从短期和中长期这两个大的维度来看，周期类的资产还是有机会的。可能大家觉得最近一段时间周期类的资产会有一定的波动，但是实际上，在商品价格和股价涨幅都比较高的情况下，出现一定程度的分歧是比较正常的现象。

在目前碳中和的背景下，我们国家对于整体能源，尤其是传统能源的供给还是有所限制的情形，叠加四季度供暖及冬奥会来临这两大因素，整体能源消耗趋于更加紧张，在供给的量更少，需求相对维持的情形下，商品价格或大宗原材料有可能继续向上，相对应的，偏原材料的一些行业四季度利润也会向上。综上所述，我认为短周期类的机会并没有结束。

从气候的层面来看，过去20年中全球气候变暖的趋势已经确立了，我们可以观察到过去20年大概已经增长了0.5度的温度，如果我们不去控制应对，在未来几十年中，这个趋势可能会持续发展，带来各种自然灾害。

近几年来，我们可以很明显的看到一些百年一遇甚至千年一遇的暴雨、暴雪等极端天气。为什么这些“百年一遇”、“千年一遇”的灾害在最近几年如此频繁？我认为更多的还是要归咎于人类对于全球环境、对于自然的破坏。为了我们的生存环境，“双碳”势在必行。此外，国际市场后续可能出台“碳关税”相关政策，为了维持正常的国际贸易，融入这一体系，“双碳”也是有着很大的必要性的。

第一是从供给的层面，需要从原有能源结构里不断进行调整。目前我国能源供给结构中主要是煤炭和原油，未来需要逐渐扩大光伏、风电、核电、水电等等这些可再生或者绿色的能源，相对应的，化石能源，比如煤、石油、天然气的比例就需要不断下降。具体来看主要有新能源、以及新能源相关设备等。

第二是节能。各行各业基本都需要能源，上游和中游的需求量尤其大，需要不断地节能提效，让单位产出对应的能源消耗不断降低，从而达到节约能源、降低排放的目的。在这类企业中，建议重点关注其中具备优秀α的公司。

第三是二氧化碳的处理。一方面是要植树造林、增加绿化，增加植物对二氧化碳的吸收能力；另一方面是碳利用方面，包括正在研究的碳捕捉、碳利用、碳封存等新兴技术，这方面的技术目前尚在研究起步阶段，暂时还没有较有经济价值的突破，但具有较大的潜力，相关的企业值得长期关注。