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这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

2021-10-20 来源:小鹏财经 关键词: 基金 投资 理财

较之其目前在管的嘉实主题新动力混合基金和嘉实逆向策略股票基金,本次发行的嘉实策略精选混合基金在投资范围和投资策略方面将更加广阔和多元,涵盖了港股。

震荡市投资谁是英雄?或许我们可以看看聪明而专业的机构投资者把资金交给了谁来打理。笔者发现,对比一季度,重仓股大幅度更换的嘉实主题新动力基金,二季度十大重仓股中九只上涨,带动该产品单季涨幅达19.28%。笔者发现,机构投资者似乎提前意识到了该基金现任基金经理曲盛伟先生在震荡市中多元灵活投资的妙处,机构持仓占比由2020年末的10.90%大幅提升到二季度末的33.91%,半年内翻了两倍!可见机构投资者对曲盛伟的青睐有加!

这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

(数据来源:Wind)

据媒体报道,在2021年业绩异军突起的一众基金经理中,嘉实基金曲盛伟是比较特别的一位。他任职以来年化回报28%,排名前11%。2018~2021连续4年同业排名靠前。他的多元化灵活投资,在构建深度平衡投资组合的过程中,达成了投资效果的攻守兼备。

分析基金经理投资特点,曲盛伟应该是一位比较灵活的基金经理。从投资方法到投资工具箱,从行业能力到交易策略,他不拘一格,根据市场情况因地制宜。“过去能够延续一两个月的行情,现在往往一两周就走完了,市场正变得越来越有效。但是,越是在市场情绪浮躁的时候,越应该放眼未来,以战略的眼光布局长期。”曲盛伟如此表述。

查看曲盛伟的代表作——嘉实主题新动力基金季报,笔者发现,与2021一季度相比,该基金二季度前十大重仓股果断替换了6只,多为细分行业龙头,契合2021年度“专精特新”投资主题。其中,前三大重仓股新增晶澳科技,该股在二季度涨幅近70%,为69.67%。另外五只新增个股中,龙蟠科技二季度涨幅达64.64%,一拖股份为44.36%,纳思达和苏试试验均接近30%,分别为29.53%和29.01%。

这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

多元灵活投资背后,却有着清晰的深度平衡投资组合构建逻辑。业内人士比喻说,曲盛伟的深度平衡组合如同一个花园,在不同的时节既有鲜花盛放,亦有蓓蕾孕育。其平衡性主要体现在以下三方面:第一,长线、中线与短线品种的平衡,从嘉实主题新动力基金最新二季报来看,十大重仓股中包括2只长线品种,持有超过10个季度;4只中线品种,包括1只持有6个季度,和3只持有了2个季度;还有4只目前来看持有了1个季度,可能为短线品种;第二,稳定经典的成长股、阶段性周期品和阶段性高增长品种的平衡。稳定经典的成长股包括光伏、检测行业的龙头等,在长期持有下获得了若干倍的回报;阶段性周期品,曲盛伟投资过某养殖公司;阶段性高增长品种,曲盛伟投资过某网络安全龙头,均实现了可观收益。第三,龙头+弹性品种的平衡。从最新十大重仓看,以光伏行业为例,嘉实主题新动力选择了龙头的隆基股份和通威股份,也纳入了弹性更高的晶澳科技。

再来看曲盛伟持仓的灵活度。查看嘉实主题新动力基金各期报告,笔者发现,基金组合的前十大重仓股占比常年高于50%,但在2021年以前,一直在60%到70%的区间内,持股集中度的明显回落,应是面对热点分散的2021年投资市场,基金经理迅速做出的反映。

这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

(数据来源:Wind)

另外,嘉实主题新动力基金的前三大重仓行业一般均在50%以上,甚至在一些年份超过90%,但最新的二季报迅速降低了将近四十个百分点,二季度末约为50%,此番原因亦或是市场热点轮动加速,基金经理提升投资效率的表现。

这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

(数据来源:Wind)

面对2021投资市场中小盘风格的极致演绎,嘉实基金曲盛伟用他的多元灵活投资交上了一份优秀的答卷。业内人士表示,投资是认知的变现,所以在基金投资上,我们要选择自信的基金经理,而不是犹豫不决的基金经理;我们要选择不断精进的基金经理,而不是抱有执念的基金经理;我们要选择积极进攻的基金经理,而不是保守不前的基金经理,前瞻把握景气度才是投资中最好的防守,而并非固守低估值,以中长期的投资眼光甄选基金经理,嘉实基金曲盛伟值得重点考虑。

值得一提的是,拟由曲盛伟担纲管理的嘉实策略精选混合基金(A类 012466; C类 012467)正在火热发行中。较之其目前在管的嘉实主题新动力混合基金和嘉实逆向策略股票基金,本次发行的嘉实策略精选混合基金在投资范围和投资策略方面将更加广阔和多元,涵盖了港股。

