本文相关基金

更多

相关资讯

字体大小:

《分析师盈利预测对股价影响的实证分析》

2006-08-17

 

我们首先采用事件研究方法针对“盈利意外”(earnings surprise)对股票收益率的影响进行了实证分析,发现市场在实际业绩公告以前已经开始对“盈利意外”做出反应。同时,市场对于负面“盈利意外”的反应出现得较晚,且主要体现在业绩公告日当天;而对于正面的“盈利意外”,市场从业绩公告日前较长一段时期就开始有所反应。

 

其次,本文利用分析师盈利预测调整信息构建了一个套利组合,发现在A 股市场,股票价格并没有反映全部盈利预测信息,投资者可以利用分析师盈利预测数据来构建套利组合,从而获取稳定的超额收益。

                                                                   

                                                        (本文获深圳证券交易所第八届会员单位与基金公司研究成果评选投资策略类一等奖,详细内容请点击附件下载阅读)

 

文档下载:
1626_分析师盈利预测对股价影响的实证分析_正文.pdf

上一篇 下一篇

《分析师盈利预测对股价影响的实证分析》

2006-08-17

 

我们首先采用事件研究方法针对“盈利意外”(earnings surprise)对股票收益率的影响进行了实证分析,发现市场在实际业绩公告以前已经开始对“盈利意外”做出反应。同时,市场对于负面“盈利意外”的反应出现得较晚,且主要体现在业绩公告日当天;而对于正面的“盈利意外”,市场从业绩公告日前较长一段时期就开始有所反应。

 

其次,本文利用分析师盈利预测调整信息构建了一个套利组合,发现在A 股市场,股票价格并没有反映全部盈利预测信息,投资者可以利用分析师盈利预测数据来构建套利组合,从而获取稳定的超额收益。

                                                                   

                                                        (本文获深圳证券交易所第八届会员单位与基金公司研究成果评选投资策略类一等奖,详细内容请点击附件下载阅读)

 

文档下载:
1626_分析师盈利预测对股价影响的实证分析_正文.pdf