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嘉实动态

震荡市为老十家基金重现昔日光环

2011-06-07

2011年6月2日,上证综指盘中一度下跌达到66.15点,亦再度刺穿了2700点大关,尾盘突然拉升,最终收复2700点失地。全天收报2705.18点,下跌38.39点,跌幅达到1.40%。

  自2009年8月4日,上证综指冲高至3478.01点之后,A股就迎来了震荡行情。虽然其间对成长股的炒作甚嚣尘上,但股指仍然在3400点到2300点的区间内震荡。

  这一震荡行情成为基金公司基金管理能力的试金石,而包括南方、国泰、华夏、鹏华、富国、嘉实、华安、博时、长盛、大成在内的“老十家”,在这一震荡市中表现则相对稳健。

  根据好买基金研究中心的数据,2009年8月4日至2011年5月31日期间运行的149只股票型基金和149只混合型基金,其中股票型基金中,共有31只基金取得正收益,其中10只基金出自老十家。

  而在149只混合型基金中,共有40只基金取得正收益,其中老十家旗下的基金共有18只之多。

  而从公司来看,富国和嘉实两家基金公司成为震荡市中的赢家,在股票型和混合型基金中,两家基金公司旗下分别有6只产品在此期间取得正收益。而国泰、华夏和南方,分别有3只基金产品取得正收益。

  相比之下,大成、长盛和鹏华则表现稍逊,各自有2只基金产品获得正收益。而华安仅有一只产品取得正收益。

  老十家中唯一一家在此区间内,没有股票型基金和混合型基金取得正收益的,就是博时基金。其业绩最好的博时主题,这一区间的收益为-4.94%,在股票型基金中排名51位。

  富国“大消费”制胜

  好买基金研究中心的数据显示,进入统计的149只股票型基金中,共有32只基金来自老十家,占比为21.48%。而在31只取得正收益的基金中,10家出自老十家,占比为32.26%。

  而在混合型基金中,共有47只老十家的基金产品进入样本,占比为31.54%;而其中在此区间取得正收益的40只基金中,18家出自老十家,占比为45%,高于其在样本中所占比重。

  虽然面临易方达、银华等新贵的挑战,但老十家集体的表现稳健,还是在震荡行情中,为中国第一批基金公司捍卫了尊严。

  其中表现最为优异的当属嘉实和富国,两家基金公司分别有6只基金在这一接近两年的震荡行情中保持正收益。而股市从3478点落下,此后一路震荡,到5月31日的2743.47点,区间跌幅达到13.94%。

  其中整体业绩最优的为富国基金。该基金共有2只股票型基金和5只混合型基金进入样本,而最终有6只基金在震荡区间内取得了正收益。

  该基金公司6只期间收益为正的产品中,混合型基金中排名第五的富国天惠成长和股票型基金中排名第九的富国天合(100026,基金吧)稳健,均是在2010年重仓了大消费个股。

  其中富国天惠(161005,基金吧)精选成长是在2010年2季度全面转向大消费概念。该基金半年报披露的前十大重仓股中,大商股份(600694,股吧)(600694.SH)、农产品(000061.SZ)、苏宁电器(002024,股吧)(002024.SZ)、银座股份(600858,股吧)(600858.SH)、双汇发展(000895,股吧)(000895.SZ)均属此类。

  而富国天合稳健在2010年1季度尚重仓中国石化(600028.SH)以及银行、保险个股,此后开始转向,农化个股诺普信(002215.SZ)、盐湖钾肥,以及大消费概念的罗莱家纺(002293,股吧)(002293.SZ)、三全食品(002216,股吧)(002216.SZ)、七匹狼(002029.SZ)、好当家(600467,股吧)(600467.SH)等,开始出现在前十大重仓股中。

