本文相关基金

更多

相关资讯

字体大小:

嘉实动态

嘉实基金陈正宪、何如:传承工匠精神 打磨指数投资利器

2018-09-03

  在第十五届中国基金业金牛奖评选中,嘉实沪深300ETF再次获得“年度开放式指数型金牛基金”,这是该基金自2012年5月成立以来第四次获得这一殊荣。对跟踪误差的极致控制,是该基金受到市场高度认可的主要原因。

  在第十五届中国基金业金牛奖评选中,嘉实沪深300ETF再次获得“年度开放式指数型金牛基金”,这是该基金自2012年5月成立以来第四次获得这一殊荣。对跟踪误差的极致控制,是该基金受到市场高度认可的主要原因。

  在与嘉实沪深300ETF基金经理陈正宪和何如的交谈中,记者感受到精细化操作并非一日之功,连续多年保持顶尖水平的背后,是一支优秀团队数年如一日的专注和努力。在他们看来,优秀的团队和完善的流程是嘉实指数投资部的两大“利器”。谈及指数定投的魅力,他们认为,微笑曲线只会迟到,不会缺席。

  传承工匠精神

  凭借多年来的出色表现,嘉实的指数投资业务受到业内高度认可,成为嘉实基金的一张名片。作为嘉实指数投资部的负责人,陈正宪和何如认为,团队和流程是嘉实指数投资的两大保障。

  优秀的团队是指数投资的基石。嘉实基金十分重视指数投资业务,从2005年就独立出指数投资部,专注于指数投资。目前,团队成员多达13人,这一规模在业内是十分领先的。“一方面,做指数投资需要应对数千只股票,不是靠个人力量能完成的。另一方面,与一般公募基金在盘后汇总申赎情况并在第二天从容应对不同,ETF市场随时都会出现申购和赎回,整个交易时间都要有人及时应对,需要大量人力投入,这只有依靠团队协作才能完成。”陈正宪说。

  何如也表示,嘉实的指数投资团队有很好的梯度,既有资深基金经理,也有新生力量。团队非常注重传承,年轻一代在实践中快速成长,团队充满活力。不仅是指数投资部门有雄厚实力,嘉实整个研究团队都给指数投资给予很大帮助,能提供全面、及时的行业和企业分析,帮助基金经理更高效地作出投资策略。“例如,我们晚上做ETF申赎清单时,可能会碰到一些影响较大的公司行为,这时我们会马上联系研究部,研究员会立刻进行研究,帮助我们做投资决策。”她说。

  完善的流程则是嘉实指数投资的“利器”。多年来,嘉实的指数投资团队积累了非常完整的流程体系,并将其系统化。据记者了解,嘉实指数投资团队的流程规范近20本,涵盖了各种市场情况的应对策略。值得一提的是,与市场上很多指数投资团队不同,嘉实的指数投资分析系统不仅非常完备,且其系统结构与应用设计均由指数投资团队完成,甚至完成部分核心模块的编码,因此在投资应用上不受制于任何外包公司。“自己设计制造的系统方便我们随时进行系统完善,一旦有新的想法,我们就在系统上调整和实践,使得经验与创新都在系统中及时传承与体现。一年下来,我们系统的大小改版有一百多次,这是同业很难做到的。”陈正宪表示。

  凭借着精细化的操作,嘉实指数投资团队对跟踪误差的控制做到了极致。评价指数基金,最关键的就是看跟踪误差,跟踪误差越小越好。“我们团队非常重视细节,会关注每一秒、每一笔交易。例如,跟竞争对手相比我们的跟踪误差少0.5个BP,我们都会拆分成十几项进行对比,从而分析这个优势到底是源自哪个地方。”何如介绍,从2009年开始,嘉实几乎每年都将跟踪误差控制在行业最低水平区域,长期下来跟踪误差应该是最小的,这不仅获得了国内外机构客户的高度认可,也获得金牛奖评委的肯定,嘉实指数团队及其所管理的指数基金在过去十年连续获得14座金牛奖,是业内获金牛奖次数最多的指数团队。

  微笑曲线不会缺席

  谈及指数投资的魅力,人们很容易想到巴菲特的赞美和推崇——“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分专业基金经理。”巴菲特也赢得了关于指数与对冲基金孰优的十年赌约。