风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。基金投资需谨慎。

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2021-10-20 来源:小鹏财经 关键词: 基金 投资 理财

较之其目前在管的嘉实主题新动力混合基金和嘉实逆向策略股票基金,本次发行的嘉实策略精选混合基金在投资范围和投资策略方面将更加广阔和多元,涵盖了港股。

震荡市投资谁是英雄?或许我们可以看看聪明而专业的机构投资者把资金交给了谁来打理。笔者发现,对比一季度,重仓股大幅度更换的嘉实主题新动力基金,二季度十大重仓股中九只上涨,带动该产品单季涨幅达19.28%。笔者发现,机构投资者似乎提前意识到了该基金现任基金经理曲盛伟先生在震荡市中多元灵活投资的妙处,机构持仓占比由2020年末的10.90%大幅提升到二季度末的33.91%,半年内翻了两倍!可见机构投资者对曲盛伟的青睐有加!

这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

(数据来源:Wind)

据媒体报道,在2021年业绩异军突起的一众基金经理中,嘉实基金曲盛伟是比较特别的一位。他任职以来年化回报28%,排名前11%。2018~2021连续4年同业排名靠前。他的多元化灵活投资,在构建深度平衡投资组合的过程中,达成了投资效果的攻守兼备。

分析基金经理投资特点,曲盛伟应该是一位比较灵活的基金经理。从投资方法到投资工具箱,从行业能力到交易策略,他不拘一格,根据市场情况因地制宜。“过去能够延续一两个月的行情,现在往往一两周就走完了,市场正变得越来越有效。但是,越是在市场情绪浮躁的时候,越应该放眼未来,以战略的眼光布局长期。”曲盛伟如此表述。

查看曲盛伟的代表作——嘉实主题新动力基金季报,笔者发现,与2021一季度相比,该基金二季度前十大重仓股果断替换了6只,多为细分行业龙头,契合2021年度“专精特新”投资主题。其中,前三大重仓股新增晶澳科技,该股在二季度涨幅近70%,为69.67%。另外五只新增个股中,龙蟠科技二季度涨幅达64.64%,一拖股份为44.36%,纳思达和苏试试验均接近30%,分别为29.53%和29.01%。

这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

多元灵活投资背后,却有着清晰的深度平衡投资组合构建逻辑。业内人士比喻说,曲盛伟的深度平衡组合如同一个花园,在不同的时节既有鲜花盛放,亦有蓓蕾孕育。其平衡性主要体现在以下三方面:第一,长线、中线与短线品种的平衡,从嘉实主题新动力基金最新二季报来看,十大重仓股中包括2只长线品种,持有超过10个季度;4只中线品种,包括1只持有6个季度,和3只持有了2个季度;还有4只目前来看持有了1个季度,可能为短线品种;第二,稳定经典的成长股、阶段性周期品和阶段性高增长品种的平衡。稳定经典的成长股包括光伏、检测行业的龙头等,在长期持有下获得了若干倍的回报;阶段性周期品,曲盛伟投资过某养殖公司;阶段性高增长品种,曲盛伟投资过某网络安全龙头,均实现了可观收益。第三,龙头+弹性品种的平衡。从最新十大重仓看,以光伏行业为例,嘉实主题新动力选择了龙头的隆基股份和通威股份,也纳入了弹性更高的晶澳科技。

再来看曲盛伟持仓的灵活度。查看嘉实主题新动力基金各期报告,笔者发现,基金组合的前十大重仓股占比常年高于50%,但在2021年以前,一直在60%到70%的区间内,持股集中度的明显回落,应是面对热点分散的2021年投资市场,基金经理迅速做出的反映。

这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

(数据来源:Wind)

另外,嘉实主题新动力基金的前三大重仓行业一般均在50%以上,甚至在一些年份超过90%,但最新的二季报迅速降低了将近四十个百分点,二季度末约为50%,此番原因亦或是市场热点轮动加速,基金经理提升投资效率的表现。

这位基金经理机构越买越多,背后投资密码解析

(数据来源:Wind)

面对2021投资市场中小盘风格的极致演绎,嘉实基金曲盛伟用他的多元灵活投资交上了一份优秀的答卷。业内人士表示,投资是认知的变现,所以在基金投资上,我们要选择自信的基金经理,而不是犹豫不决的基金经理;我们要选择不断精进的基金经理,而不是抱有执念的基金经理;我们要选择积极进攻的基金经理,而不是保守不前的基金经理,前瞻把握景气度才是投资中最好的防守,而并非固守低估值,以中长期的投资眼光甄选基金经理,嘉实基金曲盛伟值得重点考虑。

值得一提的是,拟由曲盛伟担纲管理的嘉实策略精选混合基金(A类 012466; C类 012467)正在火热发行中。较之其目前在管的嘉实主题新动力混合基金和嘉实逆向策略股票基金,本次发行的嘉实策略精选混合基金在投资范围和投资策略方面将更加广阔和多元,涵盖了港股。

风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。基金投资需谨慎。

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