  嘉实多点开花

  在选取的股票型基金和混合型基金的样本中,嘉实基金共有9只基金在此区间运行,而其中取得正收益的就达到了6只之多,这包括股票型基金中的嘉实研究精选 (070013,基金吧)、嘉实优质企业(070099,基金吧)以及混合型基金中的嘉实服务增值行业(070006,基金吧)、嘉实策略增长 (070011,基金吧)、嘉实增长、嘉实主题精选(070010,基金吧)。

  其中嘉实优质企业以11.96%的期间收益率,在全部149只同期运行的股票型基金中排名第三,同时也是老十家公司产品中,业绩最好的基金产品。

  混合型基金中,嘉实主题精选和嘉实增长,分别取得了23.46%和14.59%的期间收益率,分列混合型基金的第四和第八位。

  嘉实基金的胜出,很大程度上源于其抓住了消费、医药以及智能电网等近两年的热门板块。

  如嘉实优质企业2010年起陆续建仓医药、消费个股。2010年1季报显示,该基金前十大重仓股中,就包括格力电器(000651,股吧)(000651.SZ)、五粮液(000858,股吧)(000858.SZ)和王府井(600859,股吧)(600859.SH)三只消费个股,以及东阿阿胶(000423,股吧)(000423.SZ)、华兰生物(002007,股吧)(002007.SZ)两只医药个股。

  2010年3季度时,云南白药(000538,股吧)(000538.SZ)、康美药业(600518.SH)等也进入了该基金重仓股行列,东阿阿胶更是跃居该基金第一大重仓股。

  2010年至今,东阿阿胶的区间涨幅达到50.7%,而格力电器亦有17.33%。

  另一只表现优异的嘉实旗下基金嘉实主题精选,则是智能电网题材的拥趸。

  2010年半年报显示,该基金前十大重仓股中,智能电网题材的个股就包括了国电南瑞(600406,股吧)(600406.SH)、荣信股份(002123,股吧)(002123.SZ)、许继电器(000400.SZ)、平高电气(600312,股吧)(600312.SH)、特变电工(600089,股吧)(600089.SH)五只。

  但该基金在2010年4季度开始转向,转而重仓农业、化肥个股。2010年4季报显示的前十大重仓股中,就包括了盐湖钾肥(000793.SZ)、云天化(600096,股吧)(600096.SH)两只化肥股以及新希望(000876.SZ)、冠农股份(600251,股吧)(600251.SH)、敦煌种业(600354,股吧)(600354.SH)三只农业股,这也使得该基金尽享了2010年4季度农业股的一轮行情。

  2011年开始,该基金再次调向,大盘蓝筹开始进入重仓行列。2011年1季度该基金的前十大重仓股中,就包括了长江电力(600900,股吧)(600900.SH)、中国建筑(601668.SH)、大秦铁路(601006,股吧)(601006.SH)以及两只银行股农业银行(601288,股吧)(601288.SH)、工商银行(601398.SH)。

  王亚伟单骑救主

  华夏系基金在老十家震荡市的比拼中,在数量上远逊于富国和嘉实,在此期间仅有股票型基金中的华夏优势和混合型基金中的华夏大盘、华夏策略取得正收益。但就单只基金表现而言,华夏则是震荡行情中的赢家。

  好买基金研究中心的统计数据显示,华夏策略精选在统计区间的涨幅为40.35%,而华夏大盘精选此区间的涨幅为37.48%,高居混合型基金此间业绩排名的前两位,而排名第三的诺安灵活配置(320006,基金吧),区间涨幅为26.95%。

  而股票型基金中,华夏优势增长取得期间2.56%的收益,在全部149只股票型基金中排名21位。

  这很大程度上是王亚伟一己之力。

  排名高居前两位的华夏策略精选和华夏大盘精选,均是由王亚伟一人掌舵。

  与嘉实、富国等老十家,压对大消费的行业从而取得超额收益不同,为王亚伟带来超额收益的,则是2010年的几只明星个股。

  如华夏策略精选和华夏大盘精选2010年1季度的第一大重仓股广汇股份(600256,股吧)(600256.SH),2010年以来的涨幅达到了138.92%。

  此外,两只基金都重仓的中恒集团(600252,股吧)(600252.SH),2010年以来的涨幅更是达到了167.6%。

  此外,东方金钰(600086,股吧)(600086.SH)、乐凯胶片(600135,股吧)(600135.SH)等几只业绩一般但题材频出的个股,也为王亚伟带来了不菲的收益。

