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知识课:排放一吨碳要花多少钱?

2022-08-08 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

碳排放权是实现工业碳达峰的重要一环,那么如何理解碳排放权?对我们个人又有哪些影响?

“这是过去几十年最热的夏天,也是未来几十年最凉快的夏天。”这段话来自一位科学家的警告。今年夏天,上海已经发布第四个高温红色预警,40度的天气已不再罕见,炎热的炙烤,让我们真实体会到了温室效应带来的改变,节能减碳已经是一件我们必须要行动的事情。

 本周,工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》。

《方案》中重点提出要“发展绿色金融”。《方案》称,要按照市场化法治化原则,构建金融有效支持工业绿色低碳发展机制,加快研究制定转型金融标准,将符合条件的绿色低碳项目纳入支持范围。
此外,《方案》表示要“完善市场机制”。健全全国碳排放权交易市场配套制度,逐步扩大行业覆盖范围,统筹推进碳排放权交易、用能权、电力交易等市场建设。
不久前的2022年7月16日是中国全国碳市场(ETS)交易一周年的日子,2022中国国际碳交易大会召开,会上启动了“上海环交所碳价格指数”开发、发布了“企业碳资信评价规范标准”等。
7月12日,第二届中国碳交易与ESG投资合作发展峰会在沪举办,提出碳市场覆盖范围需要根据行业的碳排放量,排放基础情况进行稳步的扩容,同时需要研究适时引入机构投资者,以形成合理的碳价,使碳市场能够充分发挥碳价发现的作用。
从上述政策要点可以发现,碳排放权是实现工业碳达峰的重要一环,那么如何理解碳排放权?对我们个人又有哪些影响?

碳排放权交易是什么?
碳排放权可以理解为企业为了生存和发展的需要,被赋予的向大气排放温室气体的权利。许多国家的国内法律都规定了要限制二氧化碳的排放,这导致碳排放量成为了一种稀缺资源。
国家或地区先设定排放总量控制目标,根据目标配额下发参与企业,有配额缺口的企业可以向有剩余配额的企业购买配额或采取减排措施,而无法履约的企业将会受到处罚。
于是就有的碳排放配额这个概念,也就企业在这段时间被允许的碳排放额度。不同企业在生产过程中对碳排放的需求不同,例如绿色发电企业和火力发电企业的碳排放量截然不容。碳排放的需求有的短缺有的过剩,于是交易也就产生了。
为什么要发展碳交易?
首先,在我国向碳达峰、碳中和前进的过程中,建立一个完善的碳体系是向标迈进的必经之路。
此外,随着近年来全球变暖问题日益严重,气候问题成为发展过程中不可忽视的问题。各国碳排放密集型产品将来面临着在国际贸易中被征收碳关税的可能。
在这个背景下,各国陆续出台相关政策来控制温室气体排放。而碳交易的手段由于灵活、可持续等优势,受到多国青睐。
发展到了什么阶段?
2020年9月,我国提出2030年碳达峰,2060年碳中和的目标。随后在2020年12月31日,我国生态环境部发布《碳排放交易权管理办法》,并于2021年2月1日生效。
2021年7月16日,全国碳交易正式上线,第一批纳入2225家电力行业企业,包括天然气发电、自备电厂。八个试点省市市场继续同步进行交易。
在全国碳市场交易的第一年,碳排放权市场价格稳步上涨,较初始价格涨幅达20%。目前全国碳市场目前市值为85亿元人民币(约合12亿欧元),交易额接近1.94亿吨中国碳排放配额(CEA)。
全国碳市场碳排放配额(CEA)的价格从48元/吨 (约合6欧/吨)飙升至最高61元/吨(约合9欧/吨), 目前市场价格在58-60元/吨区间波动(约合8-9欧/吨),自交易首日上涨20%。
欧洲碳交易经验
欧盟碳排放权交易体系是全球最具规模,最为成熟的碳交易体系。欧盟碳交易体系涵盖31个国家的约11000个发电站、制造工厂和其他固定设施以及航空活动。
交易对象主要包含了能源企业及部分工业企业(如电力工业、钢铁业、制造业等),目前已扩充到了航空业及硝酸制造业N2O的排放。
对标欧洲碳市场,一方面,我国碳市场成交总量较小,八个试点城市的合计月均成交仅在236万吨上下,对比EUA期货的月均成交量3200万吨差距明显。
此外,我国CEA价格中枢在60元/吨左右,对比欧洲EUA期货价格中枢80欧元/吨仍有差距。
哪些企业有望受益?
最直接受益的莫过于碳排放额度盈余的企业了。他们可以将用不完的碳排放配额卖给有需要的企业,赚取一笔额外的收入。例如某新能源车企曾经在2020年通过出售碳排放权,取得了15.8亿美元的收入。
以绿色电力运营商企业为例,碳交易和有望显著增厚行业利润,双碳目标下,行业发展前景广阔。随着碳中和等环保理念和价值观持续普及和深化,碳交易市场平稳运行,绿电企业尤其是风光发电占比高的企业有望在短时间内进入市场参与交易,作为最大的碳交易提供方将明显受益,提振业绩。
此外,随着碳排放交易市场日趋成熟,更多行业被纳入参与配额交易,符合经济低碳转型、产业升级方向,并具备可持续发展潜力的公司也有望从中受益。
总得来说,碳交易市场划分了各行业碳排放权重,从供给侧入手改变能源结构。以电力行业为例,碳交易市场运行后,碳价会与发电成本耦合,促进我国能源结构转型。
随着各界专家为我国碳市场建设出谋划策,以及碳交易相关法律法规和市场制度逐步建立健全,我国碳交易发展正在走向成熟,未来将更好地支持实体经济向绿色发展转型。
*风险提示:基金投资需谨慎,投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金的业绩也不构成本基金业绩的保证。


