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知识课:UN PRI尽责报告纳入嘉实基金案例

2022-06-14 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

全面ESG整合、公司参与(Engagement)和尽责管理、可持续主题投资是嘉实践行可持续投资的主要方式。

联合国责任投资原则组织(简称UN PRI),由联合国前秘书长科菲·安南于2006年牵头发起,旨在帮助投资者理解环境、社会和公司治理等要素对投资价值的影响,并支持各签署机构将这些要素融入投资战略、决策及积极所有权中。

2018年嘉实基金宣布正式加入联合国支持的负责任投资原则(The United Nations-supported Principles for Responsible Investment,简称”UN PRI”),成为首批签署该原则践行ESG投资理念的中国公募基金管理公司之一

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全面ESG整合、公司参与(Engagement)和尽责管理、可持续主题投资是嘉实践行可持续投资的主要方式。目前,嘉实已经相继推出了ESG投资工具,例如嘉实环保低碳基金和新能源新材料等公募基金、嘉实资本推出的绿色资产证券化系列产品、中证嘉实沪深300 ESG领先指数、嘉实ESG领先ETF,以及和万得合作发布的ESG可持续系列指数。

嘉实已经与万得和彭博达成合作,发布嘉实ESG数据,并相继推出了ESG和绿色投资指数和策略,为A股投资者提供更多ESG策略和基准。嘉实致力于把ESG的评价体系、因子本土化、透明化,来推动行业对ESG的认知和应用,赋能可持续投资的发展。

近期,UN PRI发布的尽责报告中纳入了嘉实在ESG领域的实践案例,详情如下:

嘉实基金如何开展尽责管理?

参与(Engagement)。嘉实基金根据ESG问题的重要性以及嘉实对具体公司的暴露度(以绝对投资额或持股比例衡量),依次安排参与(Engagement)活动。两种情景可以触发参与(Engagement):1)需要管理ESG落后公司的尾部风险,以保护客户资产;2)嘉实看到创造长期积极影响的机会。

嘉实通过识别出决定公司长期增长的具体行业问题和业务问题,体现为需要把握的关键机会或者需要减缓的关键风险,在此基础上制定参与(Engagement)目标。在参与(Engagement)会议上,嘉实根据重要性评估确定优先事项,并制定参与(Engagement)方案,制定针对性的短期、中期和长期路线图,来解决确定的优先问题。

在与管理层的定期会议中,嘉实按行业和发展阶段分别分享本地和全球最佳实践。此外,嘉实还会讨论人力资本战略,通过技术创新实现高效清洁生产以及打造碳中和路径等议题,并制定可行的转型计划,设定可衡量的目标来跟进进展情况。嘉实通过被投资公司创造的可量化的环境、社会影响和价值,以及为客户创造的长期可持续收益,来定义参与(Engagement)取得的成就。

此外,嘉实发现气候行动100+等组织所倡导的协作参与(Collaborative Engagement),有利于联合少数股东与管理层开展有效沟通,讨论少数股东关切以及改善公司前景的措施。协作参与(Collaborative Engagement)能让公司管理层全面了解投资者的看法,还有助于确定关键管理决策的优先级。

整合投资与尽责管理。作为一家研究驱动型资产管理人,嘉实开发了内部ESG评分系统,并与投资决策相整合,贯穿从选股、投资组合构建到风险管理的全流程。ESG框架和分数帮助嘉实确定投资目标的优先顺序以及需要讨论的关键问题,对尽责管理工作起到指引作用。

治理。嘉实有专门的ESG团队主导尽责管理项目,向投资委员会下属的ESG小组委员会报告,并接受首席投资官和首席执行官的监督。该治理架构可以确保将ESG完全整合到投资流程。投资委员会讨论被投资公司时,会优先评估参与(Engagement)工作、需要向管理层强调的关键ESG问题,以及取得的进展。评估结果转化为投资决策,因此嘉实的尽责管理工作与客户的长期利益是一致的。

案例研究

对投资组合公司开展参与(Engagement),管理气候相关风险和机遇。在气候变化相关的参与(Engagement)工作中,嘉实的优先事项之一是识别出通过创新和转型应对气候变化的领先公司,并与之共同成长。

2013年,嘉实基金开始投资中国一家太阳能光伏公司的股票,并对其开展参与(Engagement),当时公司仅为市场小型参与(Engagement)者。嘉实与公司的关系延续至今并不断深化,期间见证了太阳能行业的发展起伏。公司管理层希望通过持续的技术创新、高效生产和垂直整合来降低能源的平准化成本,嘉实认同管理层的愿景,支持公司以降低运营成本促进创新的务实做法,因此不断为公司提供融资,助其度过困难时期。