  失落者博时

  老十家中不乏失意者,其中首推博时基金。

  作为最早成立的五家基金公司之一,博时基金并没有在此轮市场震荡中表现出抗震性。

  好买基金研究中心的数据显示,股票型基金中,震荡行情区间业绩最好的博时主题(160505,基金吧)行业,期间的收益率为-4.94%,在全部149只基金中,排名51位。

  此外,特许价值下跌5.99%,位列56位。博时第三产业和博时新兴,区间跌幅则达到了13.95%和18.02%,在149只股票型基金中的排名分别为103位和121位。

  在混合型基金方面,四只博时基金的排名均在100名之后,业绩稍好的博时价值增长(050001,基金吧),区间跌幅为11.14%,排名100位。而业绩最差的博时精选,跌幅达到了19.75%,149只混合型基金中排名135位。

  如博时新兴成长,虽然其投资目标定位为“本基金通过深入研究并积极投资于全市场各类行业中的新兴高速成长企业”,但该基金2010年的重仓股,仍以大盘股为主。

  根据该基金2010年半年报,前五大重仓股中,包括中国人寿(601628.SH)、中金黄金(600489,股吧)(600489.SH)、贵州茅台(600519,股吧)(600519.SH)、城投控股(600649,股吧)(600649.SH)、国电电力(600795,股吧)(600795.SH),仅从其重仓个股来看,并没有体现出其“新兴成长”的定位,而2010年市场热点偏向于高成长个股的行情,最终该股与市场行情擦肩而过。

 
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震荡市为老十家基金重现昔日光环

2011-06-07

2011年6月2日,上证综指盘中一度下跌达到66.15点,亦再度刺穿了2700点大关,尾盘突然拉升,最终收复2700点失地。全天收报2705.18点,下跌38.39点,跌幅达到1.40%。

  自2009年8月4日,上证综指冲高至3478.01点之后,A股就迎来了震荡行情。虽然其间对成长股的炒作甚嚣尘上,但股指仍然在3400点到2300点的区间内震荡。

  这一震荡行情成为基金公司基金管理能力的试金石,而包括南方、国泰、华夏、鹏华、富国、嘉实、华安、博时、长盛、大成在内的“老十家”,在这一震荡市中表现则相对稳健。

  根据好买基金研究中心的数据,2009年8月4日至2011年5月31日期间运行的149只股票型基金和149只混合型基金,其中股票型基金中,共有31只基金取得正收益,其中10只基金出自老十家。

  而在149只混合型基金中,共有40只基金取得正收益,其中老十家旗下的基金共有18只之多。

  而从公司来看,富国和嘉实两家基金公司成为震荡市中的赢家,在股票型和混合型基金中,两家基金公司旗下分别有6只产品在此期间取得正收益。而国泰、华夏和南方,分别有3只基金产品取得正收益。

  相比之下,大成、长盛和鹏华则表现稍逊,各自有2只基金产品获得正收益。而华安仅有一只产品取得正收益。

  老十家中唯一一家在此区间内,没有股票型基金和混合型基金取得正收益的,就是博时基金。其业绩最好的博时主题,这一区间的收益为-4.94%,在股票型基金中排名51位。

  富国“大消费”制胜

  好买基金研究中心的数据显示,进入统计的149只股票型基金中,共有32只基金来自老十家,占比为21.48%。而在31只取得正收益的基金中,10家出自老十家,占比为32.26%。

