随着个人养老制度全面实施和股市反弹创年内新高，个人养老基金正迎来业绩与份额双升！

从同花顺数据来看，截至8月11日，全市场养老目标FOF基金近1年收益全部为正，其中16只近1年净值增长率超30%，121只近1年净值增长率超20%，330只净值增长率超10%，甚至有一些投资者开始在社交平台晒出了自己的养老基金“回血”经历。

除了能够提供全生命周期养老投资管理服务的养老目标FOF产品，去年年底被扩容纳入的优质主流宽基指数基金Y份额也在成为越来越多投资者的个人养老金账户重要组成部分。

以嘉实基金为例，根据产品二季报，截至6月30日，嘉实中证A500ETF联接Y（022905）份额增至1717.74万份，嘉实沪深300ETF联接（LOF）Y（022890）份额增至1645.44万份，嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y（022897）份额增至1989.20万份，嘉实中证500ETF联接Y（022915）份额增至186.84万份。

说起来，指数基金和个人养老投资是天然适配的“搭子”，本期“A500投资说”就和大家来聊聊。

01

指数投资VS个人养老，

双向奔赴的CP

2024年12月15日，我国个人养老金制度全面实施，产品选择迎来扩容，首批85只权益类指数基金纳入。在缴存高峰和税减优惠助推下，个人养老投资开户、入金明显大增，其中不少资金流入指数基金。

嘉实基金个人养老基金名单

这背后是天时、地利、人和的共同推动。

天时：按照全球资本市场的发展规律，随着市场有效性的提升、Alpha获取难度逐渐加大，指数化投资会迎来蓬勃壮大。当前我国ETF供给细分品种不断丰富、流动性持续提升、投资生态逐渐改善，为个人养老金投资打造了成熟的工具箱。

地利：中国养老制度体系“三大支柱”不断夯实，其中“第三支柱”的个人养老金制度不断完善。中国资本市场高质量发展加快推进，更是为养老资金“长钱长投”构建了良好地基、优质生态。

人和：面对我国人口老龄化、少子化、长寿化、养老金替代率持续走低等现实问题，大众养老储备意识觉醒，“投资养老”成为新共识。

指数投资和个人养老也是双向奔赴、天然适配的“CP”。

一方面，指数基金有明确的对标基准指数，这使得产品投向清晰、风格稳定、透明度高，有助于投资者结合自己的偏好和个人养老规划等因素进行养老资产配置。同时，指数基金具备费率低廉、指数编制优胜劣汰的“永续性”等多方面优势，和个人养老金投资长期性、持续性等特点天然契合。从海外经验看，指数基金是美国401K和IRA等养老金计划的主流选择。

另一方面，个人养老金是立足长期的投资计划，具有较长的投资期限、较低的流动性需求，在为市场带来长期稳定资金来源的同时，有助于减少市场的短期波动和投机行为。从海外市场的发展格局来看，各类养老金已经成为指数基金市场的“压舱石”。

从嘉实个人养老指数基金的份额变化来看，优质成熟的指数产品正在成为个人养老投资的选择之一，其中，一键配置百业龙头的中证A500指数相关产品，投资价值尤为突出。

02

个人养老指数投资的均衡优选：

嘉实中证A500ETF联接Y（022905）

目前，个人养老金账户投资可以选购的产品共有四类，分别为养老储蓄、养老理财、养老保险和养老基金，其中养老基金追求收益弹性，投资策略丰富，既有基于全生命周期的养老投资管理的养老目标FOF，也有指数化投资的优质贝塔选择。

投资者可以在明确自身投资目标和风险承受能力的基础上，选择合适的产品构建“养老目标FOF+ETF联接Y份额”组合，采用“核心+卫星”的方式，既分散风险，又丰富策略，可集中配置或者分批定投。

在指数基金选择上，嘉实中证A500ETF联接Y（022905）算得上是均衡优选款，值得重点关注。

嘉实中证A500ETF联接Y（022905）跟踪中证A500指数，后者从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，指数本身的投资价值非常丰富。

首先，它是中国经济高质量时代背景下对A股核心资产更具表征力的宽基指数，被市场誉为中国优质资产的新风向标，长期配置价值凸显；

其次，指数编制汇聚百业龙头，成分股基本面优势更明显，考虑到未来大市值成长风格或将占优，指数未来有望持续走强；

第三，指数行业分布均衡，既有大盘偏价值、历史分红较好、长期稳健的成熟行业龙头优选，也较高配置了成长性较好、新质生产力相关领域的龙头企业，适合追求均衡配置的投资者长期关注，也是组合构建的宽基底仓优选。

第四，指数本身的红利属性突出，或将有助于提升长期持有体验、更好实现复利。根据同花顺数据显示，截至2024年12月30日，中证A500成分股分红公司数量达427家，现金分红总额达1.58万亿元，股利支付率42.03%，中证A500指数2024年度股息率为3.06%。

