4月26日中央财经委员会第十一次会议突出强调要布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施，推进重大科技基础设施布局建设。

5月17日全国政协在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，“数字经济”概念又一次被提振。自4月26日召开以来，数字经济相关5G、云计算、东数西算、通信等板块相比沪深300有明显的超额收益。

数字经济市场如此火热，那么数字经济到底是什么？有什么相关赛道？我们一起来一探究竟。

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数字经济，本身不是什么新话题。早在上个世纪末，OECD组织便阐述了数字经济的可能发展趋势，认为在互联网革命的驱使下，人类的发展将由原子加工过程转变为信息加工处理过程。随着信息技术发展成熟及经济社会数字化程度不断提升，数字经济的内涵也在不断扩大。

数字经济虽无统一定论，但综合各渠道分析，数字经济以核心基础软硬件、网络平台、产业数字化为三大核心。网络平台向下带动核心软硬科技发展，向上驱动产业数字化提效，成为助力实体经济发展的新力量。

整合来说，数字经济包括数字产业化和产业数字化。

数字产业化：注重“数字”。是数字技术形成产业的过程，为数字经济提供了基础的技术、产品、服务等。比如信息通信产业，人工智能、云计算等产业。

产业数字化：注重“经济”。传统行业应用数字技术所带来的产出增加和效率提升部分，是一种断代经济的模式。主要包括工业互联网、两化融合、智能制造、车联网和平台经济等融合型新产业新模式新业态。

图片来源： 宣讲家网

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目前全球数字经济竞争呈现出中国及东南亚圈、美国圈、欧洲圈三足鼎立的态势。同时，这三者各有侧重，具体来看：中国及东南亚圈是数字经济应用创新高地，主要体现在应用端；美国圈是数字经济技术原创和全球市场高地，主要体现在头部企业；欧洲圈是更保守的数字经济治理规则，主要体现在发展机制。

相比欧美发达国家已初步建成强大的数字经济体，中国虽在数字技术科研创新成果方面贡献迅速增加，但数字经济大而不强，2020年我国数字经济达5.36万亿美元、居全球第二，但仅为美国13.6万亿美元的40%，主要依靠互联网人口红利和市场红利。在人口红利不消失的现在，如何打造中国的数字经济优势，重点在以下三点。

第一加强关键核心技术攻关：关键技术工程是困扰我国数字经济向高质量迈进的“绊脚石”，尤其是算力平台上芯片和操作系统仍然是“卡脖子“的问题。

第二建立新型基础设施建设：加快以5G网络、全国一体化数据中心体系、国家产业互联网等为抓手的高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施，打通经济社会发展的信息“大动脉”。

第三推动数字经济与实体经济融合发展：要把握数字化、网络化、智能化方向，推动制造业、服务业、农业等产业数字化，利用互联网新技术对传统产业进行全方位、全链条的改造，提高全要素生产率，发挥数字技术对经济发展的放大、叠加、倍增作用。

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总体规划：《“十四五”数字经济发展规划》提出，2025年数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%。

根据数字经济的概念及国内的发展规划，数字产业化是当前的重中之重，硬件软件齐头并进才能打造数字经济的坚实底盘。从行业板块来看，对应的5G、宽带基础网络、数据中心及云计算是重点。

（1）5G和宽带基础网络建设上，“十四五”规划提出千兆宽带用户数要从 20 年的 640 万户增加到 25 年的 6000 万户。5年将近翻十倍。各地政府也在纷纷响应。通信、5G运营商值得关注。

（2）数据中心和云计算上，2月“东数西算”工程全面启动，和西气东输、南水北调并列为国家战略级别的规划。根据发改委的数据，今年以来全国 10 个国家数据中心集群中，新开工项目25个，数据中心规模达54万标准机架，带动各方面投资超过1900亿元。云计算方面，据中国信息通信研究院预计至“十四五”末云计算市场规模将突破10000亿元，2022年到2025 年期间年复合增速将高达36.8%。云计算、IDC、新一代超算等“卡脖子”的领域值得重点关注。

嘉实上证科创板新一代信息技术ETF（588100），主要聚焦数字经济中“卡脖子”的重点领域半导体，权重占比53.6%。注重技术突破，是各国发展的必争之地，值得重点关注。

嘉实中证信息安全主题ETF（159613），主要聚焦数字经济中软件领域，信息安全便是国之安全。数字经济的发展将会经历硬件全突破、软件全覆盖、全国一体化各阶段，安全托底才能走得更远，值得重点关注。

数字经济是新一轮国际竞争重点领域，将是改变全球竞争格局的关键力量。中国有着14亿人口，又是制造业大国，值得经济化的产业空间不可限量，未来必将会是长坡厚雪。

*风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证，文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。基金投资需谨慎。