2021年9月3日，北京证券交易所正式注册成立，11月15日开市，至此已走过五年发展历程。从一个年轻的交易所起步，北交所逐步成长为服务创新型中小企业的主阵地。近期，政策利好密集落地，包括公募产品创新与扩容、询价发行重启、引导长线资金入市等。作为首批三个月持有期主题基金，嘉实北交所3个月持有期混合基金（基金代码：A类029135 C类029136）正在募集发行中，为投资者把握北交所投资价值提供更灵活的投资工具。

当前北交所处于政策、估值、情绪底三重共振的配置机遇窗口，估值相对低位、资金进场、政策加码三重信号共振，北交所筑底格局基本成型，适合通过低门槛、方便持有的公募基金进行低位布局。

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深挖“专精特新”资产，防守与进攻结合

北交所上市公司广泛分布在高端制造、新一代信息技术、新材料、医药生物等战略性新兴产业领域，北交所的资产最大特色可以用“专精特新”来概括，目前北交所306家专精特新企业中，国家级专精特新“小巨人”企业达199家，单项冠军企业76家，高新技术企业占比超过90%（数据来源：Wind，北交所，截至2026/9）。

专精特新企业主要集聚在机械设备、电力设备、基础化工、汽车、医药生物五大行业，近五成公司所属赛道为中游制造环节，深度嵌入机器人、新能源、航空航天、半导体等产业链细分领域，紧扣“新质生产力”发展方向。

对于北交所资产投资机遇，拟任基金经理刘杰看好四个方向：一是AI半导体，作为基准权重配置，当前估值分位下将控制仓位、精选优质标的；二是商业航天、人形机器人、固态电池、生物医药等处于历史底部区间的方向，股价已回到“924”以来底部区间，赔率明显提升；三是低估值加稳定分红的价值股，作为底仓构建；四是北证50中权重较高但流动性偏弱的标的，有望从未来ETF推出中直接受益。

据介绍，拟任基金经理的投资策略将采取“底仓+进攻”的配置策略模式：底仓配置低估值、稳定分红的品种，承接打新资金等增量资金需求，进攻仓位则聚焦AI、新材料、高端制造、医药等赛道中处于估值低位的优质资产。

（注：仅代表拟任基金经理当前看好方向和投资策略，并不代表基金投资长期必然操作方向）

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把握相对低估值布局机遇

嘉实基金股票研究员关盼龙表示，从估值角度看，北交所目前正处于中长期较好的布局窗口。北证50市盈率（PE）已从2025年高点回落至43.5倍附近，处于近两年约40%的历史分位区间，高估值泡沫已得到有效释放。同时，根据Wind分析师一致预期数据，北证50未来2至3年复合净利润增长率预计达40%以上，成长属性突出。（数据来源：Wind，截至2026/10/23）综合来看，北交所当前位置处于低估值区间，分批左侧布局的性价比突出。

当前北交所成交与情绪已回到偏低水平，筹码逐步沉淀，估值处于低位，产品梯队持续完善，增量资金通道逐步打开，3个月持有期产品提供了更灵活的选择，兼顾流动性与投资稳定性，适合看好专精特新长期成长机遇、能承受较高波动、有3个月以上闲置资金的投资者。

费率结构：管理费1.20%/年，托管费0.20%/年。A类：500万元以下，认/申购费0.80%；500万元及以上，认/申购费1000元/笔。C类：不收取认/申购费，销售服务费0.40%/年。A类、C类持有期小于180天，赎回费0.50%；持有期180天及以上，赎回费0。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金的过往业绩不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。