说到红利属性强，嘉实中证A500ETF联接Y 8月12日披露了2025年第二次收益分配公告，每10份基金份额分红0.078元，默认的收益分配方式为红利再投资。

自2024年9月23日指数启用以来，截至8月10日，中证A500指数累计涨幅36.73%。指数自带的优质投资价值和过往强劲表现，是嘉实中证A500ETF联接Y（022905）份额增长的内核驱动力之一。（注：中证A500指数近5个完整会计年度涨跌幅为：2019年36%、2020年31.29%、2021年0.61%、2022年-22.56%、2023年-11.42%、2024年22.11%，数据来自同花顺）

2025年迈进下半程，对于个养投资，税减优惠值得把握，优选产品更为重要，您会怎么选？如何配置？欢迎留言区告诉我们！

注：以下数据来自嘉实基金产品近五年年报

嘉实养老2030混合（FOF）成立于2019/8/5，基金经理郑科2019/8/5-2021/9/29，曹越奇2021/9/29-2022/6/22；张静2022/6/22-2024/10/25；唐棠：2022/7/20至今。各完整年度净值增长率及同期业绩比较基准分别为2020（29.30%/14.06%），2021（8.37%/3.10%），2022（-12.10%/-7.51%），2023（-8.97%/-1.41%），2024（4.38%/10.41%）

嘉实养老2040混合（FOF）成立于2019/03/06，基金经理郑科2019/03/06-2021/9/29，曹越奇2021/9/29-2022/6/22，张静2022/6/22-2024/10/25，唐棠：2022/7/20至今。各完整年度净值增长率及同期业绩比较基准分别为2020（37.37%/17.60%），2021（9.24%/1.98%），2022（-15.02%/-11.91%），2023（-10.56%/-4.36%），2024（5.04%/11.25%）

嘉实养老2050混合（FOF）成立于2019/04/25，基金经理郑科2019/04/25-2021/9/29，曹越奇2021/9/29-2022/6/22，张静2022/6/22-2024/10/25，唐棠：2022/7/20至今。各完整年度净值增长率及同期业绩比较基准分别为2020（37.81%/17.99%），2021（9.64%/1.81%），2022（-15.45%/-12.94%），2023（-11.10%/-5.13%），2024（5.16%/11.47%）

嘉实民安添岁稳健养老一年持有期混合（FOF）成立于2022/11/18，基金经理张静2022/11/18-2025/3/11，赵迁2025/02/06至今。各完整年度净值增长率及同期业绩比较基准分别为2023（-2.08%/1.61%），2024（3.60%/9.54%）

嘉实悦康稳健养老一年持有期混合（FOF）成立于2022/11/18，基金经理张静2022/11/18-2025/3/11，赵迁2025/02/06至今。各完整年度净值增长率及同期业绩比较基准分别为2023（-2.97%/1.61%），2024（3.46%/9.54%）

嘉实安康稳健养老一年持有期混合（FOF）成立于2022-11-18，基金经理张静2022/11/18-2023/2/24，唐棠2022/11/18-2024/12/05，赵迁2024/12/05。各完整年度净值增长率及同期业绩比较基准分别为2023（-1.72%/1.61%），2024（4.34%/9.54%）

嘉实福康稳健养老一年持有期混合（FOF）成立于成立于2022/11/18，基金经理张静2022/11/18-2025/3/11，赵迁2025/02/06至今。各完整年度净值增长率及同期业绩比较基准分别为2023（-1.98%/1.61%），2024（3.76%/9.54%）

嘉实沪深300ETF联接成立于2005年8月29日，基金经理：杨宇2005/08/29-2016/01/05，陈正宪2016/01/05-2021/09/24，刘珈吟2021/09/24至今，何如2016/01/05。近五年净值增长率及同期业绩比较基准分别为：2020（26.53%/25.86%），2021（-3.56%/-4.85%），2022（-19.44%/-20.58%），2023（-9.18%/-10.79%），2024（16.37%/14.04%）

嘉实沪深300红利低波动ETF联接成立于2019/12/9，基金经理陈正宪2019/12/9-2021/9/9，何如2019/12/9-2021/9/9，王紫菡2021/9/9至今。近五年净值增长率及同期业绩比较基准分别为：2020（2.63%/-6.62%），2021（8.98%/5.20%），2022（-2.05%/-5.52%），2023（13.20%/9.77%），2024（25.41%/22.48%）

嘉实中证A500ETF联接成立于2024-11-12，基金经理张超梁2024/11/12至今，刘珈吟2024/11/12至今，自合同生效日至2025/6/30日，净值增长0.72%，同期业绩比较基准-0.35%

嘉实中证500ETF联接成立于2013-03-22，成立于2013/3/22，基金经理杨宇2013/03/22-2016/01/05，陈正宪2016/01/05-2021/09/24，李直2021/9/24至今，何如2016/1/5至今。近五年净值增长率及同期业绩比较基准分别为：2020（21.36%/19.94%），2021（16.78%/14.83%），2022（-17.61%/-19.30%），2023（-5.51%/-7.01%），2024（6.20%/5.40%）

注：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金名称中包含的“养老目标”字样不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。