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颜伟鹏:投资科技要寻找“确定性”

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2022嘉实远见者投资策略峰会1月8日在线举办,嘉实基金基金经理颜伟鹏在会上发表了题为《科技制造投资的三重确定性追求》的主题演讲。他认为,科技赛道有软科技、硬科技以及平台型科技三大类投资机会。

“软科技”,如软件公司,SaaS、各类云等,在未来科技赛道投资中,软科技的占比会越来越高,智能化、人工智能化、语音智能化的比例也会不断上升。

“硬科技”典型的如芯片制造、新能源汽车产业链等。以新能源汽车为例,整个产业链上中下游均有非常多的投资机会,仅在电池行业就包括负极、隔膜、电解液等。

“平台型”科技公司会形成类似于天然垄断的状态,排他性强,集中度极高。颜伟鹏认为,平台公司是人类最伟大的商业模式之一,“有更多的用户,就会吸引更多商户,商户提供更多的服务,反过来就会促进更多用户的到来,渗透率就会极高”。

中国车企供应链面临替代机会

科技与制造,尤其是高端制造密切相关,在中国科技制造大崛起的背景下,很多中国制造企业在全球范围内具备了竞争优势,制造领域因此有较多值得挖掘的机会,包括新能源汽车、智能汽车、光电、风电等。

颜伟鹏认为,未来汽车从电气化到智能化转型的过程中,中国企业面临比较好的替代机会。合资车企主导的时代,很多车企的供应链分布在国外,但随着国内整车企业的崛起,它们会扶持国内汽车供应链,很多汽车零部件企业因此也会迎来历史性的发展机会。

在新能源汽车的电池领域,2022的机会之一将在磷酸铁锂电池。“这是技术的变革导致的,以前新能源汽车关注补贴,车企造车的部分目的是为了拿到补贴,补贴标准就是高能量密度。在这种标准导向下,车企更多选择三元电池。随着补贴退坡,车企的目标变为更好地卖出汽车,为了迎合消费者的需求。在需求导向的基础上,磷酸铁锂路线就获得了比较长足的发展,因为它性价比很高,且比较安全。”

投资科技要寻找“确定性”

无论是科技还是制造,都处在动态变化和进步的进程当中,在这种情况下,应该怎么选择投资标的?颜伟鹏认为,主要有三个方法:

一是选定龙头,“咬定青山不放松”。在行业快速发展的时候,龙头往往能够跟上,在行业不好的时候,龙头又能够凭借它的规模、成本优势继续占有市场。“如果技术快速变革,旧时代的龙头没有及时做出转变,可能会被淘汰。但是如果技术比较平稳,沿着轨道不断发展龙头的优势往往会非常强大”

二是一定要把握住科技和制造行业里相对比较确定的机会,确定的机会就是未来渗透率的提升。通过不断的产业调研和跟踪,去发掘更前沿的产业信息,去做到相对的确定。

三是要给自己留出容错的空间,在不同的行业上去适度分散,更多地去挖掘企业自下而上的竞争能力,而不是去押板块、押政策。在不同行业之间做对冲,相对来说就可以获得一个比较有质量的收益。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

颜伟鹏:投资科技要寻找“确定性”

2022-01-11 来源:新浪财经 关键词: 基金 投资 理财

颜伟鹏认为,平台公司是人类最伟大的商业模式之一,“有更多的用户,就会吸引更多商户,商户提供更多的服务,反过来就会促进更多用户的到来,渗透率就会极高”。

2022嘉实远见者投资策略峰会1月8日在线举办,嘉实基金基金经理颜伟鹏在会上发表了题为《科技制造投资的三重确定性追求》的主题演讲。他认为,科技赛道有软科技、硬科技以及平台型科技三大类投资机会。

“软科技”,如软件公司,SaaS、各类云等,在未来科技赛道投资中,软科技的占比会越来越高,智能化、人工智能化、语音智能化的比例也会不断上升。

“硬科技”典型的如芯片制造、新能源汽车产业链等。以新能源汽车为例,整个产业链上中下游均有非常多的投资机会,仅在电池行业就包括负极、隔膜、电解液等。

“平台型”科技公司会形成类似于天然垄断的状态,排他性强,集中度极高。颜伟鹏认为,平台公司是人类最伟大的商业模式之一,“有更多的用户,就会吸引更多商户,商户提供更多的服务,反过来就会促进更多用户的到来,渗透率就会极高”。

中国车企供应链面临替代机会

科技与制造,尤其是高端制造密切相关,在中国科技制造大崛起的背景下,很多中国制造企业在全球范围内具备了竞争优势,制造领域因此有较多值得挖掘的机会,包括新能源汽车、智能汽车、光电、风电等。

颜伟鹏认为,未来汽车从电气化到智能化转型的过程中,中国企业面临比较好的替代机会。合资车企主导的时代,很多车企的供应链分布在国外,但随着国内整车企业的崛起,它们会扶持国内汽车供应链,很多汽车零部件企业因此也会迎来历史性的发展机会。

在新能源汽车的电池领域,2022的机会之一将在磷酸铁锂电池。“这是技术的变革导致的,以前新能源汽车关注补贴,车企造车的部分目的是为了拿到补贴,补贴标准就是高能量密度。在这种标准导向下,车企更多选择三元电池。随着补贴退坡,车企的目标变为更好地卖出汽车,为了迎合消费者的需求。在需求导向的基础上,磷酸铁锂路线就获得了比较长足的发展,因为它性价比很高,且比较安全。”

投资科技要寻找“确定性”

无论是科技还是制造,都处在动态变化和进步的进程当中,在这种情况下,应该怎么选择投资标的?颜伟鹏认为,主要有三个方法:

一是选定龙头,“咬定青山不放松”。在行业快速发展的时候,龙头往往能够跟上,在行业不好的时候,龙头又能够凭借它的规模、成本优势继续占有市场。“如果技术快速变革,旧时代的龙头没有及时做出转变,可能会被淘汰。但是如果技术比较平稳,沿着轨道不断发展龙头的优势往往会非常强大”

二是一定要把握住科技和制造行业里相对比较确定的机会,确定的机会就是未来渗透率的提升。通过不断的产业调研和跟踪,去发掘更前沿的产业信息,去做到相对的确定。

三是要给自己留出容错的空间,在不同的行业上去适度分散,更多地去挖掘企业自下而上的竞争能力,而不是去押板块、押政策。在不同行业之间做对冲,相对来说就可以获得一个比较有质量的收益。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。