  但是,不少国内投资者对于指数的投资热情还不高,认为指数投资回报率较低,甚至认为指数投资不适用于A股。对此,陈正宪认为,投资者对指数基金存在一定误解。第一,长期来看,指数基金的回报与主动基金相比并没有明显差距。第二,指数基金需要进行长期投资才能更好地展现魅力,但统计显示,45%的投资者选择一年赎回,这种情况下不容易获得很高的回报。

  “被动基金的基金经理是被动管理,但投资者往往是主动的;主动基金的基金经理是主动管理,但投资者往往是被动的。”陈正宪认为,被动投资和主动投资各有千秋。指数基金的优势在于为投资者提供了简单、透明、低成本的投资工具,适合投资者进行自上而下的资产配置、波动操作以及抄底。

  在陈正宪看来,定投是普通投资者进行指数投资的较好方式。“对于普通投资者来说,投资只是生活中的一小部分,因此长期来看,定投指数是很好的选择。”何如也补充指出,指数基金还具有更高可信度,对于参与反弹的短线资金而言,也是很好的投资工具。

  当前哪些指数值得关注呢?对此,他们认为,投资者可以关注沪深300和中证500的组合配置。这是因为,沪深300涵盖的公司比较符合中国市场的消费升级和结构调整;中证500涵盖了较多成长性行业,包括医药、化工、计算机、电子等,现在估值处在近年来的底部区域,营收增速较快,是很好的投资时点。


 

    陈正宪,曾任职于中国台湾台育证券、中国台湾保诚投信。2008年6月加入嘉实基金管理有限公司,先后任职于产品管理部、指数投资部,现任嘉实基金指数投资部总监、基金经理。硕士研究生,具有基金从业资格,中国台湾籍。

  何如,曾任职于IA克莱灵顿投资管理公司(IA-Clarington Investments Inc )、富兰克林坦普顿投资管理公司(Franklin Templeton Investments Corp.)。2007年6月加入嘉实基金管理有限公司,先后任职于产品管理部、指数投资部,现任嘉实指数投资部执行总监。硕士研究生,具有基金从业资格,加拿大籍。

上一篇 下一篇

嘉实基金陈正宪、何如:传承工匠精神 打磨指数投资利器

2018-09-03

  在第十五届中国基金业金牛奖评选中,嘉实沪深300ETF再次获得“年度开放式指数型金牛基金”,这是该基金自2012年5月成立以来第四次获得这一殊荣。对跟踪误差的极致控制,是该基金受到市场高度认可的主要原因。

  在第十五届中国基金业金牛奖评选中,嘉实沪深300ETF再次获得“年度开放式指数型金牛基金”,这是该基金自2012年5月成立以来第四次获得这一殊荣。对跟踪误差的极致控制,是该基金受到市场高度认可的主要原因。

  在与嘉实沪深300ETF基金经理陈正宪和何如的交谈中,记者感受到精细化操作并非一日之功,连续多年保持顶尖水平的背后,是一支优秀团队数年如一日的专注和努力。在他们看来,优秀的团队和完善的流程是嘉实指数投资部的两大“利器”。谈及指数定投的魅力,他们认为,微笑曲线只会迟到,不会缺席。

  传承工匠精神

  凭借多年来的出色表现,嘉实的指数投资业务受到业内高度认可,成为嘉实基金的一张名片。作为嘉实指数投资部的负责人,陈正宪和何如认为,团队和流程是嘉实指数投资的两大保障。

  优秀的团队是指数投资的基石。嘉实基金十分重视指数投资业务,从2005年就独立出指数投资部,专注于指数投资。目前,团队成员多达13人,这一规模在业内是十分领先的。“一方面,做指数投资需要应对数千只股票,不是靠个人力量能完成的。另一方面,与一般公募基金在盘后汇总申赎情况并在第二天从容应对不同,ETF市场随时都会出现申购和赎回,整个交易时间都要有人及时应对,需要大量人力投入,这只有依靠团队协作才能完成。”陈正宪说。