  而在混合型基金中,共有47只老十家的基金产品进入样本,占比为31.54%;而其中在此区间取得正收益的40只基金中,18家出自老十家,占比为45%,高于其在样本中所占比重。

  虽然面临易方达、银华等新贵的挑战,但老十家集体的表现稳健,还是在震荡行情中,为中国第一批基金公司捍卫了尊严。

  其中表现最为优异的当属嘉实和富国,两家基金公司分别有6只基金在这一接近两年的震荡行情中保持正收益。而股市从3478点落下,此后一路震荡,到5月31日的2743.47点,区间跌幅达到13.94%。

  其中整体业绩最优的为富国基金。该基金共有2只股票型基金和5只混合型基金进入样本,而最终有6只基金在震荡区间内取得了正收益。

  该基金公司6只期间收益为正的产品中,混合型基金中排名第五的富国天惠成长和股票型基金中排名第九的富国天合(100026,基金吧)稳健,均是在2010年重仓了大消费个股。

  其中富国天惠(161005,基金吧)精选成长是在2010年2季度全面转向大消费概念。该基金半年报披露的前十大重仓股中,大商股份(600694,股吧)(600694.SH)、农产品(000061.SZ)、苏宁电器(002024,股吧)(002024.SZ)、银座股份(600858,股吧)(600858.SH)、双汇发展(000895,股吧)(000895.SZ)均属此类。

  而富国天合稳健在2010年1季度尚重仓中国石化(600028.SH)以及银行、保险个股,此后开始转向,农化个股诺普信(002215.SZ)、盐湖钾肥,以及大消费概念的罗莱家纺(002293,股吧)(002293.SZ)、三全食品(002216,股吧)(002216.SZ)、七匹狼(002029.SZ)、好当家(600467,股吧)(600467.SH)等,开始出现在前十大重仓股中。

  嘉实多点开花

  在选取的股票型基金和混合型基金的样本中,嘉实基金共有9只基金在此区间运行,而其中取得正收益的就达到了6只之多,这包括股票型基金中的嘉实研究精选 (070013,基金吧)、嘉实优质企业(070099,基金吧)以及混合型基金中的嘉实服务增值行业(070006,基金吧)、嘉实策略增长 (070011,基金吧)、嘉实增长、嘉实主题精选(070010,基金吧)。

  其中嘉实优质企业以11.96%的期间收益率,在全部149只同期运行的股票型基金中排名第三,同时也是老十家公司产品中,业绩最好的基金产品。

  混合型基金中,嘉实主题精选和嘉实增长,分别取得了23.46%和14.59%的期间收益率,分列混合型基金的第四和第八位。

  嘉实基金的胜出,很大程度上源于其抓住了消费、医药以及智能电网等近两年的热门板块。

  如嘉实优质企业2010年起陆续建仓医药、消费个股。2010年1季报显示,该基金前十大重仓股中,就包括格力电器(000651,股吧)(000651.SZ)、五粮液(000858,股吧)(000858.SZ)和王府井(600859,股吧)(600859.SH)三只消费个股,以及东阿阿胶(000423,股吧)(000423.SZ)、华兰生物(002007,股吧)(002007.SZ)两只医药个股。

  2010年3季度时,云南白药(000538,股吧)(000538.SZ)、康美药业(600518.SH)等也进入了该基金重仓股行列,东阿阿胶更是跃居该基金第一大重仓股。

  2010年至今,东阿阿胶的区间涨幅达到50.7%,而格力电器亦有17.33%。

  另一只表现优异的嘉实旗下基金嘉实主题精选,则是智能电网题材的拥趸。

  2010年半年报显示,该基金前十大重仓股中,智能电网题材的个股就包括了国电南瑞(600406,股吧)(600406.SH)、荣信股份(002123,股吧)(002123.SZ)、许继电器(000400.SZ)、平高电气(600312,股吧)(600312.SH)、特变电工(600089,股吧)(600089.SH)五只。

