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“新能源挖掘机”姚志鹏半年报:当年布局“宁组合”意义正如16年布局茅指数

2021-08-30 来源:华尔街见闻 关键词: 基金 投资 理财

当前市场更多是结构性的机遇和结构性的风险,后续的波动率可能依然会较大。

基金半年报继续发布,嘉实基金的“脱口秀大王”兼新能源方面明星基金姚志鹏的半年报见诸报端。

姚志鹏在基金中报中表示,当前市场更多是结构性的机遇和结构性的风险,后续的波动率可能依然会较大。

他进一步认为,今年可能成为非常重要的转折之年,成为布局未来3-5年赢家资产的关键时刻。“宁组合”的关注度目前正在持续酝酿和提升,目前可能是布局这类企业的黄金时刻,正如16年对于茅指数布局的意义。

立足中期维度,他提到,能源革命、人工智能仍然是新康波周期重要的中期驱动力,同时新消费和生物医药也不乏亮点。

姚志鹏是嘉实基金主基金经理之一,截至8月末管理规模约280亿元(choice数据),此外,他还有一只新产品在发行进程中。

市场没有系统性风险

姚志鹏认为,过去的半年之中,市场呈现了显著不同于前两年的特质,波动率明显加大,波动率加大往往预示着市场分歧加大,是结构变化的一个重要特征。

从大势来看,姚志鹏认为中国宏观经济后续仍在复苏通道之中,但斜率最快的时候逐步过去,经济未来的趋势基本平稳。

流动性方面,由于中国在应对疫情时相对克制,因此货币政策具备较大的灵活性,近期降准也是受益于此。中国和全球的疫情依然偶有反复,但他认为还是属于节奏上的扰动,逐步复苏的大趋势依然不变。

整体而言,姚志鹏认为市场没有系统性的风险和机会,更多是结构性的机遇和结构性的风险,后续市场的波动率可能依然会较大。

“宁组合”布局的黄金时刻

在结构性机会方面,姚志鹏讲述的他的“投资国运论”。投资就是投资国运,所以每一个时代的领先资产,往往也都带着清晰且不可磨灭的时代印迹。上一个5年的茅指数,和再往前推一个5年的互联网资产,都是时代趋势之下的微观缩影和体现。

今年市场的大分化之表现,已经将大变局的趋势缓缓展开。“向来英雄如美人,不许人间有白头”。

每一个企业和行业都有自身生命周期的最佳时刻,所有的企业都会经历初创期、成长期,也都会进入成熟期和衰落期。因此,客观的投资要跟随产业的发展趋势,在企业最好的发展阶段投资。

在他看来,今年可能成为非常重要的转折之年,成为布局未来3-5年赢家资产的关键时刻。顺应时代趋势、具备全球竞争力的“宁组合”的关注度目前正在持续酝酿和提升,目前可能是布局这类企业的黄金时刻,正如16年对于茅指数布局的意义。

新能车行业迈过黄金成长点

具体行业方面,姚志鹏认为“碳中和”已经成为全球共识的重大产业趋势,新能源汽车也开始形成全球共振上行趋势。国内渗透率已经达到15%的黄金成长点,相比去年的5%大幅度提升。

他预计, 10%左右的渗透率是成长性行业从萌芽期到成长期的关键拐点,往往后继是一个五到七年渗透率提升到70%的过程。

当前正处于全球智能汽车新的产业周期的启动时刻,未来的新的需求的爆发可能会超出市场预期,特别是新供给的创造者,不仅仅引领了技术的变迁,也成为了需求的创造者。

他进一步认为,短期在芯片短缺的扰动仍未完全消除,但需求端的因素他认为才是真正的长期的主导力量。作为新科技终端的智能汽车将是中长期最重要的产业方向之一。

数字化转型

姚志鹏还认为,随着企业级的信息化改造和数字化转型,未来企业端的数据产生和变现将成为中长期重要的科技动力,围绕者疫情之后企业的数字化转型,包括移动办公,信息安全,工业软件等信息化方向将成为和智能汽车同样重要的产业方向。

随着Z世代的崛起,新的消费趋势值得关注,2019年提出Z世代消费是未来重要的消费趋势后,已经见证了电子烟、医美、国潮化妆品、运动休闲等产业的爆发,展望未来,Z世代的消费具备实用主义、迭代快、民族自信等特征,其中部分特征非常类似于日本的90年代以后的消费特征。因此未来消费的投资可能会告别过去数年的所谓消费升级的逻辑,而是更关注边际变化,更加快速应对Z世代的消费机遇。

同时随着中国医药医疗政策越来越注重公平,很多模仿类的企业的超额利润会被快速压缩,未来盈利前景可能大幅压缩,未来只有少数具备全球首创能力的医药医疗企业具备较大的市值扩张空间。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。


