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张自力:立足全球视野 以向善之心做更好的投资

2021-11-01 来源:上海证券报 关键词: 基金 投资 理财

怎样将思想转化为投资回报,这是嘉实基金首席科学家、人工智能投资中心负责人张自力一直在努力的方向。

雨果曾说过,未来将属于两种人:思想的人和劳动的人。实际上这两种人是一种人,因为思想也是劳动。

怎样将思想转化为投资回报,这是嘉实基金首席科学家、人工智能投资中心负责人张自力一直在努力的方向。在他看来,投资从来不是玄学,而是推动经济要素进行更好地分配、为更多人创造财富的一种方式。他更偏好于用科学的方式,结合全球视野来寻找更好的机会;以思想的深度触达未来,用科学的方式实践理想。

一键投资全球绿色权益资产

全球财富的分配方式正发生剧变。对此,有的人先知先觉,有的人后知后觉,而大多数人不知不觉。

“最新数据显示,疫情期间,10%美国最富裕的人口,在股权和权益投资方面的获利金额达到了65万亿美元,相比疫情发生之前增加了12万亿美元。目前这批人拥有美国接近89%的股票,而90%的美国人只持有11%的股票。事实证明,投资权益资产是一件非常重要的事情。”张自力解读道。

“再看中国,当下经济增长方式已经发生了根本的改变,未来十年无论从‘房住不炒’的政策还是长期抗通胀的角度来看,权益都是最重要的一类资产。积极拥抱变化,我们才能拥有更美好的未来。”张自力说。

既有思,如何行?张自力向记者分享了自己的方法论:寻找全球当下景气度最好的资产,同时大幅提升对中国权益资产的重视程度。“此前,必选消费、云服务、互联网、居家办公等资产表现很好。进入后疫情时代,经济恢复是不均衡的,有先后次序的,我们慢慢会看到租车、航空、游轮等资产的好转,然后再慢慢扩散到更多领域。重要的是我们要保持开阔的视野并紧密跟踪,价值发现的目光不能囿于一隅。”

以张自力即将管理的嘉实全球价值机会人民币(QDII)为例,产品设计和定位不仅仅立足于当下,而且对标未来。“首先从基准来看,该产品的基准设置为75%的MSCI国家指数、20%的沪深300指数及5%的现金,本质上是一只高权益配比的产品。由于MSCI国家指数里面50%以上是美股,另外不到50%的资产占比均匀分布于德国、英国、日本、印度等国家,再加上20%至25%的A股,基于A股在全球市场中地位不断提升已成定局,所以这只基金是真正意义上的全球投资。”

“ESG也是该基金的一大特色。我们把ESG的投资理念作为一个很重要的选股标准放在里面,以主动选股的方式进行绿色投资。换句话说,投资者可以通过这只产品一键投资全球最好的绿色权益资产。”张自力补充道。

ESG是一把打开未来之梦的钥匙

拥有26年投资经历,从理论物理学博士到美国顶尖投资机构资深副总经理,从欧美发达市场到新兴市场,再回到“充满活力和无限可能性”的中国市场,张自力以其科学家的严谨、全球化的视野和长期的跨市场投资实践,寻找到资本市场运行和股权权益定价的基本规律,从中总结出一整套可复制、可扩大、可延展的体系并加以应用。

张自力的投资收益一样吸睛。数据显示,他从2013年6月14日开始管理的QDII产品嘉实美国成长人民币基金,业绩在银河证券近5年QDII型产品中排名第六。另有统计数据显示,张自力管理QDII产品的任职年化收益率为15%,在全市场排名第二;夏普比例为1.2,而市场平均水平仅为0.7。

埃利德·尤德考斯基曾说过,任何能带来优于人类智能的东西,都会在改变世界的竞赛中占据领先地位,再没有什么能与此相提并论。除了担任基金经理,作为嘉实AI投研中心负责人,张自力的另一半工作是负责嘉实基金博士后科研工作站,目前工作站有近20位博士后,已在国际知名学术杂志上发表了53篇论文,主要研究人工智能投资和大类资产配置。作为1995年入行的前辈,张自力在基本面量化研究和实践方面可以说是先驱。他认为,和海外成熟市场的发展进程相同,A股市场主动投资的阿尔法正在持续衰减,只有站在研究的前沿,才能保证持续的超额回报。

张自力表示,基本面量化如果不和ESG结合,出路非常有限。“ESG是一把打开未来之梦的钥匙,我们必须将它紧紧握在手中,并辅以科学的方式,以向善之心做更好的投资。”张自力表示。

*风险提示:市场有风险,基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征及其特有风险,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。

