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投资课:基金亏钱了怎么办?试试这套办法

2021-09-06 来源:嘉实基金 关键词: 嘉实 基金 投资

今年以来,市场波动陡然加剧,很多入局较晚的基民朋友体验很差,在市场的震荡中亏损不少。

去年是权益市场的大年,创业板指几近翻倍,上证综指的涨幅也超过了20%,而偏股型基金平均回报甚至超过了50%,很多投资者闻风而动,加入了基民行列。

(数据来源:Wind,统计区间:2020年度)

 然而,今年以来,市场波动陡然加剧,很多入局较晚的基民朋友体验很差,在市场的震荡中亏损不少。此时此刻,我们应该怎么办?是止损割肉,还是删掉APP选择“死扛”?小嘉家的基金经理赖礼辉先生做出了这样的解析。

 目录

1.回顾过去,我们为什么会亏?

2.规模是基金收益魔咒吗?

3.手里的基金亏损,我们应该怎么做?

4.新能源、碳中和等热门方向行业基金能否再追?

Q1回顾过去,我们为什么会亏?

最关键的原因还是我们人性追涨杀跌或者说是贪婪与恐惧。基金一定是有波动的,特别是投股票基金,许多亏损投资者实际上是大涨后买入基金,下跌的时候卖出基金,很多情况下还不如一直持有基金的收益更好。

这其实跟很多投资股票的个人投资者差不多,很多时候可能股票从低点上来涨了好几倍,但是由于追涨杀跌中间可能吃了一段鱼身,甚至入市时点差还有可能反复亏钱。我的建议是投资基金应该是放平心态,以一个长期投资的心态去投资可能会更好,能够实现更好的收益。

Q2规模是基金收益魔咒吗?
也不能说是一个魔咒,但确实规模太大了,收益比较难做一些。我自己就是基金经理,对这一点深有体会。如果我们做到300亿、500亿的时候,我哪怕买一个点的股票可能就要买2、3个亿,3、5个亿,这种时候我就很难选择一些可能市值只有50亿元、100亿元的中小盘股票。

但我觉得这可能还不是最主要的问题,最主要的问题还是因为今年市场的结构比较分化,不管是大盘价值还是大盘成长,今年整体表现都不是特别突出,特别是以茅指数为主的大盘成长,包括以金融、地产为主的大盘价值,其实今年很多可能都没怎么涨,甚至跌了很多,但是涨得比较好的是中证500、中证1000,一些中小市值的。如果你看今年涨的比较好的基金,可能是一些操作比较灵活、调整比较灵活的基金,但是它的规模可能不大,几个亿,现在可能冲到几十个亿的规模,确实跟今年大的市场环境是相关的。

Q3手里的基金亏损,我们应该怎么做?

一方面,首先你得知道你手上拿的那些基金的基金经理的投资风格是否会出现飘移,比如他原来投资白酒、投资科技为主的板块,后面会不会随着热点的变化他不断地切换,去追涨杀跌,这样有可能每次追涨杀跌累积下来的结果收益是负的。

如果他的风格是比较坚持、比较稳定的,我并不太建议在亏损多的时候再去卖掉。我们测算过这么一个策略,每年年底的时候我们看当年亏损最多的基金,选出几只过来,第二年我们就投这几只,到第二年年底的时候我们再换一批,还是这个策略,选全市场跑得最差的基金。最终我们做了一个对比,大概过去十年它的累积的收益也能达到年化百分之十几,其实非常不错。

我们觉得如果基金经理的风格不飘移,是稳定的,如果不是说他本身出现一些大的问题,可能随着未来估值修复已经到位了,未来业绩可能已经见底了,后面都可能会涨回来。

第二方面,从投资者本身的角度来说,我们是比较建议投资者定投,而不是就是在这个时间点,比如白酒行业特别好的时候,满把全都买入白酒比较多的基金,这时可能会遇到今年的行情,可能亏损比较多。

我们建议分散投资或者定投,这样可以把一些择时的问题规避掉,我们有过统计,持有三年以上,市场如果不是持续熊市,其实实现正收益的概率是很大的,大概有90%的概率是能够实现正收益的。

Q4新能源、碳中和等热门方向行业基金能否再追?
我们首先还是得看行业,应该把那个期限拉长来看。

如果这个行业确实是一个长期比较好的赛道,如果长期成长没有任何问题,比如我们刚刚说新能源可能是未来五年、十年甚至更长期限的赛道,这种行业的基金我觉得是可以长期去追的,没有什么太大问题,短期如果它回调比较多,有可能是一个比较好的买点。但是对于一些夕阳行业,短期它可能受到一些政策影响、经济的短期阶段性的影响,表现比较好,但是长期来说或者在下一个周期里边,它可能会出现一个周期向下的阶段,这种标的就需要我们适当去规避。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。
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投资课:基金亏钱了怎么办?试试这套办法