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知识课:排放一吨碳要花多少钱?

2022-08-08 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

碳排放权是实现工业碳达峰的重要一环,那么如何理解碳排放权?对我们个人又有哪些影响?

“这是过去几十年最热的夏天,也是未来几十年最凉快的夏天。”这段话来自一位科学家的警告。今年夏天,上海已经发布第四个高温红色预警,40度的天气已不再罕见,炎热的炙烤,让我们真实体会到了温室效应带来的改变,节能减碳已经是一件我们必须要行动的事情。

 本周,工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》。

《方案》中重点提出要“发展绿色金融”。《方案》称,要按照市场化法治化原则,构建金融有效支持工业绿色低碳发展机制,加快研究制定转型金融标准,将符合条件的绿色低碳项目纳入支持范围。
此外,《方案》表示要“完善市场机制”。健全全国碳排放权交易市场配套制度,逐步扩大行业覆盖范围,统筹推进碳排放权交易、用能权、电力交易等市场建设。
不久前的2022年7月16日是中国全国碳市场(ETS)交易一周年的日子,2022中国国际碳交易大会召开,会上启动了“上海环交所碳价格指数”开发、发布了“企业碳资信评价规范标准”等。
7月12日,第二届中国碳交易与ESG投资合作发展峰会在沪举办,提出碳市场覆盖范围需要根据行业的碳排放量,排放基础情况进行稳步的扩容,同时需要研究适时引入机构投资者,以形成合理的碳价,使碳市场能够充分发挥碳价发现的作用。
从上述政策要点可以发现,碳排放权是实现工业碳达峰的重要一环,那么如何理解碳排放权?对我们个人又有哪些影响?

