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五大好处助力嘉实沪深300ETF高效投资

2012-03-30

 作为国内首批跨市场ETF,嘉实沪深300ETF备受瞩目,作为国内指数基金投资领域领军人物,嘉实基金结构产品投资部总经理杨宇表示,在市场投资与资产配置趋向多样化的时代,ETF的投资魅力正逐渐彰显,不论从产品本身的创新模式,还是其跟踪标的指数的投资价值,沪深300ETF有望开启中国资本市场包括经纪业务、投资业务等领域多方位的变革。

  杨宇认为,交易便捷且成本低、允许放空机制、分散投资风险、透明度高以及提供期现套利现货工具等五大先天优势,是ETF获得市场认可的关键。

  杨宇向记者介绍,ETF能像股票一样在交易所交易时间随时挂牌交易,且交易税通常低于普通股票;另外,由于ETF本身是追踪指数的被动投资产品,买进ETF效果类似于买进对应一揽子指数成分股组合。在不需要繁杂的个股研究基础上,ETF支出比率一般较主动投资为低,且不再受限于资金不足而无法进行资产配置,分散单一股票投资风险。

  在杨宇看来,为股指期货的期现套利交易提供对应的现货工具,是ETF诞生发展的一个基础。在欧美市场对股指期货市场的套利功能较为看重,期现套利交易行为非常频繁,而ETF的诞生因其能提供相应的现货产品。

  当前在我国,沪深300股指期货运营已超过近2年,期现套利时的现货需求日益强烈。国内市场现有的ETF产品和指数基金都无法有效满足这一需求,而跨市场沪深300ETF的推出通过对标的指数的高贴合度,能为国内现有股指期货期现套利交易提供拟合度最好的现货产品。

  杨宇表示,随着国内融资融券业务的展开,ETF产品在成熟市场体现出来的放空、融资功能,也将呈现在国内投资者面前。投资人看好趋势时,能融资买进ETF增加获利;反之,也可以融券卖出,价格下跌再对ETF进行回补,且不受平仓以下不得放空的限制。而通过融资融券业务,也能更好地完善股指期货的期限套利功能。

  据记者了解,即将推出的沪深300ETF将遵循国内外既成的规则,基金份额参考净值IOPV在交易时间通过深交所行情系统发布,更新频率为每15秒一次,便于投资者随时掌握价格变化。杨宇指出,保持高透明度,将有利于沪深300ETF资产配置中的高效投资作用展现。

  杨宇强调,在嘉实沪深300ETF产品的设计开发与测试过程中,通过“实物申赎”的交收模式设计以确定成本是控制风险的第一步。此外,为了将风险控制在最低标准,嘉实在指数投资领域上针对性地做了大量应对措施,包括自主开发出了一套集合投资、风控、交易等诸多功能于一体的指数化投资管理系统。

  杨宇介绍,在这套系统中,任何一个环节错误,都会以信息形式自动传达到控制层面的手机、电脑等终端,保证风险即时处理;同时,在自动管理系统之外,还另外设置了一套应急系统,以应对意料之外的突发情况,最大限度保证产品安全运营。

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五大好处助力嘉实沪深300ETF高效投资

2012-03-30

 作为国内首批跨市场ETF,嘉实沪深300ETF备受瞩目,作为国内指数基金投资领域领军人物,嘉实基金结构产品投资部总经理杨宇表示,在市场投资与资产配置趋向多样化的时代,ETF的投资魅力正逐渐彰显,不论从产品本身的创新模式,还是其跟踪标的指数的投资价值,沪深300ETF有望开启中国资本市场包括经纪业务、投资业务等领域多方位的变革。

  杨宇认为,交易便捷且成本低、允许放空机制、分散投资风险、透明度高以及提供期现套利现货工具等五大先天优势,是ETF获得市场认可的关键。

  杨宇向记者介绍,ETF能像股票一样在交易所交易时间随时挂牌交易,且交易税通常低于普通股票;另外,由于ETF本身是追踪指数的被动投资产品,买进ETF效果类似于买进对应一揽子指数成分股组合。在不需要繁杂的个股研究基础上,ETF支出比率一般较主动投资为低,且不再受限于资金不足而无法进行资产配置,分散单一股票投资风险。

  在杨宇看来,为股指期货的期现套利交易提供对应的现货工具,是ETF诞生发展的一个基础。在欧美市场对股指期货市场的套利功能较为看重,期现套利交易行为非常频繁,而ETF的诞生因其能提供相应的现货产品。

  当前在我国,沪深300股指期货运营已超过近2年,期现套利时的现货需求日益强烈。国内市场现有的ETF产品和指数基金都无法有效满足这一需求,而跨市场沪深300ETF的推出通过对标的指数的高贴合度,能为国内现有股指期货期现套利交易提供拟合度最好的现货产品。

  杨宇表示,随着国内融资融券业务的展开,ETF产品在成熟市场体现出来的放空、融资功能,也将呈现在国内投资者面前。投资人看好趋势时,能融资买进ETF增加获利;反之,也可以融券卖出,价格下跌再对ETF进行回补,且不受平仓以下不得放空的限制。而通过融资融券业务,也能更好地完善股指期货的期限套利功能。

  据记者了解,即将推出的沪深300ETF将遵循国内外既成的规则,基金份额参考净值IOPV在交易时间通过深交所行情系统发布,更新频率为每15秒一次,便于投资者随时掌握价格变化。杨宇指出,保持高透明度,将有利于沪深300ETF资产配置中的高效投资作用展现。

  杨宇强调,在嘉实沪深300ETF产品的设计开发与测试过程中,通过“实物申赎”的交收模式设计以确定成本是控制风险的第一步。此外,为了将风险控制在最低标准,嘉实在指数投资领域上针对性地做了大量应对措施,包括自主开发出了一套集合投资、风控、交易等诸多功能于一体的指数化投资管理系统。

  杨宇介绍,在这套系统中,任何一个环节错误,都会以信息形式自动传达到控制层面的手机、电脑等终端,保证风险即时处理;同时,在自动管理系统之外,还另外设置了一套应急系统,以应对意料之外的突发情况,最大限度保证产品安全运营。

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