元旦刚过，相信不少投资者已经开始思考：2026年该怎么布局？哪些方向值得关注？市场会有怎样的变化？

结合节前嘉实股票投研策略分析师冷传世做客《投顾来了》直播间的专业分析，我们为大家梳理了新一年的投资脉络。总体来说，机会依然不少，但需要更清晰的思路和更精细的布局。

01

人工智能：依然是主线中的主线

如果说2025年有什么最值得关注，人工智能无疑是其中之一。进入2026年，这个趋势不但没有减弱，反而正在向更深、更广的领域延伸。

你会发现，AI已经从最初的概念阶段，逐步进入到实实在在的产业应用。这带来了几个值得关注的方向：

• 硬件需求持续旺盛：无论是芯片、服务器还是相关设备，只要与算力相关，需求都保持强劲；
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• 应用开始遍地开花：AI正从实验室走向各行各业，可能改变许多传统行业的运作逻辑；
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• 国产替代步伐加快：在关键的技术领域，国内企业正迎来宝贵的发展窗口期。

02

消费复苏：结构性机会已现

谈到消费，可能不少人的感受比较复杂——整体复苏还需要时间，但结构性的机会已经悄然出现。

今年的消费市场可能会出现几个值得关注的变化：

• 服务消费成为新重点。与过去主要补贴家电、汽车等实物消费不同，现在政策更注重“服务于人”。养老服务、幼儿托管、医疗服务等领域可能会获得更多支持。
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• 新消费保持活力。那些注重设计、体验，能为消费者提供情感价值的品牌，依然受到市场欢迎。
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• 传统消费价值重估。以白酒为代表的传统消费领域，在经历调整后，一些优质公司的估值已经回到有吸引力的区间。更重要的是，它们的稳定分红能力正在被更多投资者关注。

03

新能源与资源：新机遇正在酝酿

新能源领域在经历了起伏后，正在出现新的积极变化。

储能需求的快速增长超出了许多人的预期，带动了整个产业链的活跃。上游锂资源等环节，在经历了产能调整后，供需关系正在改善。

在全球不确定性仍然存在的背景下，黄金的避险价值依然值得重视。而稀土作为关键的战略资源，随着行业整合的推进，其长期价值正在被重新认识。

04

实用策略：学会“哑铃式”配置

面对可能更加分化的市场，一个实用的策略是采用“哑铃式”配置：

• 一端防御。通过宽基指数把握市场整体机会，配置一些高股息资产获得稳定现金流，这部分作为投资组合的“压舱石”。
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• 另一端进取。瞄准高成长性的方向，比如AI相关的硬件和软件创新、新能源上游环节，以及商业航天、未来能源等前沿领域。

这种配置方法，既能跟上市场步伐，又能抓住结构性机会，相对适合当前的市场环境。

05

额外关注：港股的价值

港股市场在调整之后，估值优势逐渐显现。其中的互联网公司正在向“AI平台企业”转型，而新消费、生物科技等特色资产也具备长期价值。对于希望多元化配置的投资者来说，值得保持关注。

新的一年已经开始，投资布局也宜早规划。在拥抱科技变革的同时，把握那些真正具备持续增长能力的领域，通过更加平衡的配置来应对市场变化，或许是2026年更合适的选择。

风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。