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两组数据解读 告诉你基金投资的真相

2021-09-23 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

有的人追求资金使用效率,这周追新能源、下周抄底稀土、再下周全仓转向大消费,也有的人选择跟着优秀的基金经理长期“躺平”,追求长期投资的果实。

说起买基金这件事,每个人都有自己的秘诀。有的人追求资金使用效率,这周追新能源、下周抄底稀土、再下周全仓转向大消费,也有的人选择跟着优秀的基金经理长期“躺平”,追求长期投资的果实。

两种方法各有各的优势,但是从广泛意义来讲,哪种更适合大部分人呢?不妨来看看数据怎么说。

FACT 1

想取得良好收益,更需要长期持有

在过去的数年里,基金为投资者创造了不菲的收益,以偏股混合型基金为例,近18年间,该类型基金为投资者创造了1163.71%的收益。这个成绩无疑很耀眼,但是与此同时大家也要注意到,A股市场是存在较大的波动的,其收益并不平均,如果持有时间较短,很难实现长期良好收益。(数据来源:Wind,统计区间2003.12.31-2021.9.1,选取该时间维度系因偏股混合型基金指数基日为2003.12.31)

那么,我们应该拿多久呢?唐太宗说:“以古为镜,可以知兴替”,我们不妨看一看历史上发生过的情况。小编为大家做了一个简单的测算,分别从上证综指不同的点位和估值(PE)入手进行了模拟,大家不妨对照着看一看。(注:截至9月1日,上证综指的点位在3800点以下,PE在15倍以下,因此对该区域进行了标红)

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(数据来源:Wind,嘉实基金,统计区间:2003.12.31-2021.9.1,以上结果为根据Wind数据进行的回测,所呈现结果不构成投资建议)

从图中我们不难看出,在过去数年的绝大多数情景下,我们拿的越久,平均收益率和取得正收益的概率就越大。
FACT 2

要避免收益亏损,切不可追涨杀跌

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支付宝的这组数据显示,持有期在3个月以内的用户,过半都是亏损的,而持有基金三年以上的用户中,97.1%的人都实现了超过5%的收益。

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为什么会出现这样的局面?主要的两大原因是频繁买卖和追涨杀跌。这两种行为首先是会带来频繁的交易成本,且申购赎回本身是需要时间来处理,容易错过投资机会、降低资金使用效率。其次,过去的涨跌未必能说明未来的市场走向,且大部分投资者的信息来源相对滞后,追涨杀跌的结果往往事与愿违。

FACT 3

道理都懂,管不住手怎么破?

不妨尝试有“持有期”设置的基金。从字面意义不难看出,这类基金必须持有满一定时间才可以赎回,可以有效帮助大家“管住手”。其次,持有期的设置本身也可以让基金经理放开手脚,不必担心投资者因为一时的业绩压力赎回导致亏损,从而有更多的时间专注于从长线为投资者博取好的超额收益。

据悉,拟由嘉实投资老将——谭丽任基金经理的嘉实价值创造三年持有基金将在2021年10月11日开始发行,大家不妨借此机会,为自己未来几年开个好“投”!

基金经理档案速览
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个人简介:北京大学光华管理学院学士,英国曼彻斯特大学硕士。19年投研经验,其中6年投资经验。曾任职于海问投资咨询公司、国信证券、泰达宏利基金等机构,2007年加入嘉实基金,历任研究部高级研究员、消费组组长、海外研究组组长、研究部副总监。2014年开始,任嘉实基金机构投资部投资经理,管理QFII投资组合,现任嘉实基金价值风格投资总监。

