基金二季报正在陆续披露中，哪些板块被增持，哪些板块被减持，哪些个股进入了前十大重仓股，哪些被剔除出前十大？
今天，我们整理出了在全市场选股的知名大咖基金经理二季度增减持板块，希望能对大家的投资提供一些借鉴。
每个基金经理都有各自的风格偏好，有偏价值、有偏成长，有偏防御、有偏进攻，有偏大盘，有偏中小盘等等，因此他们在相同的市场环境下，作出的决策也不尽相同。相同之处是，他们在持仓时间上普遍相对较长。
因此，投资者在查阅基金经理的季报仓位变动时，需要对自身的风格和基金经理的风格有较为清晰的了解，切莫根据单个季报的持仓情况做个股或者板块的短期操作。
市场风格的变化反映了市场对疫后经济强复苏的乐观预期开始转向理性。本基金二季度持仓结构总体稳定，半导体和医药板块略有增持，消费股略有减持。截止上半年，本基金大类资产持仓比重依次为科技、医药、先进制造和消费。二季度我们的组合持有的大盘价值表现一般，在做好防守的同时，我们积极在中小盘中寻找性价比合适的标的，做好组合的前瞻性布局，保持整个组合估值的合理性，我们认为仍然可以通过选股获得正收益，因此我们始终保持高仓位，在调整中继续加仓低估值的金融、地产、可选消费和服务类消费的个股，同时积极在先进制造领域寻找机会，减仓必需消费或者周期领域中高估的个股。
虽然流动性有所反复但最为宽松的时刻已经过去，对长久期资产的长期压力还是会存在，但景气处在超预期上行趋势、具备较大长期空间的长久期资产我们依然认为具备配置价值，也是我们重点关注的领域和方向。二季度我们继续保持原有板块配置，在板块内部基于个股的性价比做了一定的调整，适量增持了汽车智能化相关标的。第二季度，本基金增加了医药、新能源、电子行业的配置；降低了顺周期板块、家电行业的配置；食品饮料行业仍旧保持相对较高配置。本基金在报告期内按照大类资产配置与行业、个体深度定价结合的模式，标配债券资产，增配可转债资产，维持较高仓位的股票资产。债券投资上，整体久期先增后减，适度增加了金融债和高等级信用债的仓位，减持了部分超长利率和长端利率债；可转债增加仓位，并调整结构，降低了偏债型转债和EB，调整平衡型的配置结构，结合估值的保护，优选低估值的化工和新材料类转债。股票资产，均衡配置的思路来应对波动加剧的市场环境，重点配置后周期的化工、家电和长期需求稳健且短期景气度高度确定的消费和医药行业，继续持有和增持长期看好的先进制造业细分龙头品种，并逐步增加估值相对合理、利差有望恢复的股份制银行。本基金操作不追涨周期品，在能力范围内把握成长股跌下来的机会。基于国内流动性紧平衡的假设下，提高对优质公司的选股标准，给与业绩增长更高的权重，从而对冲潜在流动性收缩对估值的压缩。从二季度的结果看，坚定持有优质成长股的策略取得了非常好的效果。二季度债券市场操作整体以配置思路为主，以信用债为持仓主体，进行久期匹配，并未做过多的久期和杠杆操作。维持组合较高的流动性，随时应对市场的变化。总体来看，受益于债券部分的仓位、久期，取得了较好的收益。权益方面：权益配置方面，我们继续以绝对收益思路为主，在经历前期市场的大幅震荡之后，我们在权益方面适度增加了积极性。一方面增加了部分优质成长股的配置比例，一方面仍然保持低估值高分红类资产的底仓配置。回顾来看，随着二季度股票市场的回暖，取得了较好的投资收益。
本基金二季度适当减持了部分估值过高，对未来透支较为严重的个股。目前持仓主要方向：1）长期方向较好，竞争壁垒较高的以高端白酒、家电、医疗服务为代表的消费类优质个股；
2）在国际上具有竞争优势的制造业龙头；
3）长期空间较大，竞争优势明显，估值有吸引力的，符合经济转型需要的科技创新型企业。
基金操作上，二季度我们减持了部分顺周期股票和互联网股票，增持了长期空间较大的小盘成长股和少量调整基本到位的白马股。今年整体市场核心矛盾从估值转为盈利，盈利增长较快、估值较为匹配、长期空间较大的股票有望在业绩期获得较好的表现。在科技股的投资节奏把握上，我们喜欢用科技时钟的概念，也就是硬件创新、媒介迁移、商业模式变革三个阶段。我们也形象的称为“硬三年、软三年、商业模式再三年”。我们认为现在依然处于从智能手机驱动移动互联网浪潮之后，寻找新的大规模新硬件平台的过程中。操作层面，本报告期，适度增加了半导体的配置，减持了部分老平台的品种。过去两年涨幅较小，估值甚至在这个过程中有所收缩的部分行业或者个股，在未来两三年的维度上，仍然可以为投资者创造15%以上的年化复合回报。由于这一类资产在市场中所占的市值并不小，我们也有非常强的信心这一类资产能够获取绝对收益，我们对市场并不悲观，要警惕的更多还是结构的变化。这类资产中，一个比较典型的行业就是银行。整体上来看，银行虽然在过去一年有一些阶段性的上涨，但估值仍然处在历史极低的水平上。报告期内，本基金选择了主动去降低波动率，希望通过减小组合面对市场波动时的回撤，尽可能提升持有人的持有体验，让持有人能真正安心长期持有，去赚到公募基金真正擅长的长期超额收益。如果加上这一点考虑，银行其实是当前时间点非常有性价比的一类资产。本期组合也维持了对银行板块的较多配置。
伴随估值中枢抬升到历史顶峰水平，加上传统消费领域的业绩增速进入平稳期，“躺赢”打法已经无法取得相对收益甚至是绝对收益，该现象我们预计会持续相当长的时间，因此新阶段的消费投资将更加有挑战、更加专业化、更考验基金经理alpha能力，未来可能会看到不同消费基金间的业绩巨大分化。二季度，本基金加仓了运动服饰、消费服务、新兴酒精饮料，减仓了白酒、白电和可选消费。二季度我们对组合进行了一些调整。持仓中一些面临短期经营压力公司我们选择继续坚守，但也有部分公司所处的外部环境和微观竞争力经过重新评估后，我们认为其回报率有所下降，进行了减持。另外，我们也看到经历了近几年中美贸易争端以及疫情的考验后，在中国经济的各个细分领域涌现出不少创新能力强，形成初步竞争优势，企业家干劲足的中小市值公司，他们有更快的增速、相对更大的发展空间，估值也更合理，并未透支远期空间，我们也选择其中部分符合要求的公司进行了布局。风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。
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