5600万个家庭投资了REITs,占全美家庭总数的44%。

2、REITs是怎么赚钱的?

从收益来源来看,通俗意义上REITs的收益一方面主要来源于底层资产贡献的现金流,一方面也分享底层资产的增值收益,对应产品层面就是股息分红和股价上涨收益,其兼有股性和债性的特征,是一种具有固定收益特征的权益类资产。

由于REITs具有收益分配比例最低限制的特点,因此REITs既具备权益类产品的价格波动属性,又具有与固收类产品类似、提供相对稳定现金流收入的可能。

站在价值投资的角度,REITs赚的是“长期资产升值+每年分红回报”的钱。REITs市场整体来看和其他大类资产相关性较低,有助于帮助投资者降低整体资产的波动性,更适合于那些偏好固收、固收+产品以及偏好资产多元化配置的投资者。

3、海外市场的REITs,回报水平怎么样?

关于REITs的回报水平,有几组海外数据可供参考:

美股REITs指数近10年总回报为8.45倍左右,年化收益率约为11.26%。近20年,美股REITs的股息率平均值为5.12%,而同期美国CPI平均值为2.12%,REITs可谓一个“抗通胀利器”。

新加坡REITs指数2011-2019年总回报为1.43倍,对应年化收益率在4.07%左右。香港的REITs分红合理区间总体大概为5-10%,在某些行情好的年份可以达到每年10%的分红。自2012年起,香港的REITs指数累计投资回报率小幅高于恒生指数。

4、公募REITs的优势

5月底即将发售的REITs产品,是我国首批9只公募REITs基金产品。首批公募REITs的9个试点项目涵盖收费公路、市政设施、产业园等,分布地区涉及大湾区、长三角和京津冀,都是满足“重点区域、重点行业、资产优良”要求的优质项目。那么,公募REITs有哪些优势?

1)门槛低,普通投资者也可参与

投资者要想购置商业地产或基建、环保类不动产,价格高昂,而且前后需要付出较高的交易成本。公募REITs投资的门槛则会低很多。

2)有机会分享底层项目收益

根据规定,基础设施公募REITs应当将90%以上可供分配金额以现金的形式分配给投资者。也就是说,底层不动产如果赚钱了,就有可能分红给每一个公募REITs的投资者。

3)投向更加明确

与传统公募基金投资于股票和债券不同,公募REITs投向更加明确,要求80%以上资金投资于ABS从而间接投资于基础设施资产。

重要声明 
本文中的信息或所表述的观点并不构成对任何人的投资建议,也没有考虑到接收人特殊的投资目标、财务状况或需求,不应被作为投资决策的依据。载于本文的数据、信息源于市场公开信息或其他本公司认为可信赖的来源,但本公司并不就其准确性或完整性作出明确或隐含的声明或保证。本文转载的第三方报告或资料、信息等,转载内容仅代表该第三方观点,并不代表本公司的立场。本公司不保证本文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本文所载资料、意见及推测不一致的报告。无论何种情形,本公司不对任何人因使用本文内容所引致的任何损失承担责任。过往业绩不预示未来表现,不代表未来实际收益。
投资有风险。本公司不保证投资者一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。投资者应充分考虑其风险承受能力、风险识别能力,谨慎投资。
本产品由管理人管理,代销机构不承担产品的投资、兑付、风险管理责任。本公司不保证投资者一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失,投资者应充分考虑其风险承受能力、风险识别能力,谨慎投资。投资有风险,投资者投资前请仔细阅读产品相关文件。

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知识课|一文读懂REITs:再也不用担心该买不动产还是买基金了?

2021-05-28 来源:嘉实财富 关键词: 基金 投资 理财

投资不动产还是买基金?这个长久困扰投资者的难题终于要被破解了吗?小孩子才做选择,成年人全都要!

投资不动产还是买基金?这个长久困扰投资者的难题终于要被破解了吗?小孩子才做选择,成年人全都要!

自5月底起,我国首批9只公募REITs(不动产投资信托基金)产品开始陆续发售。用基金投资“不动产”,只需千元,普通人也能“承包”高速公路、产业园、仓储物流啦~一些投资者可能还有些困惑:到底什么是REITs?它的赚钱逻辑是什么?在海外市场的回报水平怎么样?我国即将发售的公募REITs的优势在哪里?这篇文章将为您进行详细梳理:

 1、什么是REITs? 

