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选基就像双十一,加购哪只犯了难?

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双十一又来了!买什么最划算,囤多少最合理,现在囤这么多真的有必要吗?不少消费者陷入沉思…...

铺天盖地的宣传口号,丰富多样的展示平台,各具特色的产品卖点,以及“组合拳”式的福利优惠,让大家的购物车满满当当。

做加法容易减法难,如何管住手?如何理性消费?如何找到性价比好物?选择很重要!

买基金同样如此,根据基金业协会数据显示,截至2022年9月,公募基金产品数量突破1万只,涵盖主动权益、被动指数、量化、多资产、固定收益、FOF、商品、REITs等各种类型。

基金产品的数量已经超过股票数量,投资者该买哪只?不同基金差异巨大,应该如何配置?市场震荡,是该买该卖还是观望?诸多困扰投资者的选基难题其实可以归纳为“什么时候买、买什么、怎么买”三大难题。

虽然用双十一的选择困难症做了比喻,但是买基金并不像购物车加购,买基金所付出的是投资者的真金白银,如何让我们的子弹花的有意义?选择至关重要!嘉实基金FOF投资部基金经理姜玉雯,以她的专业买手能力,为大家分享她的选基之道!

姜玉雯

嘉实领航聚优积极配置拟任基金经理

毕业于清华大学经管学院会计系本科,管理学硕士。2012年加入国家外汇管理局中央外汇业务中心任高级经理,负责海外投资绩效评估,覆盖的资产类别包括美债、新兴市场债、股票和另类资产等。2017年加入嘉实基金,曾任风险管理部副总监、基金策略研究中心副主任,之后转到FOF投资部负责投资组合管理。专注权益型基金投资研究多年,擅长基金管理人的选择,注重投资纪律和风险管理。

投资不同种类的基金产品和买乳液的购物过程很像,大部分消费者或许会先翻阅博主带货笔记、然后查看乳液官方榜单、价格、销量、直播间福利等指标,做出购买决策,但有时候买到的却也未必是适合自己的。

对于这种现象,姜玉雯从收益角度进行了分析,她认为美国指数公司MSCI将组合的收益分解为市场的大Beta、风格的Beta、策略的Beta,额外选股的Alpha。如果看同类基金中的相对收益,更多的收益差异其实是来自于不同风格和策略的Beta差异加一小部分额外的Alpha。短期的收益主要是Beta驱动,所以当一只基金凭借业绩领先的方式进入各类榜单,进入到渠道和基民眼中的时候,往往Beta的收益会演绎得比较极致。

但Beta一定会有周期性,一部分进入比较早的基民或许还可以获得不错的Beta收益,多数后期进入的基民很容易买在Beta的顶点,承担后续比较大的相对损失。

从市场的角度也很容易理解,顺势的销售顺人性,逆风的销售逆人性。对于一个过去一年涨幅100%的基金投资者很容易接受,但一个过去一年跌幅50%的基金可能大多数投资者只会望而却步。”

就好像可能有的时候并不是你买的那瓶乳液有问题,而是气候、季节、或单一的产品、频次等并没有起到效果,又或者是你需要的不仅仅是一瓶乳液,而是一套有效的护肤组合!

回归到解答基金产品“什么时候买、买什么、怎么买”这三大难题,嘉实领航聚优积极配置6个月FOF可谓应势、应需而生。

从长期历史数据来看,不同资产类别之间整体服从高风险、高收益的特征分布。所以长期权益类资产配置越高,组合收益会越可观。具体来说,领航聚优积极配置6个月FOF适合于有提升权益配置比例需求、或者在基金投资上受过伤的投资者、初入权益市场的新人、忙于奔波没有时间研究投资的职场中坚们。

对于绝大多数人来说,他们不会把全部的资产放在择时和波段操作上,对于投资的研究所付出的时间可能只是人生中很小的一部分,有大量的其他的事情要去做。

那这种高权益仓位FOF恰好提供一个稳定的可以作为底仓的、降低研究成本同时能够增加一部分客户资金择时和选基效果的解决方案。

2022年11月1日起,由姜玉雯拟任基金经理的嘉实领航聚优积极配置6个月持有期混合FOF盛大发行中!

