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嘉实基金赵明华博士:股票型基金今年有望再领风骚

2006-03-01

        狗年新春刚过,股市兴旺的兆头日益明显。在这样历史性机遇来临的时刻,投资者应该如何转换基金投资策略,挑选适合的基金类型呢?嘉实基金首席理财规划师赵明华博士表示,如果投资者具备一定风险承受力,今年可首选股票型基金。

        针对目前国内三种基本类型的基金,赵明华认为,理论上讲,股票基金的收益大于债券基金、债券基金收益大于货币基金,但在实践中,它们的收益可能刚好相反。从历史看,2003年股票型基金以接近20%的平均收益独领风骚;2004年货币基金则以超过2.5%的收益独占鳌头;刚刚过去的 2005年,收益最高的基金则是债券基金,平均收益率为8.89%。由此可见,不同类型基金收益高低一定程度上取决于正确的买卖时机,在股市充满希望的 2006年,股票型基金很可能再领风骚。根据银河证券最新统计,股票型基金元月份的平均净值增长率是8.16%,远远超过债券型基金等其他类型基金。

        那么,面对国内市场上88只股票型基金(包括偏股型),投资者该如何选择呢?赵明华建议投资者可优先配置一定比例的指数基金。指数型基金元月份的平均净值增长率是8.23%,是上个月绩效表现最好的基金类别。沪深300指数作为沪深交易所联合发布、反映A股市场整体走势的指数,其稳定性和平衡性更好,目前沪深300指数14倍左右的市盈率,居于发展中国家低水平,具备很大的增长潜力。去年10月底以来,沪深300指数涨幅15.21%, 优于上证指数和50指数,基于该指数的基金值得投资者关注。

        另外,投资者还可适当配置一些规模较小、具备下一波增长潜力和分红潜力的股票型基金。规模较小的基金,运作灵活,往往能够取得较好收益,如2004、2005年累计业绩排名前两名的基金------湘财合丰成长和嘉实增长基金,都是小盘子基金。在那些小规模基金中,投资者挑选的眼光更应该放得长远一些,近期业绩并不冒尖的基金中也许就孕育着机会,投资者可重点留意基金重仓股和行业配置状况。以嘉实三剑客------增长基金、成长收益基金和稳健基金为例,这三只基金规模都只有10亿左右,目前的净值均超过1.10元,具备很好的分红潜力,其中嘉实稳健基金资产重点配置于目前市场普遍看好的地产、银行和科技股,看好此类行业的投资者可适当关注。

        需要强调的是,股市有风险,基金投资也不例外。前两年股市低迷带来的基金业绩大滑坡,使得很多投资者怨声载道。面对2006年诱人的投资前景,投资者还需要仔细掂量自身的风险承受力和资产使用状况,做出理性的投资决策。

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嘉实基金赵明华博士:股票型基金今年有望再领风骚

2006-03-01

        狗年新春刚过,股市兴旺的兆头日益明显。在这样历史性机遇来临的时刻,投资者应该如何转换基金投资策略,挑选适合的基金类型呢?嘉实基金首席理财规划师赵明华博士表示,如果投资者具备一定风险承受力,今年可首选股票型基金。

        针对目前国内三种基本类型的基金,赵明华认为,理论上讲,股票基金的收益大于债券基金、债券基金收益大于货币基金,但在实践中,它们的收益可能刚好相反。从历史看,2003年股票型基金以接近20%的平均收益独领风骚;2004年货币基金则以超过2.5%的收益独占鳌头;刚刚过去的 2005年,收益最高的基金则是债券基金,平均收益率为8.89%。由此可见,不同类型基金收益高低一定程度上取决于正确的买卖时机,在股市充满希望的 2006年,股票型基金很可能再领风骚。根据银河证券最新统计,股票型基金元月份的平均净值增长率是8.16%,远远超过债券型基金等其他类型基金。

        那么,面对国内市场上88只股票型基金(包括偏股型),投资者该如何选择呢?赵明华建议投资者可优先配置一定比例的指数基金。指数型基金元月份的平均净值增长率是8.23%,是上个月绩效表现最好的基金类别。沪深300指数作为沪深交易所联合发布、反映A股市场整体走势的指数,其稳定性和平衡性更好,目前沪深300指数14倍左右的市盈率,居于发展中国家低水平,具备很大的增长潜力。去年10月底以来,沪深300指数涨幅15.21%, 优于上证指数和50指数,基于该指数的基金值得投资者关注。

        另外,投资者还可适当配置一些规模较小、具备下一波增长潜力和分红潜力的股票型基金。规模较小的基金,运作灵活,往往能够取得较好收益,如2004、2005年累计业绩排名前两名的基金------湘财合丰成长和嘉实增长基金,都是小盘子基金。在那些小规模基金中,投资者挑选的眼光更应该放得长远一些,近期业绩并不冒尖的基金中也许就孕育着机会,投资者可重点留意基金重仓股和行业配置状况。以嘉实三剑客------增长基金、成长收益基金和稳健基金为例,这三只基金规模都只有10亿左右,目前的净值均超过1.10元,具备很好的分红潜力,其中嘉实稳健基金资产重点配置于目前市场普遍看好的地产、银行和科技股,看好此类行业的投资者可适当关注。

        需要强调的是,股市有风险,基金投资也不例外。前两年股市低迷带来的基金业绩大滑坡,使得很多投资者怨声载道。面对2006年诱人的投资前景,投资者还需要仔细掂量自身的风险承受力和资产使用状况,做出理性的投资决策。