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全球市场出击 布局新一轮创新大浪潮

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千帆竞渡,技高者胜。在时代奔腾的洪流中,先人一步者可能是洞察先机、奔逸绝尘的行业龙头,也可能是顺势而为、乘“龙”而上的聪明人,决胜的奥秘都在于对“创新”势能的知行合一。

创新是驱动经济发展的引擎、第一动力。自工业革命以来,全球经济一共出现了五次技术革命,不同层面的创新引领人类历经电力时代、汽车时代、信息时代,世界经济结构也发生了根本性的迭代。


从投资机遇层面来说,每一轮技术创新浪潮都伴随着龙头型企业的成长和崛起。它们可能是巴菲特所定义的“超级明星股”,也可能沉淀着“十年十倍”的闪耀印记,梳理勾勒出它们的特征画像,按图索骥布局大级别行情,是很多投资者的心之所向。

“时代王者”的座次变迁

2018年6月19日,美国工业巨头通用电气遭遇了“奇耻大辱”——这家市值一度全球第一的公司被剔除出坚守了百年之久的道琼斯工业平均指数,取而代之的是连锁药店公司沃博联。

历史的车轮滚滚向前,时代的潮流浩浩荡荡。全球市值榜首的殊荣风云流转,从传统企业巨头如通用电气、埃克森美孚,到科技新贵微软、苹果,再到如今最新的沙特阿美,这些“时代王者”的座次地位变迁,折射着上至世界经济、产业革命的发展,中及国家和行业的兴衰,下至企业组织的起落变化,也印证着只有把握创新趋势、顺应时代变革的龙头企业才能够基业长青。


安信策略林荣雄团队通过对A股2000年以来十年十倍股深度复盘发现,“超级明星股”正在从周期行业向消费成长转变,大消费、制造业和科技是未来重点。他们认为,十年十倍股投资逻辑有两种,一种是从小到大型,盈利持续兑现的高成长公司;一种是勇往无前型,高景气赛道持续扩张的公司。十年十倍股最强的Beta来自于产业趋势和技术革命,最强的 Alpha 来自于渗透率和市场占有率,具备产业全球竞争力的大企业才具备引导技术革命的潜质。

上一轮 “智能手机+移动互联网”技术创新周期,叠加前所未有的“0利率时代”,共同催生了全球科技股漫长的牛市。随着红利见顶式微,站在能源革命与科技革命的路口,新一轮的趋势已经崭露头角,投资需要敏锐洞察并先行布局新的产业趋势。

按图索骥 布局新一轮创新龙头

如何找到新的“时代王者”、全球创新龙头?换句话说,一家公司应该具备哪些特征,才最有可能为它的股东创造巨大、长期的投资回报?

现代投资理论的开路先锋菲利普·A·费舍曾对这个问题作出了哲学层面的归纳,广受业界肯定。他提炼了寻找优质成长股的15个原则,“管理者应该有过人的创新能力”、“开发新产品新工艺”、“制造新的利润增长点”,“降低成本提高利润率的创新方法”“、“专门的研究创新组织”……“创新”二字被大篇幅提及。


嘉实先锋成长姚志鹏战队核心成员、基金经理熊昱洲则将企业的创新精炼地归纳为技术创新、管理创新、文化创新、制度创新等方面,他所定义的“创新龙头”涵盖把创新发展作为应对环境变化、增强竞争能力、把握发展主动权、实现关键核心技术自主可控、推动产品和产业向价值链中高端跃升、甚至推动行业发展新方向的优质上市企业。类比2011年时的智能手机产业链方位,他目前主要看好的就是具备时代特征及巨大创新能力的全球智能汽车产业链。

汽车电动智能化加速 全球出击先人一步

2月6日起,由熊昱洲拟任基金经理的嘉实全球创新龙头股票QDII正式发售。

与诸多海外淘金的QDII不同,这只定位为布局全球创新龙头的产品第一大优势是,独树一帜、较为稀缺。根据初步统计,目前市面上绝大部分致力于“创新科技”投资的QDII产品持仓多集中在互联网、半导体等相对成熟产业,针对全新产业新趋势——如汽车电动智能化持仓覆盖度较高的基金产品寥寥可数,嘉实全球创新龙头股票QDII基金的发行将填补该领域投资工具的欠缺。

汽车电动化和智能化,可以说是能源革命与科技革命的交汇点。嘉实基金研究表明,根据历史经验,新能源车渗透率突破10%以后,有望在很快时间内走向全面渗透。目前全球渗透率在2022年4月份突破10%,按照历史经验有望迎来全球的全面普及。参考智能手机龙头的历史,依靠硬件渗透率的提升就有望看到3-5倍的投资机会,叠加后续软件变现的潜力,即使在硬件渗透率见顶后,还可能再看到10倍以上的空间。

