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苏文杰:大跌不改景气上行 继续看好顺周期板块

2021-02-01 来源:嘉实基金 关键词: 顺周期 化工 煤炭

从投资个股来说,很多优秀的周期成长企业成长性非常好,长期来看获得收益率也会很可观。

经历前期大涨,近期有色、化工、煤炭等顺周期板块出现一定幅度调整,后市将何去何从?行情终结还是阶段性调整?嘉实资源精选基金经理苏文杰认为后续顺周期板块仍有机会。

他分析称,支撑周期性行业向好的逻辑一是疫情虽有反复,但是接种疫苗的国家逐渐增多,预计疫情逐渐得到控制;二是美国地产库存处于过去10年的最低位,存在补库存需求,便会拉动相关周期行业需求;三是全球制造业库存处于低位,也有较强的补库存需求。

对顺周期行情表示乐观的不止嘉实资源精选的苏文杰。近日有财经媒体报道:与2020年相比,2021年机构调研的方向有了明显的改变:若按照申万一级行业进行分类,今年以来,以化工为代表的周期性行业是被调研最多的领域;而此前,公募基金的调研一般在消费、医药和科技“三大马车”之间汇聚。值得注意的是,多位明星基金经理也出现在了参与该公司调研的人员名单中。

苏文杰分析称,顺周期板块可追踪PPI指数,PPI代表工业产成品的价格指数,预计PPI可以在2021年的年中达到高点,因为基数效应,2020年5、6月份PPI较差,到达高点不会马上回落。预计2021年下半年PPI有望维持2%以上,这就意味着2021年全年的顺周期景气度都会比较强。随着PPI提升及维持高位,顺周期行业将呈现良好的盈利水平。

就投资板块来说,苏文杰表示,更看好化工、有色、建材、军工新材料、新能源等板块;从投资个股来说,很多优秀的周期成长企业成长性非常好,长期来看获得收益率也会很可观。

*风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征及其特有风险,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。

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苏文杰:大跌不改景气上行 继续看好顺周期板块

2021-02-01 来源:嘉实基金 关键词: 顺周期 化工 煤炭

从投资个股来说,很多优秀的周期成长企业成长性非常好,长期来看获得收益率也会很可观。

经历前期大涨,近期有色、化工、煤炭等顺周期板块出现一定幅度调整,后市将何去何从?行情终结还是阶段性调整?嘉实资源精选基金经理苏文杰认为后续顺周期板块仍有机会。

他分析称,支撑周期性行业向好的逻辑一是疫情虽有反复,但是接种疫苗的国家逐渐增多,预计疫情逐渐得到控制;二是美国地产库存处于过去10年的最低位,存在补库存需求,便会拉动相关周期行业需求;三是全球制造业库存处于低位,也有较强的补库存需求。

对顺周期行情表示乐观的不止嘉实资源精选的苏文杰。近日有财经媒体报道:与2020年相比,2021年机构调研的方向有了明显的改变:若按照申万一级行业进行分类,今年以来,以化工为代表的周期性行业是被调研最多的领域;而此前,公募基金的调研一般在消费、医药和科技“三大马车”之间汇聚。值得注意的是,多位明星基金经理也出现在了参与该公司调研的人员名单中。

苏文杰分析称,顺周期板块可追踪PPI指数,PPI代表工业产成品的价格指数,预计PPI可以在2021年的年中达到高点,因为基数效应,2020年5、6月份PPI较差,到达高点不会马上回落。预计2021年下半年PPI有望维持2%以上,这就意味着2021年全年的顺周期景气度都会比较强。随着PPI提升及维持高位,顺周期行业将呈现良好的盈利水平。

就投资板块来说,苏文杰表示,更看好化工、有色、建材、军工新材料、新能源等板块;从投资个股来说,很多优秀的周期成长企业成长性非常好,长期来看获得收益率也会很可观。

*风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征及其特有风险,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。

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