2025年至今，权益市场热点轮动，嘉实基金围绕科技自主可控、高端制造、创新药、绿色低碳转型等新质产业超级机遇的前瞻布局多点开花。

当前配置该怎么选？近日，公募基金半年报密集披露，小编梳理提炼了多位专注相关领域投研的权益基金经理后市观点，这就带大家一起来看看！

注：更多、更完整的基金产品2025年中期报告请关注嘉实基金官方披露渠道。

嘉实科技创新混合型基金（007343）

全市场首批科技创新主题基金之一，专注大科技投资

基金经理王贵重看好AI产业趋势和软硬件落地

随着“反内卷”等政策的陆续推出，市场有望逐步演绎企业盈利复苏的逻辑，而在流动性非常宽松的背景下，目前确实还看不到太大的风险。从行业配置上，经济复苏的初期，科技行业依然是最值得期待的板块，无论是长久期特性，还是短期高增长的可能。我们依然维持对于半导体先进制程、智能驾驶、AI端和应用的高比例配置。

嘉实中证半导体指数增强发起式

(A/C：014854/014855)

聚焦半导体核心产业公司，量化策略追求增强

嘉实基金Smart-Beta和指数投资首席投资官、基金经理刘斌

随着新能源车自动驾驶车载芯片以及AI推理算力需求的增加，供需关系有望维持在紧平衡状态，半导体产业龙头企业在相关领域存在显著空间。作为国产化率提升的核心战场，半导体设备和材料在政策和大基金支持下预计会迎来扩产潮，并在光刻机和光刻胶等核心环节持续突破。从长期视角出发，我们更关注半导体领域中技术突破、产业升级、供不应求的细分方向，尤其是国产替代中深度与需求高度交集的部分，特别是高端芯片设计与半导体设备和材料。

嘉实先进制造股票（001039）

聚焦先进制造相关产业

嘉实基金股票研究部总监、基金经理刘杰

电动车已经是中国制造业的名片，而且从工业品到消费品，实现了品牌升级。从产业趋势方面，我们仍然看好智能化。半导体方面，先进制程扩产持续进行，这也是在其他很多领域实现突破的基础。军工我们也仍然看好，除了订单恢复以及新的装备周期开启，军贸会进一步打开行业成长空间。

嘉实信息产业股票型发起式

（A/C：017488/017489）

聚焦信息产业主题核心优质公司

基金经理李涛看好AI算力硬件+应用等方向

科技行业有望成为经济增长重要引擎，人工智能、半导体等领域加速创新，推动产业变革，带动上下游产业链协同发展，有望为市场带来新的投资机遇。

嘉实互通精选（006803）

基金经理杨欢深耕科技+制造，重点看好人工智能、半导体、军工等

在国内经济持续转型升级以及国际形势不确定性增加的背景下，以人工智能为代表的高科技和以及硬科技为代表的高端制造业有着较好的发展前景。

科技方向我们主要看好人工智能以及相关产业链，大模型和算力是我们重点的投资方向。高端制造领域我们主要看好能源变革和自主安全。能源变革我们主要看好以锂电为代表的电池产业链，电动车和储能依然保持着快速的发展趋势；自主安全这块我们认为国内依然具备较大的成长空间，我们主要看好军工和半导体方向。

嘉实绿色主题股票发起式

（A/C：017744/017745）

聚焦新发展理念下绿色主题，包括绿色低碳技术研发应用领域

基金经理蔡丞丰重点看好相关半导体产业链等

人工智能需求正在经历从训练、推理、代理、具身的演进过程，预示着一个持续数年、总投资额将达万亿美元级别的全球性投资周期。在地缘政治风险加剧、全球经济可能走向割裂的宏观背景下，诸如稀土等对国家经济运行至关重要的硬资产与战略资源，正在经历一场深刻的价值重估。“耐心资本”入市，与创业板类似的板块估值洼地仍值得我们持续挖掘。

嘉实制造升级股票发起式

（A/C：018240/018241）

聚焦制造升级主题相关优质企业

基金经理孟夏重点看好机器人方向

我们最看好的领域是高端制造业全球化，关税战将使得综合能力优秀的企业显著增强壁垒、提高份额，将带来长期重大投资机遇。

人形机器人产业的进展方面，海外我们最为关注的是头部企业新品进展，国内关注初创明星企业在小脑、训练等领域的持续突破。作为人工智能和先进制造最佳的结合点，我们预计国内产业政策也将给与人工机器人行业强力支持。

嘉实互融精选股票

（A/C：006603/020232）

基金经理郝淼重点关注A+H股创新药机遇

经过3年多的下跌和近半年的上涨，医药板块估值仍处于合理区间，有不少个股机会值得发掘。板块后续的波动风险可能会加大，但是中长期来看，我们认为，中国创新药产业全球化发展的新周期才刚刚开始，优质企业仍有较大的成长空间。我们会进一步调整持仓，聚焦真正具有出海潜力重磅产品管线的龙头企业。

嘉实港股互联网产业核心资产混合

（A/C：011924/011925）

聚焦港股互联网方向核心资产

基金经理王鑫晨看好互联网、AI、智驾等方向

港股科技、新消费、创新药等行业的长期投资价值在上半年得到了市场验证，我们继续看好互联网白马标的，将继续专注港股科技领域，AI、智驾、先进制程等都是我们长期看好的科技方向。港股市场的黄金时期才刚刚开始。

嘉实全球产业升级股票发起式（QDII）

（A/C：017730/017731）

布局全球产业升级 挖掘优质企业

基金经理陈俊杰重点看好数字经济和人工智能浪潮之下的半导体产业机遇

我们仍然坚定认为当下的科技股投资具有非常强的吸引力。科技改变生活推动时代发展的主旋律从未改变，这是一个最好的时代，我们有幸见证人工智能的飞速发展，这是一个时代的机遇。

一方面海外对于人工智能的投资和建设仍然在持续迭代发展，模型的能力越来越强，ScalingLaw保持有效，企业间你追我赶加速发展AI；一方面我们也对国内的AI产业发展保持信心，从“模型-算力-应用”的投资范式转移在国内企业层面也会形成闭环并在相应的投资标的上兑现。我们有机会看到全球优秀科技企业此起彼伏的快速向前迭代。

注：以上产品重点聚焦投资方向信息来自产品合同，以上基金经理看好方向为基金经理当前看好方向，不代表相关基金产品未来长期必然投资方向。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。上述产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。