  何如也表示,嘉实的指数投资团队有很好的梯度,既有资深基金经理,也有新生力量。团队非常注重传承,年轻一代在实践中快速成长,团队充满活力。不仅是指数投资部门有雄厚实力,嘉实整个研究团队都给指数投资给予很大帮助,能提供全面、及时的行业和企业分析,帮助基金经理更高效地作出投资策略。“例如,我们晚上做ETF申赎清单时,可能会碰到一些影响较大的公司行为,这时我们会马上联系研究部,研究员会立刻进行研究,帮助我们做投资决策。”她说。

  完善的流程则是嘉实指数投资的“利器”。多年来,嘉实的指数投资团队积累了非常完整的流程体系,并将其系统化。据记者了解,嘉实指数投资团队的流程规范近20本,涵盖了各种市场情况的应对策略。值得一提的是,与市场上很多指数投资团队不同,嘉实的指数投资分析系统不仅非常完备,且其系统结构与应用设计均由指数投资团队完成,甚至完成部分核心模块的编码,因此在投资应用上不受制于任何外包公司。“自己设计制造的系统方便我们随时进行系统完善,一旦有新的想法,我们就在系统上调整和实践,使得经验与创新都在系统中及时传承与体现。一年下来,我们系统的大小改版有一百多次,这是同业很难做到的。”陈正宪表示。

  凭借着精细化的操作,嘉实指数投资团队对跟踪误差的控制做到了极致。评价指数基金,最关键的就是看跟踪误差,跟踪误差越小越好。“我们团队非常重视细节,会关注每一秒、每一笔交易。例如,跟竞争对手相比我们的跟踪误差少0.5个BP,我们都会拆分成十几项进行对比,从而分析这个优势到底是源自哪个地方。”何如介绍,从2009年开始,嘉实几乎每年都将跟踪误差控制在行业最低水平区域,长期下来跟踪误差应该是最小的,这不仅获得了国内外机构客户的高度认可,也获得金牛奖评委的肯定,嘉实指数团队及其所管理的指数基金在过去十年连续获得14座金牛奖,是业内获金牛奖次数最多的指数团队。

  微笑曲线不会缺席

  谈及指数投资的魅力,人们很容易想到巴菲特的赞美和推崇——“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分专业基金经理。”巴菲特也赢得了关于指数与对冲基金孰优的十年赌约。

  但是,不少国内投资者对于指数的投资热情还不高,认为指数投资回报率较低,甚至认为指数投资不适用于A股。对此,陈正宪认为,投资者对指数基金存在一定误解。第一,长期来看,指数基金的回报与主动基金相比并没有明显差距。第二,指数基金需要进行长期投资才能更好地展现魅力,但统计显示,45%的投资者选择一年赎回,这种情况下不容易获得很高的回报。

  “被动基金的基金经理是被动管理,但投资者往往是主动的;主动基金的基金经理是主动管理,但投资者往往是被动的。”陈正宪认为,被动投资和主动投资各有千秋。指数基金的优势在于为投资者提供了简单、透明、低成本的投资工具,适合投资者进行自上而下的资产配置、波动操作以及抄底。

  在陈正宪看来,定投是普通投资者进行指数投资的较好方式。“对于普通投资者来说,投资只是生活中的一小部分,因此长期来看,定投指数是很好的选择。”何如也补充指出,指数基金还具有更高可信度,对于参与反弹的短线资金而言,也是很好的投资工具。

  当前哪些指数值得关注呢?对此,他们认为,投资者可以关注沪深300和中证500的组合配置。这是因为,沪深300涵盖的公司比较符合中国市场的消费升级和结构调整;中证500涵盖了较多成长性行业,包括医药、化工、计算机、电子等,现在估值处在近年来的底部区域,营收增速较快,是很好的投资时点。


 

    陈正宪,曾任职于中国台湾台育证券、中国台湾保诚投信。2008年6月加入嘉实基金管理有限公司,先后任职于产品管理部、指数投资部,现任嘉实基金指数投资部总监、基金经理。硕士研究生,具有基金从业资格,中国台湾籍。

  何如,曾任职于IA克莱灵顿投资管理公司(IA-Clarington Investments Inc )、富兰克林坦普顿投资管理公司(Franklin Templeton Investments Corp.)。2007年6月加入嘉实基金管理有限公司,先后任职于产品管理部、指数投资部,现任嘉实指数投资部执行总监。硕士研究生,具有基金从业资格,加拿大籍。