该产品的第二大优势是能全球多市场出击。很多投资者很想布局新的产业趋势带来的投资机会,但他们也无奈地发现在这波创新浪潮中,最具产品领先地位和软件变现基础的相关企业,有的在美股,有的在港股上市,港股中有些还不在互联互通范围里,普通的基金产品投资较为受限。嘉实全球创新龙头QDII基金正好能够解决多市场一键布局的问题,该产品投资境外市场(香港、美国等)的资产比例不低于20%,投资于境内市场的资产比例不低于20%,更便于捕捉产业链上在不同市场上市的优秀企业。

任何投资,买点都很重要。熊昱洲表示,全球成长类资产和中国资产的估值目前都在底部区域,重估的序幕刚刚拉开,当前开始布局大级别投资机遇时机上也有相对优势。

嘉实全球创新龙头股票QDII拟任基金经理熊昱洲系上海交大金融硕士,本科为物理竞赛保送至中国科大,具备复合投研背景,专业功底扎实。他是嘉实基金姚志鹏战队的核心成员,嘉实的成长投资先锋,从8年前入行就专注挖掘汽车电动化智能化产业变革机遇,历史上曾挖掘多只新能源车领域的大牛股。

此外,嘉实基金拥有超300人的投研团队,以‘深度基本面研究’为积淀,将投研力量聚焦与收敛在经济发展的长趋势与关键慢变量之上,重点关注时代发展的新动能方向。在长期看好的高端制造方向,嘉实持续深耕新能源汽车产业上中下游的深度研究,且早在2016年就布局了市场首只智能汽车主题基金嘉实智能汽车。随着嘉实全球创新龙头股票QDII的发行,在全球智能化崛起浪潮中,有望持续为投资者把握时代投资机遇。

资料来源:

中信建投《科技股发展的根本逻辑》,2019.3.19

安信证券《做时间的朋友,与伟大企业共同成长》2022.5.18

嘉实全球创新龙头股票型证券投资基金(QDII)招募说明书 2023.1.31

*风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。


全球市场出击 布局新一轮创新大浪潮

2023-02-07 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

千帆竞渡,技高者胜。在时代奔腾的洪流中,先人一步者可能是洞察先机、奔逸绝尘的行业龙头,也可能是顺势而为、乘“龙”而上的聪明人,决胜的奥秘都在于对“创新”势能的知行合一。

千帆竞渡,技高者胜。在时代奔腾的洪流中,先人一步者可能是洞察先机、奔逸绝尘的行业龙头,也可能是顺势而为、乘“龙”而上的聪明人,决胜的奥秘都在于对“创新”势能的知行合一。

创新是驱动经济发展的引擎、第一动力。自工业革命以来,全球经济一共出现了五次技术革命,不同层面的创新引领人类历经电力时代、汽车时代、信息时代,世界经济结构也发生了根本性的迭代。


从投资机遇层面来说,每一轮技术创新浪潮都伴随着龙头型企业的成长和崛起。它们可能是巴菲特所定义的“超级明星股”,也可能沉淀着“十年十倍”的闪耀印记,梳理勾勒出它们的特征画像,按图索骥布局大级别行情,是很多投资者的心之所向。

“时代王者”的座次变迁

2018年6月19日,美国工业巨头通用电气遭遇了“奇耻大辱”——这家市值一度全球第一的公司被剔除出坚守了百年之久的道琼斯工业平均指数,取而代之的是连锁药店公司沃博联。

历史的车轮滚滚向前,时代的潮流浩浩荡荡。全球市值榜首的殊荣风云流转,从传统企业巨头如通用电气、埃克森美孚,到科技新贵微软、苹果,再到如今最新的沙特阿美,这些“时代王者”的座次地位变迁,折射着上至世界经济、产业革命的发展,中及国家和行业的兴衰,下至企业组织的起落变化,也印证着只有把握创新趋势、顺应时代变革的龙头企业才能够基业长青。


安信策略林荣雄团队通过对A股2000年以来十年十倍股深度复盘发现,“超级明星股”正在从周期行业向消费成长转变,大消费、制造业和科技是未来重点。他们认为,十年十倍股投资逻辑有两种,一种是从小到大型,盈利持续兑现的高成长公司;一种是勇往无前型,高景气赛道持续扩张的公司。十年十倍股最强的Beta来自于产业趋势和技术革命,最强的 Alpha 来自于渗透率和市场占有率,具备产业全球竞争力的大企业才具备引导技术革命的潜质。

上一轮 “智能手机+移动互联网”技术创新周期,叠加前所未有的“0利率时代”,共同催生了全球科技股漫长的牛市。随着红利见顶式微,站在能源革命与科技革命的路口,新一轮的趋势已经崭露头角,投资需要敏锐洞察并先行布局新的产业趋势。

按图索骥 布局新一轮创新龙头

如何找到新的“时代王者”、全球创新龙头?换句话说,一家公司应该具备哪些特征,才最有可能为它的股东创造巨大、长期的投资回报?

