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姚志鹏:“头号玩家”往往会经历自我业态上的跃迁

2021-12-24 来源:聪明投资者 关键词: 基金 投资 理财

一个时代“头号玩家”,往往会经历对于价值链重构颠覆性的创新,以及在自我业态上的跃迁这样一系列的过程。

12月16日是嘉实基金客户日(Harvest Day),下午13点,聪明投资者与嘉实基金联合主办以“Z世代,XIN投资”为主题的Harvest研习社。在这场定位于“Z世代”年轻人的交流中,三位投资界、学术界大咖分别用各自专业的角度来探索新兴事物的出现与崛起,找寻“Z世代”投资中的制胜因子。

 盲盒潮玩,AR/VR,国货国潮,智能汽车,元宇宙……在这场新兴事物的大浪潮中,“Z世代”群体正是未来消费的主力军。
 他们的消费心理如何?他们是否更喜欢虚拟的世界?什么才能迎合新生代的需求?哪些方向才是符合未来趋势的投资?

嘉实基金姚志鹏:一个时代“头号玩家”往往会经历自我业态上的跃迁

1. 过去15年,在全球资本市场当中,我们看到美国涨幅最大的那些科技公司,以及我们中国的高端白酒,它们在过去的15年都收获了数十倍甚至是上百倍的回报。其实他们就是我们过去15年整个市场的“头号玩家”。

2. 15年来苹果上涨了130倍。它背后靠的是什么呢?靠的是2亿部的智能手机,撑起了16万亿的市场。所以我们说,其背后本质就是我们过去15年全球市场最大的红利——智能手机的普及。
3. 苹果在过去15年构建这样一个核心生态圈的过程当中,依赖的不仅仅是我们手边的智能手机,其实它背后形成了巨大的产品生态。
它把科技产品的设计、制造和上游的设备采购分为三部分,在这三部分中形成专业化分工;在使用的时候,将整个形态分成操作系统,应用商店和应用软件;同时在销售端的时候我们也看到它有很多变化,比如品牌线下店,或者线上直接购买。
所以,苹果在整个生态圈构建当中,无论是软件还是硬件,甚至在最终的分销当中也实现了高度分工化的形态。专业化的分工,最终带来了非常高速的增长。
4. 大家对苹果还停留在过去的印象里,就是一提起苹果就是做手机、做电脑的公司。如果你现在打开苹果的财务报表,你会看到,它一年的软件收入体量已经达到了3000亿人民币以上,超过了全球绝大多数的软件企业。
其实在我们的眼中,最终科技的形态,或者说一个时代“头号玩家”,往往会经历对于价值链重构颠覆性的创新,以及在自我业态上的跃迁这样一系列的过程。
5. 大家都在寻找下一个十年谁会是市场的“头号玩家”。我相信很多投资者和朋友在脑海中第一个会想到的就是新能源汽车。实际上在过去15年里,在大公司当中涨幅第三大的就是特斯拉,仅次于苹果。新能源汽车已然是在趋势当中了。
大家对新能源汽车未来的成长会有各种各样的探讨,但是其实这个世界上有经济体已经实现了新车的电动化,那就是挪威。
挪威在过去一年里,新能源汽车的新车销售渗透率已经达到了80%。在2015年的时候,挪威的新能源车渗透率也仅仅越过了10%。
所以从这些历史来看,新能源车正在以一个非常让人惊讶的速度进行渗透率的提升,他们的“终局”就是5年后50%-70%的渗透率。这是一个5年5-10倍的行业。
风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

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姚志鹏:“头号玩家”往往会经历自我业态上的跃迁

2021-12-24 来源:聪明投资者 关键词: 基金 投资 理财

一个时代“头号玩家”,往往会经历对于价值链重构颠覆性的创新,以及在自我业态上的跃迁这样一系列的过程。

12月16日是嘉实基金客户日(Harvest Day),下午13点,聪明投资者与嘉实基金联合主办以“Z世代,XIN投资”为主题的Harvest研习社。在这场定位于“Z世代”年轻人的交流中,三位投资界、学术界大咖分别用各自专业的角度来探索新兴事物的出现与崛起,找寻“Z世代”投资中的制胜因子。

 盲盒潮玩,AR/VR,国货国潮,智能汽车,元宇宙……在这场新兴事物的大浪潮中,“Z世代”群体正是未来消费的主力军。
 他们的消费心理如何?他们是否更喜欢虚拟的世界?什么才能迎合新生代的需求?哪些方向才是符合未来趋势的投资?

嘉实基金姚志鹏:一个时代“头号玩家”往往会经历自我业态上的跃迁

1. 过去15年,在全球资本市场当中,我们看到美国涨幅最大的那些科技公司,以及我们中国的高端白酒,它们在过去的15年都收获了数十倍甚至是上百倍的回报。其实他们就是我们过去15年整个市场的“头号玩家”。

2. 15年来苹果上涨了130倍。它背后靠的是什么呢?靠的是2亿部的智能手机,撑起了16万亿的市场。所以我们说,其背后本质就是我们过去15年全球市场最大的红利——智能手机的普及。
3. 苹果在过去15年构建这样一个核心生态圈的过程当中,依赖的不仅仅是我们手边的智能手机,其实它背后形成了巨大的产品生态。
它把科技产品的设计、制造和上游的设备采购分为三部分,在这三部分中形成专业化分工;在使用的时候,将整个形态分成操作系统,应用商店和应用软件;同时在销售端的时候我们也看到它有很多变化,比如品牌线下店,或者线上直接购买。
所以,苹果在整个生态圈构建当中,无论是软件还是硬件,甚至在最终的分销当中也实现了高度分工化的形态。专业化的分工,最终带来了非常高速的增长。
4. 大家对苹果还停留在过去的印象里,就是一提起苹果就是做手机、做电脑的公司。如果你现在打开苹果的财务报表,你会看到,它一年的软件收入体量已经达到了3000亿人民币以上,超过了全球绝大多数的软件企业。
其实在我们的眼中,最终科技的形态,或者说一个时代“头号玩家”,往往会经历对于价值链重构颠覆性的创新,以及在自我业态上的跃迁这样一系列的过程。
5. 大家都在寻找下一个十年谁会是市场的“头号玩家”。我相信很多投资者和朋友在脑海中第一个会想到的就是新能源汽车。实际上在过去15年里,在大公司当中涨幅第三大的就是特斯拉,仅次于苹果。新能源汽车已然是在趋势当中了。
大家对新能源汽车未来的成长会有各种各样的探讨,但是其实这个世界上有经济体已经实现了新车的电动化,那就是挪威。
挪威在过去一年里,新能源汽车的新车销售渗透率已经达到了80%。在2015年的时候,挪威的新能源车渗透率也仅仅越过了10%。
所以从这些历史来看,新能源车正在以一个非常让人惊讶的速度进行渗透率的提升,他们的“终局”就是5年后50%-70%的渗透率。这是一个5年5-10倍的行业。
风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。