嘉实的尽责管理工作涉及长期管理战略、运营效率、资本配置、公司治理和其他可持续性问题。嘉实针对相关措施展开讨论,比如通过扩大市场吸引具有可持续发展意识的客户,进而提升营收;利用竞争优势打造品牌;通过投资自动化技术提高利润率;通过激励计划管理人力资本等等。嘉实持续对公司管理层开展参与(Engagement),为公司提供见解与支持,助力公司不断创新、改善准入、通过严格的资本支出降低成本,从而发展壮大可再生能源市场。

自2015年以来,该被投公司一直利用可再生能源为运营供电。2020年,公司加入了RE100、EV100、EP100倡议和科学碳目标倡议,填报CDP问卷,并做出净零战略承诺。公司可再生能源使用率已达41.83%,相当于减少1,356,216吨碳排放。仅在2020年,公司能源强度同比下降3.39%,节省1.2亿千瓦时电力。用水强度降低2.45%,节省72.9万吨水,节约成本1.01亿元。此外,公司还实现了包装100%回收利用。

历经八年,该被投公司不再依靠政府补贴,而是通过提供具有成本效益的太阳能解决方案,为利益相关方创造价值,显著提高了可再生能源的渗透率。公司收入增长24倍,在2013-2020年间,累计年增长率达到57%。公司目前是全球最大的光伏晶片和组件生产商,光伏晶片和组件市场份额分别为36%和14%。嘉实通过积极的尽责管理,把握气候变化带来的机遇,应对气候变化带来的风险,八年来为客户获得了超过100倍的收益,同时也为可持续的未来做出了贡献。

除了已经从事可再生能源等绿色业务的公司之外,嘉实也对正在转向绿色业务的公司进行投资并开展参与(Engagement)。

举个例子,嘉实曾对某被投农产品生产商开展参与(Engagement),向其推荐低碳转型和ESG披露方面的全球和本地最佳实践,帮助其根据行业和当地市场情况制定工作计划,并设定可测量、可实现的碳减排目标,之后随其数据收集能力的不断完善逐步更新目标。

除了改进ESG披露,该生产商还采取措施充分利用在环境实践方面的专业知识,指定专职项目负责人直接向董事会报告工作,制定与管理层薪酬挂钩的可衡量目标,并通过奖金计划协调各职能部门工作。该生产商的努力成果不仅体现在嘉实内部的ESG评分上,之后还获得MSCI上调ESG评级。与此同时,此项投资在三年间实现了五倍的收益。

*风险提示:基金有风险,投资需谨慎,投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。


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知识课:UN PRI尽责报告纳入嘉实基金案例

2022-06-14 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

全面ESG整合、公司参与(Engagement)和尽责管理、可持续主题投资是嘉实践行可持续投资的主要方式。

联合国责任投资原则组织(简称UN PRI),由联合国前秘书长科菲·安南于2006年牵头发起,旨在帮助投资者理解环境、社会和公司治理等要素对投资价值的影响,并支持各签署机构将这些要素融入投资战略、决策及积极所有权中。

2018年嘉实基金宣布正式加入联合国支持的负责任投资原则(The United Nations-supported Principles for Responsible Investment,简称”UN PRI”),成为首批签署该原则践行ESG投资理念的中国公募基金管理公司之一

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全面ESG整合、公司参与(Engagement)和尽责管理、可持续主题投资是嘉实践行可持续投资的主要方式。目前,嘉实已经相继推出了ESG投资工具,例如嘉实环保低碳基金和新能源新材料等公募基金、嘉实资本推出的绿色资产证券化系列产品、中证嘉实沪深300 ESG领先指数、嘉实ESG领先ETF,以及和万得合作发布的ESG可持续系列指数。

嘉实已经与万得和彭博达成合作,发布嘉实ESG数据,并相继推出了ESG和绿色投资指数和策略,为A股投资者提供更多ESG策略和基准。嘉实致力于把ESG的评价体系、因子本土化、透明化,来推动行业对ESG的认知和应用,赋能可持续投资的发展。

近期,UN PRI发布的尽责报告中纳入了嘉实在ESG领域的实践案例,详情如下:

嘉实基金如何开展尽责管理?

参与(Engagement)。嘉实基金根据ESG问题的重要性以及嘉实对具体公司的暴露度(以绝对投资额或持股比例衡量),依次安排参与(Engagement)活动。两种情景可以触发参与(Engagement):1)需要管理ESG落后公司的尾部风险,以保护客户资产;2)嘉实看到创造长期积极影响的机会。

嘉实通过识别出决定公司长期增长的具体行业问题和业务问题,体现为需要把握的关键机会或者需要减缓的关键风险,在此基础上制定参与(Engagement)目标。在参与(Engagement)会议上,嘉实根据重要性评估确定优先事项,并制定参与(Engagement)方案,制定针对性的短期、中期和长期路线图,来解决确定的优先问题。