  但该基金在2010年4季度开始转向,转而重仓农业、化肥个股。2010年4季报显示的前十大重仓股中,就包括了盐湖钾肥(000793.SZ)、云天化(600096,股吧)(600096.SH)两只化肥股以及新希望(000876.SZ)、冠农股份(600251,股吧)(600251.SH)、敦煌种业(600354,股吧)(600354.SH)三只农业股,这也使得该基金尽享了2010年4季度农业股的一轮行情。

  2011年开始,该基金再次调向,大盘蓝筹开始进入重仓行列。2011年1季度该基金的前十大重仓股中,就包括了长江电力(600900,股吧)(600900.SH)、中国建筑(601668.SH)、大秦铁路(601006,股吧)(601006.SH)以及两只银行股农业银行(601288,股吧)(601288.SH)、工商银行(601398.SH)。

  王亚伟单骑救主

  华夏系基金在老十家震荡市的比拼中,在数量上远逊于富国和嘉实,在此期间仅有股票型基金中的华夏优势和混合型基金中的华夏大盘、华夏策略取得正收益。但就单只基金表现而言,华夏则是震荡行情中的赢家。

  好买基金研究中心的统计数据显示,华夏策略精选在统计区间的涨幅为40.35%,而华夏大盘精选此区间的涨幅为37.48%,高居混合型基金此间业绩排名的前两位,而排名第三的诺安灵活配置(320006,基金吧),区间涨幅为26.95%。

  而股票型基金中,华夏优势增长取得期间2.56%的收益,在全部149只股票型基金中排名21位。

  这很大程度上是王亚伟一己之力。

  排名高居前两位的华夏策略精选和华夏大盘精选,均是由王亚伟一人掌舵。

  与嘉实、富国等老十家,压对大消费的行业从而取得超额收益不同,为王亚伟带来超额收益的,则是2010年的几只明星个股。

  如华夏策略精选和华夏大盘精选2010年1季度的第一大重仓股广汇股份(600256,股吧)(600256.SH),2010年以来的涨幅达到了138.92%。

  此外,两只基金都重仓的中恒集团(600252,股吧)(600252.SH),2010年以来的涨幅更是达到了167.6%。

  此外,东方金钰(600086,股吧)(600086.SH)、乐凯胶片(600135,股吧)(600135.SH)等几只业绩一般但题材频出的个股,也为王亚伟带来了不菲的收益。

  失落者博时

  老十家中不乏失意者,其中首推博时基金。

  作为最早成立的五家基金公司之一,博时基金并没有在此轮市场震荡中表现出抗震性。

  好买基金研究中心的数据显示,股票型基金中,震荡行情区间业绩最好的博时主题(160505,基金吧)行业,期间的收益率为-4.94%,在全部149只基金中,排名51位。

  此外,特许价值下跌5.99%,位列56位。博时第三产业和博时新兴,区间跌幅则达到了13.95%和18.02%,在149只股票型基金中的排名分别为103位和121位。

  在混合型基金方面,四只博时基金的排名均在100名之后,业绩稍好的博时价值增长(050001,基金吧),区间跌幅为11.14%,排名100位。而业绩最差的博时精选,跌幅达到了19.75%,149只混合型基金中排名135位。

  如博时新兴成长,虽然其投资目标定位为“本基金通过深入研究并积极投资于全市场各类行业中的新兴高速成长企业”,但该基金2010年的重仓股,仍以大盘股为主。

  根据该基金2010年半年报,前五大重仓股中,包括中国人寿(601628.SH)、中金黄金(600489,股吧)(600489.SH)、贵州茅台(600519,股吧)(600519.SH)、城投控股(600649,股吧)(600649.SH)、国电电力(600795,股吧)(600795.SH),仅从其重仓个股来看,并没有体现出其“新兴成长”的定位,而2010年市场热点偏向于高成长个股的行情,最终该股与市场行情擦肩而过。