个人风格:价值投资风格,行业均衡、个股集中,追求长期持续的绝对回报。有丰富的A、H股投研经验,注重个股内在价值和安全边际。

注:业绩截至2021年中,来自定期报告。评级来自上海证券(截至2021/6)、海通证券(截至2021/8)、银河证券(截至2021/7)。嘉实新消费成立于2015/3/23, 陈勤2015/3/23-2015/6/19, 颜媛2015/3/23-2017/4/11, 谭丽于2017/4/11管理,近五年业绩及比较基准2016(-4.73%/-5.53%), 2017(44.72%/46.80%), 2018(-16.81%/-25.26%), 2019(36.31%/52.85%), 2020(67.13%/61.69%);嘉实价值优势成立于2010/6/7,陈勤2010/6/7-2014/11/26, 顾义河2012/10/10-2014/11/26, 翟琳琳2014/11/26-2017/11/14, 谭丽于2017/11/14管理, 近五年业绩及比较基准2016(-12.49%/-10.50%), 2017(23.88%/20.65%), 2018(-11.86%/-23.92%), 2019(39.64%/34.40%), 2020(61.32%/26.07%);嘉实丰和于2017/3/20封转开, 吴云峰2017/3/20-2018/9/5, 谭丽于2018/9/5管理, 吴悠于2020/1/3管理, 2017(21.78%/13.34%),2018(-35.44%/-19.05%),2019(47.44%/29.45%), 2020(65.14%/22.51%);嘉实价值精选成立于2017/11/6,谭丽于同日管理, 业绩及比较基准2018(-17.59%/-16.91%), 2019(42.40%/20.45%), 2020(71.48%/10.67%); 嘉实价值长青成立于2020/12/24, 谭丽于同日管理, 成立以来业绩及比较基准为(0.94%/4.93%)。

风险揭示:

尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,嘉实基金管理有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、嘉实价值创造三年持有期混合型基金(以下简称“本基金”)除面临一般基金的市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险外,还包括以下特有风险:锁定持有期内不能赎回的风险、市场下跌风险、资产支持证券投资风险、港股交易失败风险、汇率风险、境外市场的风险、融资业务的主要风险、存托凭证投资风险、采用证券经纪商交易结算模式的风险及其他投资风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。嘉实基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由嘉实基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

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两组数据解读 告诉你基金投资的真相

2021-09-23 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

有的人追求资金使用效率,这周追新能源、下周抄底稀土、再下周全仓转向大消费,也有的人选择跟着优秀的基金经理长期“躺平”,追求长期投资的果实。

说起买基金这件事,每个人都有自己的秘诀。有的人追求资金使用效率,这周追新能源、下周抄底稀土、再下周全仓转向大消费,也有的人选择跟着优秀的基金经理长期“躺平”,追求长期投资的果实。

两种方法各有各的优势,但是从广泛意义来讲,哪种更适合大部分人呢?不妨来看看数据怎么说。

FACT 1

想取得良好收益,更需要长期持有

在过去的数年里,基金为投资者创造了不菲的收益,以偏股混合型基金为例,近18年间,该类型基金为投资者创造了1163.71%的收益。这个成绩无疑很耀眼,但是与此同时大家也要注意到,A股市场是存在较大的波动的,其收益并不平均,如果持有时间较短,很难实现长期良好收益。(数据来源:Wind,统计区间2003.12.31-2021.9.1,选取该时间维度系因偏股混合型基金指数基日为2003.12.31)

那么,我们应该拿多久呢?唐太宗说:“以古为镜,可以知兴替”,我们不妨看一看历史上发生过的情况。小编为大家做了一个简单的测算,分别从上证综指不同的点位和估值(PE)入手进行了模拟,大家不妨对照着看一看。(注:截至9月1日,上证综指的点位在3800点以下,PE在15倍以下,因此对该区域进行了标红)

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(数据来源:Wind,嘉实基金,统计区间:2003.12.31-2021.9.1,以上结果为根据Wind数据进行的回测,所呈现结果不构成投资建议)

从图中我们不难看出,在过去数年的绝大多数情景下,我们拿的越久,平均收益率和取得正收益的概率就越大。
FACT 2

要避免收益亏损,切不可追涨杀跌

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支付宝的这组数据显示,持有期在3个月以内的用户,过半都是亏损的,而持有基金三年以上的用户中,97.1%的人都实现了超过5%的收益。

