当越来越多的人选择提前还贷，自去年以来引发的银行提前还贷潮现象，终于得到关注。

近日，央行释放新的政策信号：“按照市场化、法治化原则，我们支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。”

一时之间，存量房贷利率是否会下调成为社会各界讨论的焦点。

提前还贷潮背后

今年4月下旬，小张通过某大型手机银行预约提前偿还住房贷款，系统显示需要在6月初才能正式完成提前还款，事实上自去年来住房按揭提前还款少则几周多则几个月的排队等待期才能办理完成已是各家银行普遍现象。

越来越多住房按揭族选择提前还款，导致了银行偿贷流程办理的“淤堵”。背后的主要原因是，由于贷款市场报价利率的下调，导致不少居民的存量房贷利率和现在房贷利率差距比较大，从而引发了“提前还贷潮”。伴随着中国房地产市场一路的高歌猛进，居民多年来一直热衷于加杠杆贷款买房，房贷利率动辄在5%以上，与之相对应的是，在2019-2020年LPR改革及各地房贷利率政策的作用下，新增房贷利率随行就市低于存量利率水平，导致存量与新增房贷利率之间的利差扩大，如今房贷利率跟随LPR利率基本低于5%，促使背负高利率的贷款购房者有强烈动机提前还贷以减少后续利息支出。

对于房贷按揭族而言，提前还贷潮的另一个重要驱动力在于，受银行存款和理财产品收益降低的影响，投资收益可能不及房贷利率高。对于手里有资金能够偿还房贷的人来说，这笔钱用来银行储蓄和理财收获的收益率比房贷利率还低，那还不如用来还贷。在加上股市和基金缺乏赚钱效应，市场缺乏有吸引力的资产配置方向，不管是低风险偏好还是高风险偏好的居民，都难选有好的投资去处，在投资面临盈亏不确定性的情况下，很多人选择提前降低个人负债的利息成本。

今年以来居民提前还贷的现象更加明显，央行在国新办发布会也透露了这一点。央行指出，尽管今年上半年住户贷款新增2.80万亿元，同比多增5723亿元，但住户贷款多增的主要原因是个人经营贷款和短期消费贷款有所多增。央行数据显示，上半年个人经营贷款新增2.3万亿元，同比多增7593亿元；个人短期消费贷款新增3009亿元，同比多增4019亿元。

存量房贷利率是否有望下调？

在央行重磅发声之后，存量房贷利率是否下降成为人们普遍十分关注的问题。

从政策空间角度看，存款房贷利率调整的自主权在于商业银行。早在2008年央行就发布了房贷利率政策通知指出，金融机构应按原贷款合同约定条款，在综合评估风险的基础上，自主确定已发放商业性个人住房贷款尚未偿还部分的利率水平。

申万宏源证券认为，央行对降低存量房贷利率、或新发贷款置换存量贷持开放态度。但掣肘存量房贷利率下调的因素在于银行净息差降低、而居民贷款又是主要利润来源。居民存量房贷的利率下调将开始启动，而考虑银行和居民之间的博弈，调整的时间会拉长，而非“一蹴而就”。

目前从媒体的实地调研采访来看，各家银行尚未实施存量房贷利率的具体操作，房贷利率仍保持原来水平。对此，专家建议，当前存量房贷利率下调仍处在政策吹风阶段，具体影响还需要等待更细节的政策落地。在此之前，建议购房者暂停提前还贷，等存量房贷调降的具体细节出台后再做决定。

而如果未来存量房贷利率下调，意味着“提前还贷潮”有望终止。

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