现代投资理论的开路先锋菲利普·A·费舍曾对这个问题作出了哲学层面的归纳,广受业界肯定。他提炼了寻找优质成长股的15个原则,“管理者应该有过人的创新能力”、“开发新产品新工艺”、“制造新的利润增长点”,“降低成本提高利润率的创新方法”“、“专门的研究创新组织”……“创新”二字被大篇幅提及。


嘉实先锋成长姚志鹏战队核心成员、基金经理熊昱洲则将企业的创新精炼地归纳为技术创新、管理创新、文化创新、制度创新等方面,他所定义的“创新龙头”涵盖把创新发展作为应对环境变化、增强竞争能力、把握发展主动权、实现关键核心技术自主可控、推动产品和产业向价值链中高端跃升、甚至推动行业发展新方向的优质上市企业。类比2011年时的智能手机产业链方位,他目前主要看好的就是具备时代特征及巨大创新能力的全球智能汽车产业链。

汽车电动智能化加速 全球出击先人一步

2月6日起,由熊昱洲拟任基金经理的嘉实全球创新龙头股票QDII正式发售。

与诸多海外淘金的QDII不同,这只定位为布局全球创新龙头的产品第一大优势是,独树一帜、较为稀缺。根据初步统计,目前市面上绝大部分致力于“创新科技”投资的QDII产品持仓多集中在互联网、半导体等相对成熟产业,针对全新产业新趋势——如汽车电动智能化持仓覆盖度较高的基金产品寥寥可数,嘉实全球创新龙头股票QDII基金的发行将填补该领域投资工具的欠缺。

汽车电动化和智能化,可以说是能源革命与科技革命的交汇点。嘉实基金研究表明,根据历史经验,新能源车渗透率突破10%以后,有望在很快时间内走向全面渗透。目前全球渗透率在2022年4月份突破10%,按照历史经验有望迎来全球的全面普及。参考智能手机龙头的历史,依靠硬件渗透率的提升就有望看到3-5倍的投资机会,叠加后续软件变现的潜力,即使在硬件渗透率见顶后,还可能再看到10倍以上的空间。

该产品的第二大优势是能全球多市场出击。很多投资者很想布局新的产业趋势带来的投资机会,但他们也无奈地发现在这波创新浪潮中,最具产品领先地位和软件变现基础的相关企业,有的在美股,有的在港股上市,港股中有些还不在互联互通范围里,普通的基金产品投资较为受限。嘉实全球创新龙头QDII基金正好能够解决多市场一键布局的问题,该产品投资境外市场(香港、美国等)的资产比例不低于20%,投资于境内市场的资产比例不低于20%,更便于捕捉产业链上在不同市场上市的优秀企业。

任何投资,买点都很重要。熊昱洲表示,全球成长类资产和中国资产的估值目前都在底部区域,重估的序幕刚刚拉开,当前开始布局大级别投资机遇时机上也有相对优势。

嘉实全球创新龙头股票QDII拟任基金经理熊昱洲系上海交大金融硕士,本科为物理竞赛保送至中国科大,具备复合投研背景,专业功底扎实。他是嘉实基金姚志鹏战队的核心成员,嘉实的成长投资先锋,从8年前入行就专注挖掘汽车电动化智能化产业变革机遇,历史上曾挖掘多只新能源车领域的大牛股。

此外,嘉实基金拥有超300人的投研团队,以‘深度基本面研究’为积淀,将投研力量聚焦与收敛在经济发展的长趋势与关键慢变量之上,重点关注时代发展的新动能方向。在长期看好的高端制造方向,嘉实持续深耕新能源汽车产业上中下游的深度研究,且早在2016年就布局了市场首只智能汽车主题基金嘉实智能汽车。随着嘉实全球创新龙头股票QDII的发行,在全球智能化崛起浪潮中,有望持续为投资者把握时代投资机遇。

资料来源:

中信建投《科技股发展的根本逻辑》,2019.3.19

安信证券《做时间的朋友,与伟大企业共同成长》2022.5.18

嘉实全球创新龙头股票型证券投资基金(QDII)招募说明书 2023.1.31

*风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。