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张自力:立足全球视野 以向善之心做更好的投资

2021-11-01 来源:上海证券报 关键词: 基金 投资 理财

怎样将思想转化为投资回报,这是嘉实基金首席科学家、人工智能投资中心负责人张自力一直在努力的方向。

雨果曾说过,未来将属于两种人:思想的人和劳动的人。实际上这两种人是一种人,因为思想也是劳动。

怎样将思想转化为投资回报,这是嘉实基金首席科学家、人工智能投资中心负责人张自力一直在努力的方向。在他看来,投资从来不是玄学,而是推动经济要素进行更好地分配、为更多人创造财富的一种方式。他更偏好于用科学的方式,结合全球视野来寻找更好的机会;以思想的深度触达未来,用科学的方式实践理想。

一键投资全球绿色权益资产

全球财富的分配方式正发生剧变。对此,有的人先知先觉,有的人后知后觉,而大多数人不知不觉。

“最新数据显示,疫情期间,10%美国最富裕的人口,在股权和权益投资方面的获利金额达到了65万亿美元,相比疫情发生之前增加了12万亿美元。目前这批人拥有美国接近89%的股票,而90%的美国人只持有11%的股票。事实证明,投资权益资产是一件非常重要的事情。”张自力解读道。

“再看中国,当下经济增长方式已经发生了根本的改变,未来十年无论从‘房住不炒’的政策还是长期抗通胀的角度来看,权益都是最重要的一类资产。积极拥抱变化,我们才能拥有更美好的未来。”张自力说。

既有思,如何行?张自力向记者分享了自己的方法论:寻找全球当下景气度最好的资产,同时大幅提升对中国权益资产的重视程度。“此前,必选消费、云服务、互联网、居家办公等资产表现很好。进入后疫情时代,经济恢复是不均衡的,有先后次序的,我们慢慢会看到租车、航空、游轮等资产的好转,然后再慢慢扩散到更多领域。重要的是我们要保持开阔的视野并紧密跟踪,价值发现的目光不能囿于一隅。”

以张自力即将管理的嘉实全球价值机会人民币(QDII)为例,产品设计和定位不仅仅立足于当下,而且对标未来。“首先从基准来看,该产品的基准设置为75%的MSCI国家指数、20%的沪深300指数及5%的现金,本质上是一只高权益配比的产品。由于MSCI国家指数里面50%以上是美股,另外不到50%的资产占比均匀分布于德国、英国、日本、印度等国家,再加上20%至25%的A股,基于A股在全球市场中地位不断提升已成定局,所以这只基金是真正意义上的全球投资。”

“ESG也是该基金的一大特色。我们把ESG的投资理念作为一个很重要的选股标准放在里面,以主动选股的方式进行绿色投资。换句话说,投资者可以通过这只产品一键投资全球最好的绿色权益资产。”张自力补充道。

ESG是一把打开未来之梦的钥匙

拥有26年投资经历,从理论物理学博士到美国顶尖投资机构资深副总经理,从欧美发达市场到新兴市场,再回到“充满活力和无限可能性”的中国市场,张自力以其科学家的严谨、全球化的视野和长期的跨市场投资实践,寻找到资本市场运行和股权权益定价的基本规律,从中总结出一整套可复制、可扩大、可延展的体系并加以应用。

张自力的投资收益一样吸睛。数据显示,他从2013年6月14日开始管理的QDII产品嘉实美国成长人民币基金,业绩在银河证券近5年QDII型产品中排名第六。另有统计数据显示,张自力管理QDII产品的任职年化收益率为15%,在全市场排名第二;夏普比例为1.2,而市场平均水平仅为0.7。

埃利德·尤德考斯基曾说过,任何能带来优于人类智能的东西,都会在改变世界的竞赛中占据领先地位,再没有什么能与此相提并论。除了担任基金经理,作为嘉实AI投研中心负责人,张自力的另一半工作是负责嘉实基金博士后科研工作站,目前工作站有近20位博士后,已在国际知名学术杂志上发表了53篇论文,主要研究人工智能投资和大类资产配置。作为1995年入行的前辈,张自力在基本面量化研究和实践方面可以说是先驱。他认为,和海外成熟市场的发展进程相同,A股市场主动投资的阿尔法正在持续衰减,只有站在研究的前沿,才能保证持续的超额回报。

张自力表示,基本面量化如果不和ESG结合,出路非常有限。“ESG是一把打开未来之梦的钥匙,我们必须将它紧紧握在手中,并辅以科学的方式,以向善之心做更好的投资。”张自力表示。

*风险提示:市场有风险,基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征及其特有风险,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。