碳排放权交易是什么?
碳排放权可以理解为企业为了生存和发展的需要,被赋予的向大气排放温室气体的权利。许多国家的国内法律都规定了要限制二氧化碳的排放,这导致碳排放量成为了一种稀缺资源。
国家或地区先设定排放总量控制目标,根据目标配额下发参与企业,有配额缺口的企业可以向有剩余配额的企业购买配额或采取减排措施,而无法履约的企业将会受到处罚。
于是就有的碳排放配额这个概念,也就企业在这段时间被允许的碳排放额度。不同企业在生产过程中对碳排放的需求不同,例如绿色发电企业和火力发电企业的碳排放量截然不容。碳排放的需求有的短缺有的过剩,于是交易也就产生了。
为什么要发展碳交易?
首先,在我国向碳达峰、碳中和前进的过程中,建立一个完善的碳体系是向标迈进的必经之路。
此外,随着近年来全球变暖问题日益严重,气候问题成为发展过程中不可忽视的问题。各国碳排放密集型产品将来面临着在国际贸易中被征收碳关税的可能。
在这个背景下,各国陆续出台相关政策来控制温室气体排放。而碳交易的手段由于灵活、可持续等优势,受到多国青睐。
发展到了什么阶段?
2020年9月,我国提出2030年碳达峰,2060年碳中和的目标。随后在2020年12月31日,我国生态环境部发布《碳排放交易权管理办法》,并于2021年2月1日生效。
2021年7月16日,全国碳交易正式上线,第一批纳入2225家电力行业企业,包括天然气发电、自备电厂。八个试点省市市场继续同步进行交易。
在全国碳市场交易的第一年,碳排放权市场价格稳步上涨,较初始价格涨幅达20%。目前全国碳市场目前市值为85亿元人民币(约合12亿欧元),交易额接近1.94亿吨中国碳排放配额(CEA)。
全国碳市场碳排放配额(CEA)的价格从48元/吨 (约合6欧/吨)飙升至最高61元/吨(约合9欧/吨), 目前市场价格在58-60元/吨区间波动(约合8-9欧/吨),自交易首日上涨20%。
欧洲碳交易经验
欧盟碳排放权交易体系是全球最具规模,最为成熟的碳交易体系。欧盟碳交易体系涵盖31个国家的约11000个发电站、制造工厂和其他固定设施以及航空活动。
交易对象主要包含了能源企业及部分工业企业(如电力工业、钢铁业、制造业等),目前已扩充到了航空业及硝酸制造业N2O的排放。
对标欧洲碳市场,一方面,我国碳市场成交总量较小,八个试点城市的合计月均成交仅在236万吨上下,对比EUA期货的月均成交量3200万吨差距明显。
此外,我国CEA价格中枢在60元/吨左右,对比欧洲EUA期货价格中枢80欧元/吨仍有差距。
哪些企业有望受益?
最直接受益的莫过于碳排放额度盈余的企业了。他们可以将用不完的碳排放配额卖给有需要的企业,赚取一笔额外的收入。例如某新能源车企曾经在2020年通过出售碳排放权,取得了15.8亿美元的收入。
以绿色电力运营商企业为例,碳交易和有望显著增厚行业利润,双碳目标下,行业发展前景广阔。随着碳中和等环保理念和价值观持续普及和深化,碳交易市场平稳运行,绿电企业尤其是风光发电占比高的企业有望在短时间内进入市场参与交易,作为最大的碳交易提供方将明显受益,提振业绩。
此外,随着碳排放交易市场日趋成熟,更多行业被纳入参与配额交易,符合经济低碳转型、产业升级方向,并具备可持续发展潜力的公司也有望从中受益。
总得来说,碳交易市场划分了各行业碳排放权重,从供给侧入手改变能源结构。以电力行业为例,碳交易市场运行后,碳价会与发电成本耦合,促进我国能源结构转型。
随着各界专家为我国碳市场建设出谋划策,以及碳交易相关法律法规和市场制度逐步建立健全,我国碳交易发展正在走向成熟,未来将更好地支持实体经济向绿色发展转型。
*风险提示:基金投资需谨慎,投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金的业绩也不构成本基金业绩的保证。