在与管理层的定期会议中,嘉实按行业和发展阶段分别分享本地和全球最佳实践。此外,嘉实还会讨论人力资本战略,通过技术创新实现高效清洁生产以及打造碳中和路径等议题,并制定可行的转型计划,设定可衡量的目标来跟进进展情况。嘉实通过被投资公司创造的可量化的环境、社会影响和价值,以及为客户创造的长期可持续收益,来定义参与(Engagement)取得的成就。

此外,嘉实发现气候行动100+等组织所倡导的协作参与(Collaborative Engagement),有利于联合少数股东与管理层开展有效沟通,讨论少数股东关切以及改善公司前景的措施。协作参与(Collaborative Engagement)能让公司管理层全面了解投资者的看法,还有助于确定关键管理决策的优先级。

整合投资与尽责管理。作为一家研究驱动型资产管理人,嘉实开发了内部ESG评分系统,并与投资决策相整合,贯穿从选股、投资组合构建到风险管理的全流程。ESG框架和分数帮助嘉实确定投资目标的优先顺序以及需要讨论的关键问题,对尽责管理工作起到指引作用。

治理。嘉实有专门的ESG团队主导尽责管理项目,向投资委员会下属的ESG小组委员会报告,并接受首席投资官和首席执行官的监督。该治理架构可以确保将ESG完全整合到投资流程。投资委员会讨论被投资公司时,会优先评估参与(Engagement)工作、需要向管理层强调的关键ESG问题,以及取得的进展。评估结果转化为投资决策,因此嘉实的尽责管理工作与客户的长期利益是一致的。

案例研究

对投资组合公司开展参与(Engagement),管理气候相关风险和机遇。在气候变化相关的参与(Engagement)工作中,嘉实的优先事项之一是识别出通过创新和转型应对气候变化的领先公司,并与之共同成长。

2013年,嘉实基金开始投资中国一家太阳能光伏公司的股票,并对其开展参与(Engagement),当时公司仅为市场小型参与(Engagement)者。嘉实与公司的关系延续至今并不断深化,期间见证了太阳能行业的发展起伏。公司管理层希望通过持续的技术创新、高效生产和垂直整合来降低能源的平准化成本,嘉实认同管理层的愿景,支持公司以降低运营成本促进创新的务实做法,因此不断为公司提供融资,助其度过困难时期。

嘉实的尽责管理工作涉及长期管理战略、运营效率、资本配置、公司治理和其他可持续性问题。嘉实针对相关措施展开讨论,比如通过扩大市场吸引具有可持续发展意识的客户,进而提升营收;利用竞争优势打造品牌;通过投资自动化技术提高利润率;通过激励计划管理人力资本等等。嘉实持续对公司管理层开展参与(Engagement),为公司提供见解与支持,助力公司不断创新、改善准入、通过严格的资本支出降低成本,从而发展壮大可再生能源市场。

自2015年以来,该被投公司一直利用可再生能源为运营供电。2020年,公司加入了RE100、EV100、EP100倡议和科学碳目标倡议,填报CDP问卷,并做出净零战略承诺。公司可再生能源使用率已达41.83%,相当于减少1,356,216吨碳排放。仅在2020年,公司能源强度同比下降3.39%,节省1.2亿千瓦时电力。用水强度降低2.45%,节省72.9万吨水,节约成本1.01亿元。此外,公司还实现了包装100%回收利用。

历经八年,该被投公司不再依靠政府补贴,而是通过提供具有成本效益的太阳能解决方案,为利益相关方创造价值,显著提高了可再生能源的渗透率。公司收入增长24倍,在2013-2020年间,累计年增长率达到57%。公司目前是全球最大的光伏晶片和组件生产商,光伏晶片和组件市场份额分别为36%和14%。嘉实通过积极的尽责管理,把握气候变化带来的机遇,应对气候变化带来的风险,八年来为客户获得了超过100倍的收益,同时也为可持续的未来做出了贡献。

除了已经从事可再生能源等绿色业务的公司之外,嘉实也对正在转向绿色业务的公司进行投资并开展参与(Engagement)。

举个例子,嘉实曾对某被投农产品生产商开展参与(Engagement),向其推荐低碳转型和ESG披露方面的全球和本地最佳实践,帮助其根据行业和当地市场情况制定工作计划,并设定可测量、可实现的碳减排目标,之后随其数据收集能力的不断完善逐步更新目标。

除了改进ESG披露,该生产商还采取措施充分利用在环境实践方面的专业知识,指定专职项目负责人直接向董事会报告工作,制定与管理层薪酬挂钩的可衡量目标,并通过奖金计划协调各职能部门工作。该生产商的努力成果不仅体现在嘉实内部的ESG评分上,之后还获得MSCI上调ESG评级。与此同时,此项投资在三年间实现了五倍的收益。

*风险提示:基金有风险,投资需谨慎,投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证,文中基金产品标的指数的历史涨跌幅不预示基金产品未来业绩表现。