新能源汽车产业趋势的核心因素是渗透率。2020年全球渗透率是5%，历史上，当这种新兴产业渗透率曲线，一旦越过10%的分界线，往往会呈现指数级增长，5—7年迅速达到50%—70%的过程，相当于面临一个行业五年5到10倍的β。去年欧洲新能源车渗透率越过10%，而数据上看，中国21年5月的电动车渗透率达到12%，接下来观察点，就是美国新能源车市场。当主要市场都越过10%时，可想而知全球会进入到怎样的产业爆发期。国家规划目标2025年为20%，随着渗透率在持续加速，显著超过年初市场最乐观参与者的预期。而且按这个趋势下去，2025年的渗透率乐观有望看到40-50%。

嘉实基金大消费投资总监、嘉实消费精选基金经理吴越认为，对于白酒中的一线白马股我们的策略是守正。守正是指因为没有怎么反弹，所以它们整体风险收益比目前还处在比较均衡和健康的位置，我们依然觉得这一类资产每年还有可能取得不错的回报。对于最近涨幅很多的二线、三线的白酒标的，很多已经涨回甚至超过春节前的水平，对于这样的标的，我们认为有可能部分标的是有泡沫的，这是向下的出奇，需要仔细甄别。向上的出奇，还是需要通过持续的自下而上的挖掘，只有这些股票才能够体现出基金经理的α水平，才能够使得整个组合做的更加稳定一些，不会有那么大的波动性。

半导体领域的专家、嘉实基金基金经理蔡丞丰认为，芯片设计属于轻资产商业模式，通俗讲就是靠人才。晶圆制造是重资本、重技术的环节，是需要庞大资金支持的商业模式。后端的封测环节已经发展较为成熟，但它相对来讲处于比较低附加值环节。依靠人才的芯片设计环节，只要运用资本市场相对优势，可以聚集大量人才，这个环节是可以很快做起来。因为芯片设计的商业模式是靠人，如果有高水平的专家，产品可以从客户端导入，相应的规模效应是比较明显的。从投资角度来看，前端芯片设计是比晶圆制造或者后端封测环节更好的商业模式，发展空间更大。

板块是好板块，可是对于投资者来说，现在适合买吗？该如何进行配置呢？我们提出三个“长”+全市场+定投：