图片

*尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来 的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投 资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特 性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售 适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规,嘉实基金管理有限公司做出如下风险揭示:一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收 益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种 风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外) 时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并 不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。四、嘉实领航聚优积极配置6个月持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)除面临一般基金的市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、技 术风险和合规风险外,还包括以下特有风险:基金中基金风险、锁定期持有期风险、资产支持证券风险、存托凭证投资风险、境外投资风险、商品基金风险、赎回 资金到账时间、估值、净值披露时间较晚的风险、基金合同提前终止的风险及其他风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示 其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。嘉实基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金 运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、本基金由嘉实基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站 进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本 基金没有风险。 


选基就像双十一,加购哪只犯了难?

2022-11-03 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

双十一又来了!买什么最划算,囤多少最合理,现在囤这么多真的有必要吗?不少消费者陷入沉思…...

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姜玉雯

嘉实领航聚优积极配置拟任基金经理

毕业于清华大学经管学院会计系本科,管理学硕士。2012年加入国家外汇管理局中央外汇业务中心任高级经理,负责海外投资绩效评估,覆盖的资产类别包括美债、新兴市场债、股票和另类资产等。2017年加入嘉实基金,曾任风险管理部副总监、基金策略研究中心副主任,之后转到FOF投资部负责投资组合管理。专注权益型基金投资研究多年,擅长基金管理人的选择,注重投资纪律和风险管理。

投资不同种类的基金产品和买乳液的购物过程很像,大部分消费者或许会先翻阅博主带货笔记、然后查看乳液官方榜单、价格、销量、直播间福利等指标,做出购买决策,但有时候买到的却也未必是适合自己的。

对于这种现象,姜玉雯从收益角度进行了分析,她认为美国指数公司MSCI将组合的收益分解为市场的大Beta、风格的Beta、策略的Beta,额外选股的Alpha。如果看同类基金中的相对收益,更多的收益差异其实是来自于不同风格和策略的Beta差异加一小部分额外的Alpha。短期的收益主要是Beta驱动,所以当一只基金凭借业绩领先的方式进入各类榜单,进入到渠道和基民眼中的时候,往往Beta的收益会演绎得比较极致。

但Beta一定会有周期性,一部分进入比较早的基民或许还可以获得不错的Beta收益,多数后期进入的基民很容易买在Beta的顶点,承担后续比较大的相对损失。

从市场的角度也很容易理解,顺势的销售顺人性,逆风的销售逆人性。对于一个过去一年涨幅100%的基金投资者很容易接受,但一个过去一年跌幅50%的基金可能大多数投资者只会望而却步。”

就好像可能有的时候并不是你买的那瓶乳液有问题,而是气候、季节、或单一的产品、频次等并没有起到效果,又或者是你需要的不仅仅是一瓶乳液,而是一套有效的护肤组合!

回归到解答基金产品“什么时候买、买什么、怎么买”这三大难题,嘉实领航聚优积极配置6个月FOF可谓应势、应需而生。

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2022年11月1日起,由姜玉雯拟任基金经理的嘉实领航聚优积极配置6个月持有期混合FOF盛大发行中!

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*尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来 的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投 资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特 性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售 适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规,嘉实基金管理有限公司做出如下风险揭示:一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收 益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种 风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外) 时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并 不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。四、嘉实领航聚优积极配置6个月持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)除面临一般基金的市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、技 术风险和合规风险外,还包括以下特有风险:基金中基金风险、锁定期持有期风险、资产支持证券风险、存托凭证投资风险、境外投资风险、商品基金风险、赎回 资金到账时间、估值、净值披露时间较晚的风险、基金合同提前终止的风险及其他风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示 其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。嘉实基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金 运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、本基金由嘉实基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站 进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本 基金没有风险。