REITs,又名不动产投资信托基金,是指向投资者发行收益凭证,募集资金投资于不动产,并将产生的绝大部分收益分配给投资者的标准化金融产品。

说白了,就是把住宅、公寓、产业园、收费公路等规模较大、流动性较低的不动产项目,打包成方便大家参与投资和交易的金融产品,而这些底层不动产项目的价格涨跌、租金收入,都会影响到REITs的收益。

换句话说,如果你手头的钱不足以购买一整栋公寓或承包一整条公路,你可以通过投资REITs,来间接成为某项不动产的“包租公/婆”。

国内的投资者可能对REITs感到一丝陌生,但在海外市场,REITs已经是一个成熟发展多年、拥有不少忠实“粉丝”的投资品种。

REITs的实践最早始于1960年代的美国。据ERPA Global REIT Survey 2020和东方证券财富研究中心于今年3月发布的数据,目前全球REITs市场中前五大市场为美国、日本、澳大利亚、英国、新加坡,它们的REITs市场规模分别为9808亿欧元、1080亿欧元、711亿欧元、585亿欧元和581亿欧元。其中美国是全球最大的REITs市场,在全球REITs指数的占比达到了66.41%,占到全球约三分之二的份额。

在美国,REITs产品受到不少投资者的热烈追捧。根据全美不动产投资协会(Nareit)的统计,截至2020年10月,约5600万个家庭投资了REITs,占全美家庭总数的44%。

2、REITs是怎么赚钱的?

从收益来源来看,通俗意义上REITs的收益一方面主要来源于底层资产贡献的现金流,一方面也分享底层资产的增值收益,对应产品层面就是股息分红和股价上涨收益,其兼有股性和债性的特征,是一种具有固定收益特征的权益类资产。

由于REITs具有收益分配比例最低限制的特点,因此REITs既具备权益类产品的价格波动属性,又具有与固收类产品类似、提供相对稳定现金流收入的可能。

站在价值投资的角度,REITs赚的是“长期资产升值+每年分红回报”的钱。REITs市场整体来看和其他大类资产相关性较低,有助于帮助投资者降低整体资产的波动性,更适合于那些偏好固收、固收+产品以及偏好资产多元化配置的投资者。

3、海外市场的REITs,回报水平怎么样?

关于REITs的回报水平,有几组海外数据可供参考:

美股REITs指数近10年总回报为8.45倍左右,年化收益率约为11.26%。近20年,美股REITs的股息率平均值为5.12%,而同期美国CPI平均值为2.12%,REITs可谓一个“抗通胀利器”。

新加坡REITs指数2011-2019年总回报为1.43倍,对应年化收益率在4.07%左右。香港的REITs分红合理区间总体大概为5-10%,在某些行情好的年份可以达到每年10%的分红。自2012年起,香港的REITs指数累计投资回报率小幅高于恒生指数。

4、公募REITs的优势

5月底即将发售的REITs产品,是我国首批9只公募REITs基金产品。首批公募REITs的9个试点项目涵盖收费公路、市政设施、产业园等,分布地区涉及大湾区、长三角和京津冀,都是满足“重点区域、重点行业、资产优良”要求的优质项目。那么,公募REITs有哪些优势?

1)门槛低,普通投资者也可参与

投资者要想购置商业地产或基建、环保类不动产,价格高昂,而且前后需要付出较高的交易成本。公募REITs投资的门槛则会低很多。

2)有机会分享底层项目收益

根据规定,基础设施公募REITs应当将90%以上可供分配金额以现金的形式分配给投资者。也就是说,底层不动产如果赚钱了,就有可能分红给每一个公募REITs的投资者。

3)投向更加明确

与传统公募基金投资于股票和债券不同,公募REITs投向更加明确,要求80%以上资金投资于ABS从而间接投资于基础设施资产。

重要声明 
本文中的信息或所表述的观点并不构成对任何人的投资建议,也没有考虑到接收人特殊的投资目标、财务状况或需求,不应被作为投资决策的依据。载于本文的数据、信息源于市场公开信息或其他本公司认为可信赖的来源,但本公司并不就其准确性或完整性作出明确或隐含的声明或保证。本文转载的第三方报告或资料、信息等,转载内容仅代表该第三方观点,并不代表本公司的立场。本公司不保证本文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本文所载资料、意见及推测不一致的报告。无论何种情形,本公司不对任何人因使用本文内容所引致的任何损失承担责任。过往业绩不预示未来表现,不代表未来实际收益。
投资有风险。本公司不保证投资者一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。投资者应充分考虑其风险承受能力、风险识别能力,谨慎投资。
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