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投资课:如何区分成长风格基金和价值风格基金?

2021-05-14 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

价值投资关注现在,即企业当前的内在价值;成长投资关注的是未来,即预测企业未来的价值能快速增长。

引领价值展现风采

基金投资中买成长风格基金还是买价值风格基金?二者的主要区别在哪?投资多年的基民、股民对二者区分或许也是含糊不清,今天就来给大家普及以下:

价值型基金,是指以追求稳定的经常性收入为基本目标,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象的基金。

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通过梳理,价值投资和成长投资的区别主要体现在以下几个方面:

投资理念不同:价值投资更看重现在的安全边际;成长投资更看重企业未来的发展前景。

风险属性不同:价值投资主要投资安全边际高的企业,相对风险较低;成长投资主要投资企业未来,而未来是具有不确定性的,相对风险偏高。

关注点不同:价值投资关注现在,即企业当前的内在价值;成长投资关注的是未来,即预测企业未来的价值能快速增长。

对投资标的的要求不同:价值投资看重的是低估,对公司质地无特殊要求;成长投资对投资标的要求很高,必须具有较高的成长性。

卖出标准不同:价值投资认为,股票的价格能反映公司的价格就应该卖出了;而成长投资认为,公司是否仍具有高成长性是决定卖出与否的唯一依据。

image.png

价值投资,言之者众,坚定秉承者少。拥有近20年投研经验的谭丽就是一位典型的价值长跑健将,是谭丽一以贯之的投资风格。

价值这种投资风格魅力和特征是什么?

谭丽:从投资的角度,任何一个方法论,当一个方法非常流行的时候,这种方法就会失效,这个很容易理解,价值它的魅力在于它是很小众的方法,这也决定了它是一个赚钱的方法,大众的方法事实上大概率是不赚钱的。小众的方法它的小众在哪里呢?它是比较反人性,我们认为人性有很多劣根性在,包括你的贪婪,你的恐惧等等,所以为什么大家很爱追趋势,很爱热点,其实就是赌博。

价值方法投资本质是反人性的,反人性的东西一定会让人很不舒服,所以它一定是小众的,正因为它是小众的,它才有可能持续地赚钱。大概这是它的核心胜率所在。

如何看待波动?

谭丽:本质上波动它不是风险,永远的损失掉你的收益是最大的风险,波动并不是风险,但为什么我们还是要在意波动呢?是因为从你持有人的角度,这对他的体验是有影响的,如果你能够降低波动,提高你的夏普比率的话,对你持有和体验比较好,事实上我们夏普比率还是不错的,我们夏普比率排名应该是远高于相对业绩排名的。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

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投资课:如何区分成长风格基金和价值风格基金?

2021-05-14 来源:嘉实基金 关键词: 基金 投资 理财

价值投资关注现在,即企业当前的内在价值;成长投资关注的是未来,即预测企业未来的价值能快速增长。

引领价值展现风采

基金投资中买成长风格基金还是买价值风格基金?二者的主要区别在哪?投资多年的基民、股民对二者区分或许也是含糊不清,今天就来给大家普及以下:

价值型基金,是指以追求稳定的经常性收入为基本目标,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象的基金。

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通过梳理,价值投资和成长投资的区别主要体现在以下几个方面:

投资理念不同:价值投资更看重现在的安全边际;成长投资更看重企业未来的发展前景。

风险属性不同:价值投资主要投资安全边际高的企业,相对风险较低;成长投资主要投资企业未来,而未来是具有不确定性的,相对风险偏高。

关注点不同:价值投资关注现在,即企业当前的内在价值;成长投资关注的是未来,即预测企业未来的价值能快速增长。

对投资标的的要求不同:价值投资看重的是低估,对公司质地无特殊要求;成长投资对投资标的要求很高,必须具有较高的成长性。

卖出标准不同:价值投资认为,股票的价格能反映公司的价格就应该卖出了;而成长投资认为,公司是否仍具有高成长性是决定卖出与否的唯一依据。

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价值投资,言之者众,坚定秉承者少。拥有近20年投研经验的谭丽就是一位典型的价值长跑健将,是谭丽一以贯之的投资风格。

价值这种投资风格魅力和特征是什么?

谭丽:从投资的角度,任何一个方法论,当一个方法非常流行的时候,这种方法就会失效,这个很容易理解,价值它的魅力在于它是很小众的方法,这也决定了它是一个赚钱的方法,大众的方法事实上大概率是不赚钱的。小众的方法它的小众在哪里呢?它是比较反人性,我们认为人性有很多劣根性在,包括你的贪婪,你的恐惧等等,所以为什么大家很爱追趋势,很爱热点,其实就是赌博。

价值方法投资本质是反人性的,反人性的东西一定会让人很不舒服,所以它一定是小众的,正因为它是小众的,它才有可能持续地赚钱。大概这是它的核心胜率所在。

如何看待波动?

谭丽:本质上波动它不是风险,永远的损失掉你的收益是最大的风险,波动并不是风险,但为什么我们还是要在意波动呢?是因为从你持有人的角度,这对他的体验是有影响的,如果你能够降低波动,提高你的夏普比率的话,对你持有和体验比较好,事实上我们夏普比率还是不错的,我们夏普比率排名应该是远高于相对业绩排名的。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

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