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“新能源挖掘机”姚志鹏半年报:当年布局“宁组合”意义正如16年布局茅指数

2021-08-30 来源:华尔街见闻 关键词: 基金 投资 理财

当前市场更多是结构性的机遇和结构性的风险,后续的波动率可能依然会较大。

基金半年报继续发布,嘉实基金的“脱口秀大王”兼新能源方面明星基金姚志鹏的半年报见诸报端。

姚志鹏在基金中报中表示,当前市场更多是结构性的机遇和结构性的风险,后续的波动率可能依然会较大。

他进一步认为,今年可能成为非常重要的转折之年,成为布局未来3-5年赢家资产的关键时刻。“宁组合”的关注度目前正在持续酝酿和提升,目前可能是布局这类企业的黄金时刻,正如16年对于茅指数布局的意义。

立足中期维度,他提到,能源革命、人工智能仍然是新康波周期重要的中期驱动力,同时新消费和生物医药也不乏亮点。

姚志鹏是嘉实基金主基金经理之一,截至8月末管理规模约280亿元(choice数据),此外,他还有一只新产品在发行进程中。

市场没有系统性风险

姚志鹏认为,过去的半年之中,市场呈现了显著不同于前两年的特质,波动率明显加大,波动率加大往往预示着市场分歧加大,是结构变化的一个重要特征。

从大势来看,姚志鹏认为中国宏观经济后续仍在复苏通道之中,但斜率最快的时候逐步过去,经济未来的趋势基本平稳。

流动性方面,由于中国在应对疫情时相对克制,因此货币政策具备较大的灵活性,近期降准也是受益于此。中国和全球的疫情依然偶有反复,但他认为还是属于节奏上的扰动,逐步复苏的大趋势依然不变。

整体而言,姚志鹏认为市场没有系统性的风险和机会,更多是结构性的机遇和结构性的风险,后续市场的波动率可能依然会较大。

“宁组合”布局的黄金时刻

在结构性机会方面,姚志鹏讲述的他的“投资国运论”。投资就是投资国运,所以每一个时代的领先资产,往往也都带着清晰且不可磨灭的时代印迹。上一个5年的茅指数,和再往前推一个5年的互联网资产,都是时代趋势之下的微观缩影和体现。

今年市场的大分化之表现,已经将大变局的趋势缓缓展开。“向来英雄如美人,不许人间有白头”。

每一个企业和行业都有自身生命周期的最佳时刻,所有的企业都会经历初创期、成长期,也都会进入成熟期和衰落期。因此,客观的投资要跟随产业的发展趋势,在企业最好的发展阶段投资。

在他看来,今年可能成为非常重要的转折之年,成为布局未来3-5年赢家资产的关键时刻。顺应时代趋势、具备全球竞争力的“宁组合”的关注度目前正在持续酝酿和提升,目前可能是布局这类企业的黄金时刻,正如16年对于茅指数布局的意义。

新能车行业迈过黄金成长点

具体行业方面,姚志鹏认为“碳中和”已经成为全球共识的重大产业趋势,新能源汽车也开始形成全球共振上行趋势。国内渗透率已经达到15%的黄金成长点,相比去年的5%大幅度提升。

他预计, 10%左右的渗透率是成长性行业从萌芽期到成长期的关键拐点,往往后继是一个五到七年渗透率提升到70%的过程。

当前正处于全球智能汽车新的产业周期的启动时刻,未来的新的需求的爆发可能会超出市场预期,特别是新供给的创造者,不仅仅引领了技术的变迁,也成为了需求的创造者。

他进一步认为,短期在芯片短缺的扰动仍未完全消除,但需求端的因素他认为才是真正的长期的主导力量。作为新科技终端的智能汽车将是中长期最重要的产业方向之一。

数字化转型

姚志鹏还认为,随着企业级的信息化改造和数字化转型,未来企业端的数据产生和变现将成为中长期重要的科技动力,围绕者疫情之后企业的数字化转型,包括移动办公,信息安全,工业软件等信息化方向将成为和智能汽车同样重要的产业方向。

随着Z世代的崛起,新的消费趋势值得关注,2019年提出Z世代消费是未来重要的消费趋势后,已经见证了电子烟、医美、国潮化妆品、运动休闲等产业的爆发,展望未来,Z世代的消费具备实用主义、迭代快、民族自信等特征,其中部分特征非常类似于日本的90年代以后的消费特征。因此未来消费的投资可能会告别过去数年的所谓消费升级的逻辑,而是更关注边际变化,更加快速应对Z世代的消费机遇。

同时随着中国医药医疗政策越来越注重公平,很多模仿类的企业的超额利润会被快速压缩,未来盈利前景可能大幅压缩,未来只有少数具备全球首创能力的医药医疗企业具备较大的市值扩张空间。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。


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