2021-09-06 来源:嘉实基金 关键词: 嘉实 基金 投资

今年以来,市场波动陡然加剧,很多入局较晚的基民朋友体验很差,在市场的震荡中亏损不少。

去年是权益市场的大年,创业板指几近翻倍,上证综指的涨幅也超过了20%,而偏股型基金平均回报甚至超过了50%,很多投资者闻风而动,加入了基民行列。

(数据来源:Wind,统计区间:2020年度)

 然而,今年以来,市场波动陡然加剧,很多入局较晚的基民朋友体验很差,在市场的震荡中亏损不少。此时此刻,我们应该怎么办?是止损割肉,还是删掉APP选择“死扛”?小嘉家的基金经理赖礼辉先生做出了这样的解析。

 目录

1.回顾过去,我们为什么会亏?

2.规模是基金收益魔咒吗?

3.手里的基金亏损,我们应该怎么做?

4.新能源、碳中和等热门方向行业基金能否再追?

Q1回顾过去,我们为什么会亏?

最关键的原因还是我们人性追涨杀跌或者说是贪婪与恐惧。基金一定是有波动的,特别是投股票基金,许多亏损投资者实际上是大涨后买入基金,下跌的时候卖出基金,很多情况下还不如一直持有基金的收益更好。

这其实跟很多投资股票的个人投资者差不多,很多时候可能股票从低点上来涨了好几倍,但是由于追涨杀跌中间可能吃了一段鱼身,甚至入市时点差还有可能反复亏钱。我的建议是投资基金应该是放平心态,以一个长期投资的心态去投资可能会更好,能够实现更好的收益。

Q2规模是基金收益魔咒吗?
也不能说是一个魔咒,但确实规模太大了,收益比较难做一些。我自己就是基金经理,对这一点深有体会。如果我们做到300亿、500亿的时候,我哪怕买一个点的股票可能就要买2、3个亿,3、5个亿,这种时候我就很难选择一些可能市值只有50亿元、100亿元的中小盘股票。

但我觉得这可能还不是最主要的问题,最主要的问题还是因为今年市场的结构比较分化,不管是大盘价值还是大盘成长,今年整体表现都不是特别突出,特别是以茅指数为主的大盘成长,包括以金融、地产为主的大盘价值,其实今年很多可能都没怎么涨,甚至跌了很多,但是涨得比较好的是中证500、中证1000,一些中小市值的。如果你看今年涨的比较好的基金,可能是一些操作比较灵活、调整比较灵活的基金,但是它的规模可能不大,几个亿,现在可能冲到几十个亿的规模,确实跟今年大的市场环境是相关的。

Q3手里的基金亏损,我们应该怎么做?

一方面,首先你得知道你手上拿的那些基金的基金经理的投资风格是否会出现飘移,比如他原来投资白酒、投资科技为主的板块,后面会不会随着热点的变化他不断地切换,去追涨杀跌,这样有可能每次追涨杀跌累积下来的结果收益是负的。

如果他的风格是比较坚持、比较稳定的,我并不太建议在亏损多的时候再去卖掉。我们测算过这么一个策略,每年年底的时候我们看当年亏损最多的基金,选出几只过来,第二年我们就投这几只,到第二年年底的时候我们再换一批,还是这个策略,选全市场跑得最差的基金。最终我们做了一个对比,大概过去十年它的累积的收益也能达到年化百分之十几,其实非常不错。

我们觉得如果基金经理的风格不飘移,是稳定的,如果不是说他本身出现一些大的问题,可能随着未来估值修复已经到位了,未来业绩可能已经见底了,后面都可能会涨回来。

第二方面,从投资者本身的角度来说,我们是比较建议投资者定投,而不是就是在这个时间点,比如白酒行业特别好的时候,满把全都买入白酒比较多的基金,这时可能会遇到今年的行情,可能亏损比较多。

我们建议分散投资或者定投,这样可以把一些择时的问题规避掉,我们有过统计,持有三年以上,市场如果不是持续熊市,其实实现正收益的概率是很大的,大概有90%的概率是能够实现正收益的。

Q4新能源、碳中和等热门方向行业基金能否再追?
我们首先还是得看行业,应该把那个期限拉长来看。

如果这个行业确实是一个长期比较好的赛道,如果长期成长没有任何问题,比如我们刚刚说新能源可能是未来五年、十年甚至更长期限的赛道,这种行业的基金我觉得是可以长期去追的,没有什么太大问题,短期如果它回调比较多,有可能是一个比较好的买点。但是对于一些夕阳行业,短期它可能受到一些政策影响、经济的短期阶段性的影响,表现比较好,但是长期来说或者在下一个周期里边,它可能会出现一个周期向下的阶段,这种标的就需要我们适当去规避。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。
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