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为什么会出现这样的局面?主要的两大原因是频繁买卖和追涨杀跌。这两种行为首先是会带来频繁的交易成本,且申购赎回本身是需要时间来处理,容易错过投资机会、降低资金使用效率。其次,过去的涨跌未必能说明未来的市场走向,且大部分投资者的信息来源相对滞后,追涨杀跌的结果往往事与愿违。

FACT 3

道理都懂,管不住手怎么破?

不妨尝试有“持有期”设置的基金。从字面意义不难看出,这类基金必须持有满一定时间才可以赎回,可以有效帮助大家“管住手”。其次,持有期的设置本身也可以让基金经理放开手脚,不必担心投资者因为一时的业绩压力赎回导致亏损,从而有更多的时间专注于从长线为投资者博取好的超额收益。

据悉,拟由嘉实投资老将——谭丽任基金经理的嘉实价值创造三年持有基金将在2021年10月11日开始发行,大家不妨借此机会,为自己未来几年开个好“投”!

基金经理档案速览
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个人简介:北京大学光华管理学院学士,英国曼彻斯特大学硕士。19年投研经验,其中6年投资经验。曾任职于海问投资咨询公司、国信证券、泰达宏利基金等机构,2007年加入嘉实基金,历任研究部高级研究员、消费组组长、海外研究组组长、研究部副总监。2014年开始,任嘉实基金机构投资部投资经理,管理QFII投资组合,现任嘉实基金价值风格投资总监。

个人风格:价值投资风格,行业均衡、个股集中,追求长期持续的绝对回报。有丰富的A、H股投研经验,注重个股内在价值和安全边际。

注:业绩截至2021年中,来自定期报告。评级来自上海证券(截至2021/6)、海通证券(截至2021/8)、银河证券(截至2021/7)。嘉实新消费成立于2015/3/23, 陈勤2015/3/23-2015/6/19, 颜媛2015/3/23-2017/4/11, 谭丽于2017/4/11管理,近五年业绩及比较基准2016(-4.73%/-5.53%), 2017(44.72%/46.80%), 2018(-16.81%/-25.26%), 2019(36.31%/52.85%), 2020(67.13%/61.69%);嘉实价值优势成立于2010/6/7,陈勤2010/6/7-2014/11/26, 顾义河2012/10/10-2014/11/26, 翟琳琳2014/11/26-2017/11/14, 谭丽于2017/11/14管理, 近五年业绩及比较基准2016(-12.49%/-10.50%), 2017(23.88%/20.65%), 2018(-11.86%/-23.92%), 2019(39.64%/34.40%), 2020(61.32%/26.07%);嘉实丰和于2017/3/20封转开, 吴云峰2017/3/20-2018/9/5, 谭丽于2018/9/5管理, 吴悠于2020/1/3管理, 2017(21.78%/13.34%),2018(-35.44%/-19.05%),2019(47.44%/29.45%), 2020(65.14%/22.51%);嘉实价值精选成立于2017/11/6,谭丽于同日管理, 业绩及比较基准2018(-17.59%/-16.91%), 2019(42.40%/20.45%), 2020(71.48%/10.67%); 嘉实价值长青成立于2020/12/24, 谭丽于同日管理, 成立以来业绩及比较基准为(0.94%/4.93%)。

风险揭示:

尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,嘉实基金管理有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、嘉实价值创造三年持有期混合型基金(以下简称“本基金”)除面临一般基金的市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险外,还包括以下特有风险:锁定持有期内不能赎回的风险、市场下跌风险、资产支持证券投资风险、港股交易失败风险、汇率风险、境外市场的风险、融资业务的主要风险、存托凭证投资风险、采用证券经纪商交易结算模式的风险及其他投资风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。嘉实基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由嘉实基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

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