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长期投资REITs 高分红回报显著

2012-06-25

房地产投资信托(Real Estate Investment Trusts, REITs)是一种汇集多个投资者资金,由专业投资机构负责进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种基金信托产品。

  目前全球有600多只REITs产品,主要分布在欧美市场。正在发行的嘉实全球房地产基金主要投资全球具有代表性的REITs产品,以富时发达市场房地产投资信托指数(FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index)为业绩基准

  REITs分类

  海外REITs类似基金,既可以封闭运行,也可以上市交易流通。大部分REITs在证券交易所上市,有较好的流动性。从组织结构上看,REITs可分为公司型和契约型,其中以公司型居多。究其本质,REITs属于资产证券化的一种方式。根据资金投向不同,REITs可以分为三个类型:

  权益型REITs 即投资并直接拥有不动产的产权,通过拥有的权益来获取租金和资产增值。受利率影响相对较小,目前美国市场上90%以上REITs为该投资类型。

  抵押贷款REITs:主要将募集的资金投资于房地产贷款或房地产贷款支持证券(MBS, 以贷款利息作为主要收入来源。受利率的影响比较大,股息收益率比权益类的较高。

  混合型REITs:既从事物业投资也投资于房地产贷款。收益率亦介于以上两种类型之间。

  收益特点:以分红为主,长期投资回报显著

  REITs的投资以成熟的,有稳定现金流的商业物业为主,用以长期获取租金作为投资回报。其最显著的特点就是分红率比较高。多数国家均要求REITs收入的绝大部分必须会定期以分红的方式分派给持有人,并通过征税方式鼓励派息。数据表明,近40年权益型REITs的年收益中约有65%来自分红,相对而言,标普500指数成分股的投资收益中只有30%来自分红。此外,由于REITs在公司层面不用缴税,避免了两重征税,每年红利发放都比较稳定。总体看来,REITs的高分红率为投资者提供稳定的现金收入。

   投资者建议

  总体而言,REITs其风险投资收益特性接近于债券基金,能够为投资者提供相对稳定的红利收益。并且由于和各大类资产的相关性较低,从资产配置的角度,投资REITs可以优化资产组合,提高单位风险的收益,是适合投资者的长期理财产品。但是REITs投资的不动产投资类型一般都相对集中,因此,投资者还需根据自己投资组合侧重点,按照自己的风险承受能力进行合理选择。

  原文链接http://funds.hexun.com/2012-06-22/142753348.html

       延展阅读:美国帝国大厦斥资5.5亿改造 将引进REITS

      美国帝国大厦拟投入5.5亿美金改造,试图维持其在纽约曼哈顿地区租金最高的地位。近日美国纽约帝国大厦副总裁Thomas Durels来京并接受搜狐专访时透露,帝国大厦目前正在调整租户,并将引入REITS,大厦改造将花费5.5亿元美金,相当于大厦5年左右的租金收入。

      原文链接:http://office.focus.cn/news/2012-06-06/2043141.html

 

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长期投资REITs 高分红回报显著

2012-06-25

房地产投资信托(Real Estate Investment Trusts, REITs)是一种汇集多个投资者资金,由专业投资机构负责进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种基金信托产品。

  目前全球有600多只REITs产品,主要分布在欧美市场。正在发行的嘉实全球房地产基金主要投资全球具有代表性的REITs产品,以富时发达市场房地产投资信托指数(FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index)为业绩基准

  REITs分类

  海外REITs类似基金,既可以封闭运行,也可以上市交易流通。大部分REITs在证券交易所上市,有较好的流动性。从组织结构上看,REITs可分为公司型和契约型,其中以公司型居多。究其本质,REITs属于资产证券化的一种方式。根据资金投向不同,REITs可以分为三个类型:

  权益型REITs 即投资并直接拥有不动产的产权,通过拥有的权益来获取租金和资产增值。受利率影响相对较小,目前美国市场上90%以上REITs为该投资类型。

  抵押贷款REITs:主要将募集的资金投资于房地产贷款或房地产贷款支持证券(MBS, 以贷款利息作为主要收入来源。受利率的影响比较大,股息收益率比权益类的较高。

  混合型REITs:既从事物业投资也投资于房地产贷款。收益率亦介于以上两种类型之间。

  收益特点:以分红为主,长期投资回报显著

  REITs的投资以成熟的,有稳定现金流的商业物业为主,用以长期获取租金作为投资回报。其最显著的特点就是分红率比较高。多数国家均要求REITs收入的绝大部分必须会定期以分红的方式分派给持有人,并通过征税方式鼓励派息。数据表明,近40年权益型REITs的年收益中约有65%来自分红,相对而言,标普500指数成分股的投资收益中只有30%来自分红。此外,由于REITs在公司层面不用缴税,避免了两重征税,每年红利发放都比较稳定。总体看来,REITs的高分红率为投资者提供稳定的现金收入。

   投资者建议

  总体而言,REITs其风险投资收益特性接近于债券基金,能够为投资者提供相对稳定的红利收益。并且由于和各大类资产的相关性较低,从资产配置的角度,投资REITs可以优化资产组合,提高单位风险的收益,是适合投资者的长期理财产品。但是REITs投资的不动产投资类型一般都相对集中,因此,投资者还需根据自己投资组合侧重点,按照自己的风险承受能力进行合理选择。

  原文链接http://funds.hexun.com/2012-06-22/142753348.html

       延展阅读:美国帝国大厦斥资5.5亿改造 将引进REITS

      美国帝国大厦拟投入5.5亿美金改造,试图维持其在纽约曼哈顿地区租金最高的地位。近日美国纽约帝国大厦副总裁Thomas Durels来京并接受搜狐专访时透露,帝国大厦目前正在调整租户,并将引入REITS,大厦改造将花费5.5亿元美金,相当于大厦5年左右的租金收入。

      原文链接:http://office.focus.cn/news/2012-06-06/2043141.html